Trump a déclenché une guerre commerciale, et le chaos règne, laissant le monde des cryptomonnaies en miettes.
Je pense qu'il est nécessaire d'écrire un long article, à la fois pour faire le point sur mes opérations récentes et pour analyser la situation actuelle, afin d'offrir un point de référence supplémentaire. En tant que vieux membre du groupe depuis 2017, ayant vécu les événements de 94, 312 et 519, je n'ai plus d'impression des amplitudes de chute et des situations spécifiques, mais la sensation de panique semble gravée dans ma mémoire. La chute du 8 avril 2025, comparée aux précédentes, peut être qualifiée de 'familier'.
1. Analyse des données de chute : de BTC aux altcoins, correction généralisée
Le Bitcoin est tombé de près de 110 000 dollars à moins de 75 000 dollars, et 70 000 à 75 000 dollars représente à la fois le sommet de mars de l'année dernière et le point culminant du marché haussier de novembre 2021. Tout d'abord, cette zone de soutien est significative. Ensuite, le Bitcoin a vu un afflux massif de capitaux après l'ETF, et avec les achats réguliers de MicroStrategy, Tether, etc., le processus de correction de cette année a globalement montré une forte performance. Par conséquent, la chute par rapport aux sommets est également importante, dépassant les 30 %.
Ensuite, il y a Ethereum, qui a surpassé Bitcoin lors de la dernière hausse et a traversé deux cycles haussiers et baissiers pour devenir un consensus dans le monde des cryptomonnaies. Cependant, cela a aussi alourdi le véhicule, et avec l'absence de nouveaux points de croissance de valeur, sa performance est relativement décevante cette fois-ci. Non seulement le taux de hausse est inférieur, Bitcoin est passé de 16 000 dollars lors de la dernière période baissière à un maximum proche de 7 fois, tandis qu'Ethereum est passé de 1 100 à 4 100, soit moins de 4 fois. Plus frustrant encore, sa baisse actuelle est de 65 %. S'il chute encore un peu, il reviendra au creux de la dernière période baissière, ce qui est incroyable.
Quant aux altcoins, cette période a été encore plus difficile. Personnellement, j'ai acheté un peu du secteur de l'IA pendant le processus de chute, et mes investissements ont déjà été réduits de moitié. Heureusement, ma position n'est pas grande, mais ceux qui ont acheté des altcoins à des sommets ont vu la valeur de leur actif chuter de 90 % voire plus, ce qui est déplorable. Les actifs cryptographiques semblent avoir connu une autre bulle qui a éclaté, mais cette fois, la bulle qui a été gonflée n'est pas si grande.
2. L'arrivée du cygne noir : pourquoi la politique tarifaire de Trump a-t-elle ébranlé le monde des cryptomonnaies ?
La politique tarifaire de Trump a atteint un niveau de cygne noir. Tous les pays ayant un déficit commercial ont été inscrits sur la liste. En raison de la riposte de la Chine, il a été annoncé aujourd'hui une augmentation à 104 %, ce qui signifie une rupture des relations commerciales. Bien sûr, à court terme, étant donné que les droits de douane ont été mis en œuvre, il est impossible de faire marche arrière immédiatement, il s'agit de voir comment réagir. Le prix actuel reflète clairement les attentes d'une situation pire, c'est-à-dire que la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine continue de s'intensifier. Quant aux autres pays, il est probable qu'ils plient devant Trump.
Le marché boursier américain a déjà adopté un modèle baissier, même le prix de l'or a corrigé, prouvant à quel point la peur est grave sur les marchés financiers actuels. Si la guerre tarifaire s'intensifie, les barrières commerciales limiteront fondamentalement le développement industriel, et il est certain que cela restreindra la libre circulation financière. Actuellement, la grande majorité des gens préféreraient détenir des liquidités pour maintenir leur liquidité. En raison de la forte corrélation des prix du Bitcoin avec ceux du marché boursier américain au cours des deux dernières années, cela influence naturellement le monde des cryptomonnaies, qui est également un marché à haut risque.
Cependant, une si forte taxe douanière va-t-elle vraiment se maintenir ? Je pense que personne ne le sait, mais il est certain que la chute actuelle du marché contient, dans une certaine mesure, des attentes de détérioration continue. À mon avis, la politique tarifaire de Trump n'est qu'un moyen, pas un but, et la possibilité qu'elle se maintienne à long terme n'est pas grande. Comme l'a dit Trump, il admet qu'il ne veut pas voir le marché boursier américain chuter, mais c'est 'un remède', pour atteindre un certain objectif, il doit agir ainsi. Donc, une fois que le mal sera guéri, cela cessera. Quant à sa politique tarifaire agressive, qu'elle vise à 'rendre l'Amérique forte à nouveau' ou qu'elle soit une forme de sanction contre l'Est, cela ne fait pas grande différence ; l'essentiel est la pérennité de cette politique et son ampleur.
