La taille des positions à effet de levier sur le marché est cotée de manière à refléter le risque total, ce qui est une situation déroutante que l'on ne voit pas sur les marchés traditionnels. Une transaction de 4 millions de dollars avec un effet de levier de 50x ? Cela représente une exposition de 200 millions de dollars sur le marché. Sur le marché des actions ou des devises, vous ne rapportez que 4 millions de dollars de marge, et non pas le pari amplifié. Cela exagère les apparences et amplifie les risques. Limiter l'effet de levier à 10x est une sage décision sur les marchés traditionnels, alors que la stratégie d'exposition totale sur le marché des cryptomonnaies est un coup marketing qui transforme les traders en parieurs imprudents. Lorsque les gros joueurs de TRUMP encaissent 109 millions de dollars en deux jours, ce n'est pas une question de compétence, mais un ticket de loterie à effet de levier. D'un autre côté, l'autre partie de cette transaction a perdu 2 milliards de dollars. Ce n'est pas un investissement, c'est une lutte à somme nulle, et les données montrent que cela est devenu plus grand et plus laid que jamais. Les investisseurs institutionnels, ceux que l'on appelle l'argent intelligent, ne s'amusent pas dans ce cirque à effet de levier. En 2025, 82 % des allocations d'actifs cryptographiques institutionnels seront à long terme, concentrées sur le Bitcoin, l'Ethereum, et peut-être le Solana, mettant l'accent sur le récit de la réserve stratégique, plutôt que sur la déchéance du trading à court terme. Contrairement aux petits investisseurs qui paniquent et vendent à chaque baisse, les institutions construisent progressivement leurs positions. Pourquoi ? Les déclarations de Trump sur les réserves de Bitcoin et l'approbation des ETF les incitent à se concentrer sur les perspectives à long terme de 5 à 10 ans, plutôt que sur un doublement rapide. Ils participeront à cette vague de hausses, mais ne seront pas détruits par l'effet de levier, cela appartient aux petits investisseurs.