Le pool de liquidités (Liquidity Pool) est un outil important pour échanger des tokens, permettant d'échanger des tokens sans carnet d'ordres traditionnel grâce au mécanisme d'AMM, fournissant de la liquidité au marché. Cependant, ce mécanisme offre également aux développeurs de tokens (DEV) ou aux gros investisseurs (Whale) l'opportunité de manipuler le marché de manière discrète, où la « vente dans un pool unidirectionnel » est une méthode courante et efficace, souvent observée avec des MEME coins comme $TRUMP, $LIBRA, Melania, etc. Cet article expliquera brièvement les étapes, les principes, les avantages, ainsi que les méthodes d'identification et de prévention de la vente dans un pool unidirectionnel.

Un, qu'est-ce que la vente dans un pool unidirectionnel ?

La vente dans un pool unidirectionnel désigne le fait que DEV ou des requins créent un pool de liquidités sur une bourse décentralisée (comme Raydium), en ne déposant qu'un seul type de token (généralement leur propre token cible ou celui qu'ils détiennent, comme $TRUMP), sans déposer de token de pair (comme SOL), et en définissant la plage de prix du pool supérieure ou inférieure au prix actuel du marché. Ensuite, en faisant monter le prix ou en exagérant le marché, ils ajustent le prix du token à la plage d'activation du pool, permettant aux petits investisseurs d'acheter à un prix élevé, et ainsi de vider progressivement leurs tokens pour réaliser des bénéfices. Cette technique est discrète et efficace, souvent utilisée sur le marché des MEME, en raison de la forte volatilité des prix et de la forte participation des petits investisseurs.

Deux, étapes spécifiques de la vente dans un pool unidirectionnel

Voici le processus détaillé d'opération de DEV à travers la vente dans un pool unidirectionnel, illustré avec $TRUMP :

1. Créer un pool unidirectionnel

  • Opération : DEV crée un pool de liquidités sur Raydium, choisissant le token cible $TRUMP comme seul token à déposer, sans ajouter de token de pair (comme SOL).

  • Définition de la plage de prix : DEV définit la plage de prix du pool bien au-dessus du prix du marché actuel. Par exemple, si le prix du marché actuel de $TRUMP est de 6 SOL, DEV pourrait définir la plage de prix du pool entre 9 et 11 SOL.

  • Logique : Étant donné que la plage de prix du pool est supérieure au prix du marché actuel, le pool ne peut pas traiter directement les transactions à ce prix (c'est-à-dire qu'il ne peut pas accepter des achats en dessous de 9 SOL ou des ventes au-dessus de 11 SOL). Cela rend le pool « dormant » jusqu'à ce que le prix atteigne la plage spécifiée.

2. Faire monter le prix du marché

  • Opération : DEV utilise ses propres fonds ou des moyens de manipulation de marché (comme faire monter le prix par des ordres d'achat, créer des volumes de transactions fictifs, diffuser de bonnes nouvelles) pour faire monter le prix de $TRUMP jusqu'à atteindre la plage de prix définie par le pool (comme 10 SOL).

  • Outils et méthodes :

    • Effectuer des achats massifs sur Raydium ou d'autres DEX pour créer l'illusion d'une hausse des prix.

    • Diffuser de fausses nouvelles favorables ou des messages de FOMO (Fear Of Missing Out, peur de manquer une opportunité) sur les réseaux sociaux (comme Twitter, Telegram) pour attirer les petits investisseurs à acheter à des prix élevés.

    • Utiliser des bots ou des comptes multiples pour générer du volume de transactions, augmentant l'activité du marché.

  • Objectif : activer le pool, le mettre dans un état négociable et préparer le terrain pour les ventes ultérieures.

3. Attirer les petits investisseurs à acheter, vider progressivement

  • Lorsque le prix de $TRUMP atteint la plage de 9-11 SOL, le pool commence à accepter des transactions. Les petits investisseurs voyant le prix monter pourraient acheter $TRUMP par FOMO.