3. L'essence du monde des cryptomonnaies : la spéculation et la peur dans la mentalité collective
Ces derniers jours, je me suis posé une question : pourquoi la politique tarifaire frappe-t-elle également le prix des actifs cryptographiques ? Les droits de douane limitent les échanges commerciaux, affectant l'économie réelle, tandis que le monde des cryptomonnaies appartient à l'économie virtuelle, dont le lien avec l'économie réelle est quasiment négligeable. Si je devais vraiment dire, cela pourrait être lié au fait que le prix du Bitcoin est corrélé à celui du marché boursier américain, ou que les actifs cryptographiques sont tous considérés comme des actifs à risque, et une baisse de la vitalité économique réduira les attentes d'investissement. Quoi qu'il en soit, l'impact direct des droits de douane sur le monde des cryptomonnaies ne devrait pas être significatif.
En outre, après cette montée, la liquidité est suffisante dans le secteur, et la liquidité macroéconomique dépend du rythme des baisses de taux de la Réserve fédérale. Des droits de douane élevés risquent de plonger l'économie américaine dans la récession, ce qui serait favorable aux baisses de taux. Par conséquent, la chute dans le monde des cryptomonnaies, à mon avis, est en réalité le résultat d'une surenchère de la peur, et la panique peut provoquer une mauvaise évaluation des prix, créant ainsi des creux de prix qui se forment généralement à ce stade. Il est donc crucial de rester lucide et d'avoir une certaine indépendance.
Qu'est-ce que le monde des cryptomonnaies ? À mon avis, c'est un marché d'investissement à haute concentration spéculative, un lieu d'alchimie où coexistent foi et spéculation. En période de marché haussier, n'importe quel projet, dès qu'il est listé sur une grande plateforme, avec un concept populaire, peut facilement atteindre une capitalisation de plusieurs millions de dollars, même un meme sans valeur peut atteindre des millions de dollars. En période de marché baissier, lorsque la marée se retire, quelques millions de dollars peuvent faire disparaître une capitalisation de 100 millions. À ce moment-là, tout le monde réalise que la spéculation sous l'effet du FOMO est trop intense, et chacun pense à investir, cherchant seulement des cibles de 'valeur'. Cependant, nous commettons souvent une erreur : nous parlons d'investissement quand il faut spéculer, et de spéculation quand il faut investir.
4. Prix vs valeur
Le prix oscille toujours autour de la valeur.
Pourquoi dit-on que l'on peut investir dans Bitcoin à tout moment ? Parce que sa valeur est encore dans un grand cycle de croissance. De plus en plus de gens réaliseront sa rareté et sa fonction de stockage de valeur. C'est précisément parce que le prix oscille toujours autour de la valeur que Bitcoin a une tendance à long terme à augmenter, et ainsi le prix montrera également une tendance de translation durant l'oscillation.
Il faut reconnaître qu'Ethereum, sous l'effet de la FOMO durant le marché haussier, n'a jamais franchi le sommet de 4 000 dollars, ce qui signifie qu'il ne vaut pas 4 000 dollars. La baisse due à l'attraction de la valeur est donc raisonnable. Cependant, actuellement, la situation fondamentale d'Ethereum n'a pas beaucoup changé par rapport à avant ; la décentralisation n'a pas été affectée, la logique de valeur reste celle d'un superordinateur, et l'écosystème qui se démarque est toujours le DeFi. Si l'on doit dire, l'activité a légèrement diminué, les frais de gaz ont baissé, et la quantité totale d'actifs verrouillés a diminué par rapport à la période haussière.
Cependant, même si c'est le cas, je pense qu'en raison d'une surenchère de FUD et de l'impact de la guerre commerciale, le prix de l'ETH a théoriquement déjà dévié de son centre de valeur et oscille du côté sous-évalué. Par rapport à la dernière période haussière, la valeur d'Ethereum a-t-elle augmenté ? Objectivement, pas vraiment, surtout après le DeFi, il n'y a pas eu de nouvelles applications innovantes qui ont explosé, mais l'itération technologique n'a jamais cessé. La montée d'Ethereum à l'avenir dépendra des nouveaux points de croissance de valeur. À l'heure actuelle, l'un est le développement des applications dans l'écosystème, et l'autre, qui est très attendu, est l'ETF, qui est un point important de reconnaissance de valeur.
L'impact sur le prix à court terme, et ce à quoi il faut le plus prêter attention, est l'impact émotionnel. L'indice de peur & de cupidité aujourd'hui est de 18, ce qui indique une zone de peur extrême. Selon les données en chaîne, un portefeuille lié au projet de cryptomonnaie de la famille Trump, WLFI, a vendu 5 471 ETH à un prix moyen de 1 465 dollars. Ce portefeuille avait dépensé environ 210 millions de dollars pour acheter 67 498 ETH à un prix moyen de 3 259 dollars, avec une perte latente de 125 millions de dollars. Quelles que soient les rumeurs, la peur sur le marché est palpable pour tout le monde. À ce moment-là, je ne peux m'empêcher de penser à cette phrase bien connue : Quand les autres ont peur, je suis avide.
Enfin, je voudrais rappeler que cet article est un enregistrement personnel après avoir investi massivement dans Ethereum à 2000 dollars. En regardant en arrière, peut-être que j'avais tort, ou peut-être que je suis sur la bonne voie - mais au moins, je suis lucide en ce moment.
Investir est une activité à haut risque, surtout en ce qui concerne les cryptomonnaies. Je ne vous conseille pas d'utiliser des leviers, et même pour les investissements au comptant, cela devrait être avec de l'argent de poche. Apprenez d'abord à maintenir votre calme dans la volatilité afin de traverser les cycles à long terme.