  • Processus de transaction :

    • Les petits investisseurs injectent des SOL dans le pool de DEV en échange de $TRUMP.

    • Les $TRUMP dans le pool sont « débordés » vers les petits investisseurs, tandis que le pool de DEV reçoit les SOL des petits investisseurs en retour.

    • Étant donné que le pool suit la formule de produit constant X * Y = K (X étant la quantité de $TRUMP, Y étant la quantité de SOL, K étant une constante), chaque transaction ajustera la proportion de tokens dans le pool, permettant à DEV de vider progressivement ses $TRUMP.

  • Discrétion : cette opération ne se manifeste pas directement par de grosses ventes sur le marché, mais se fait grâce au mécanisme automatique du pool de liquidités, difficile à détecter par des graphiques de chandeliers ordinaires ou des carnets d'ordres.

4. Stabiliser le prix, continuer à vendre

  • DEV pourrait continuer à faire monter le prix ou maintenir le prix dans la plage de 9 à 11 SOL pour attirer davantage de petits investisseurs à acheter, assurant ainsi que le pool continue de traiter des transactions.

  • Les frais de transaction générés pendant cette période (généralement de 0,3 %) seront partiellement récompensés à DEV, mais le principal bénéfice provient de la vente à des prix élevés de $TRUMP pour obtenir des SOL.

  • Lorsque DEV a terminé de vendre ses $TRUMP ou que le marché commence à descendre, ils peuvent discrètement se retirer du pool, emportant des bénéfices en SOL.

5. Retrait et effondrement du marché

  • Une fois terminé, le DEV peut retirer le pool de liquidités, arrêter les opérations, ou vendre le reste de $TRUMP sur le marché.

  • En raison de l'achat à des prix élevés par les petits investisseurs et du manque de soutien des acheteurs ultérieurs, le prix de $TRUMP pourrait chuter rapidement, entraînant des pertes pour les petits investisseurs.

Trois, principes et avantages de la vente dans un pool unidirectionnel

Principe

La vente dans un pool unidirectionnel repose sur le mécanisme des pools de liquidités AMM dans l'écosystème Solana. Les pools de liquidités ajustent automatiquement les prix et les proportions de tokens grâce à la formule de produit constant X * Y = K :

  • Lorsque quelqu'un achète $TRUMP avec des SOL, le SOL dans le pool augmente, tandis que le $TRUMP diminue, et le prix monte.

  • DEV s'assure que le pool est défini à un prix supérieur à celui du marché, garantissant qu'il ne peut être activé qu'une fois le prix élevé, permettant ainsi aux petits investisseurs d'acheter à un prix élevé.

Avantages

  1. Grande discrétion :

  • La vente traditionnelle (comme la vente directe sur le marché) sera visible sur le carnet d'ordres central (CLOB) ou dans les enregistrements de transactions sur la chaîne, ce qui peut facilement être détecté par les petits investisseurs ou des outils d'analyse (comme le tableau GMGN).

  • La vente dans un pool unidirectionnel se fait grâce au mécanisme de « débordement » du pool de liquidités, les enregistrements de transactions étant dispersés dans le pool, rendant difficile leur détection par des investisseurs ordinaires.

2. Éviter l'impact de la profondeur du marché

  • Des ventes massives peuvent entraîner une profondeur de marché insuffisante et une chute des prix, alors que la vente dans un pool unidirectionnel libère progressivement des tokens, réduisant l'impact direct sur le prix du marché.

3. Exploiter la psychologie des petits investisseurs

  • Les requins créent du FOMO en faisant monter les prix et en exagérant, attirant ainsi les petits investisseurs à acheter à des prix élevés pour atteindre l'objectif de « tondre les moutons ».

4. Opérations à faible coût :

  • Les frais de transaction sur le réseau Solana sont faibles, le coût de création d'un pool sur Raydium est bas, ce qui permet à DEV de mettre facilement en œuvre cette stratégie.

Quatre, identifier les indices de vente dans un pool unidirectionnel

Bien que la vente dans un pool unidirectionnel soit discrète, il existe des méthodes pour rester vigilant :

  1. Surveillez les données sur la chaîne :

  • Utilisez des outils (comme le tableau GMGN, Solana Explorer) pour suivre les enregistrements de transactions et les variations de positions des gros investisseurs.

  • Surveillez s'il y a un afflux soudain d'un grand nombre de tokens dans un pool spécifique, et si la plage de prix est nettement plus élevée ou plus basse que le prix actuel du marché.

  1. Analyser le volume des transactions et le comportement des prix :

  • Si le prix monte soudainement mais sans soutien réel, et que le volume des transactions est anormalement concentré, il pourrait y avoir une manipulation par des requins.

  • Si le prix reste dans une certaine plage pendant longtemps, mais que le volume des transactions est anormalement actif, il pourrait s'agir d'une vente par des requins via le pool.

  1. Vérifiez les données du pool :

  • Vérifiez le pool du token cible sur Raydium, en prêtant attention à s'il existe des pools unidirectionnels (ne déposant qu'un seul token) avec une plage de prix anormalement haute ou basse.

  • Vérifiez l'adresse du portefeuille du créateur du pool pour déterminer s'il est lié à DEV ou à des gros investisseurs.

  1. Médias sociaux et dynamique communautaire :

  • Soyez prudent face à l'exagération ou aux « bonnes nouvelles » sur des plateformes comme Telegram et Twitter, qui pourraient être des moyens pour les requins de créer du FOMO.

Cinq, étude de cas : vente dans un pool unidirectionnel de $TRUMP

Supposons que le prix actuel du marché de $TRUMP soit de 6 SOL, et que DEV détienne 10 000 $TRUMP, souhaitant vendre à un prix élevé :

  • Étape 1 : DEV crée un pool sur Raydium, définissant la plage de prix entre 9 et 11 SOL, en déposant seulement 10 000 $TRUMP.

  • Étape 2 : DEV fait monter le prix de $TRUMP à 10 SOL par des ordres d'achat ou des exagérations.

  • Étape 3 : Les petits investisseurs voyant le prix monter, ils achètent $TRUMP par FOMO, injectant des SOL dans le pool en échange de $TRUMP, le pool de DEV reçoit des SOL, et $TRUMP est progressivement débordé vers les petits investisseurs.

  • Étape 4 : DEV maintient le prix entre 9 et 11 SOL, continuant à vendre jusqu'à vider les 10 000 $TRUMP, réalisant de gros bénéfices en SOL.

  • Étape 5 : DEV se retire, le prix de $TRUMP s'effondre en raison de la réduction des achats, entraînant des pertes pour les petits investisseurs.

Six, résumé

La vente dans un pool unidirectionnel par DEV est une méthode de manipulation de marché discrète et efficace, reposant sur le mécanisme AMM de l'écosystème Solana et la psychologie du FOMO des petits investisseurs. DEV crée un pool unidirectionnel avec une plage de prix supérieure au prix du marché, fait monter le prix, attire les petits investisseurs à acheter à des prix élevés, et vide progressivement le token pour réaliser des bénéfices élevés. Cette opération est difficile à détecter par des graphiques de chandeliers classiques, mais grâce à l'analyse des données sur la chaîne, l'observation des comportements de trading et la surveillance de la dynamique communautaire, les investisseurs peuvent rester vigilants et réduire les risques. Comprendre les principes et les méthodes de prévention de cette technique est une étape importante pour protéger ses intérêts et participer de manière rationnelle au marché DeFi.

Cet article a été traduit par SlerfTools, merci de mentionner la source. Cet article est sponsorisé par SlerfTools, SlerfTools est une plateforme polyvalente pour aider les développeurs à créer et optimiser des memecoins. Fournit des outils de création de tokens, des outils de trading et des fonctionnalités d'optimisation des données, aidant à réussir dans le domaine de la blockchain. Visitez immédiatement slerf.tools pour commencer votre voyage !