Depuis août 2023, la capitalisation boursière des stablecoins a explosé d'environ 1 fois, et la tendance à la hausse ne montre aucun signe de ralentissement. #USDT #USDC #USDe
À l'heure actuelle, la capitalisation boursière totale des stablecoins dans le monde est de 225,3 milliards de dollars, dépassant la capitalisation boursière totale de General Electric, se classant 67ème parmi les actifs mondiaux.
Ark Capital prédit même que les stablecoins croîtront à un taux de croissance annuel composé de 38% d'ici 2030.
Nous avons donc des raisons d'explorer ce secteur en profondeur, à la recherche d'opportunités et de méthodes d'investissement que les gens ordinaires peuvent rejoindre.
J'ai rassemblé ici des informations de base, des rendements d'investissement et des jetons associés sur les 10 principaux stablecoins par capitalisation boursière (dans l'ordre de classement), pour que chacun puisse les connaître et les consulter.
1、USDT (Tether)
$USDT est un stablecoin émis par Tether @Tether_to (la société Tether), également le plus grand stablecoin en termes de part de marché, avec une capitalisation boursière d'environ 142 milliards, représentant 63,08%.
USDT prend actuellement en charge 77 chaînes et est également notre méthode fréquente pour déposer et retirer des fonds.
USDT est généré par des dépôts en espèces ou en équivalents de liquidités équivalents. En d'autres termes, la société Tether hypothèque 1 dollar auprès d'une banque, et elle a le droit d'émettre un USDT sur la chaîne, mais la transparence et la fréquence des divulgations de USDT ont toujours été critiquées.
2、USDC
$USDC est un stablecoin émis conjointement par Circle @circle et Coinbase @coinbase, il est actuellement le deuxième plus grand stablecoin par capitalisation boursière, avec environ 56 milliards de dollars, représentant environ 25,04%.
USDC prend actuellement en charge 90 chaînes, c'est le principal stablecoin utilisé dans les activités sur blockchain. La génération de USDC repose sur le même principe que USDT, mais les informations divulguées sont beaucoup plus complètes que celles de USDT, avec une fréquence également plus élevée.
3、USDe
$USDe est le stablecoin lancé par le projet Ethena @ethena_labs, résultant d'une stratégie d'arbitrage delta neutre. USDe a actuellement environ 6 milliards de dollars, représentant environ 2,67%.
Ethena émet USDe pour échanger les flux de trésorerie des utilisateurs afin d'acheter BTC, ETH, puis utilise la position en cryptomonnaie pour vendre à découvert BTC, ETH, et ainsi gagner des frais de fonds qui seront répartis entre les stakers de USDe.
Le taux d'intérêt annuel moyen peut atteindre environ 8%-12% (actuellement 6%), avec des rendements plus élevés en période de marché haussier, mais un risque de décorrélation en période de marché baissier à long terme.
La version stakée de USDe est sUSDe, qui est souvent utilisée comme actif rebase pour être mis en garantie dans des plateformes de prêt DeFi comme Aave ou Morpho, prenant actuellement en charge 11 chaînes.
4、DAI
$DAI est le stablecoin lancé par le projet MakerDAO @MakerDAO, avec une capitalisation boursière actuelle de 4,63 milliards de dollars, représentant environ 2,06%, généré par sursécurisation de cryptomonnaies (telles que BTC et ETH).
La stabilité de DAI est régulée par le code du contrat et les détenteurs de MKR contrôlent les taux d'intérêt sur les dépôts et les emprunts de DAI, le taux d'intérêt annuel actuel pour le staking en sDAI est de 8,75%. DAI prend en charge 41 chaînes.
Étant donné que le protocole MakerDAO a été mis à niveau vers Sky.money, DAI peut désormais être échangé 1:1 contre USDS.
5、USDS
$USDS est le stablecoin lancé par la version mise à niveau de MakerDAO, Sky @SkyEcosystem, avec une capitalisation boursière actuelle de 4,5 milliards de dollars, représentant environ 2%, pouvant être échangé 1:1 contre DAI.
USDS fonctionne sur le même principe que DAI, généré par sursécurisation de cryptomonnaies, mais a ajouté un chemin de garantie d'actifs réels, contrairement à DAI, USDS peut être gelé.
Le taux d'intérêt annuel moyen pour le staking en sUSDS est également de 8,75%, mais avec des récompenses supplémentaires en jetons SKY. Actuellement, cela ne prend en charge que les chaînes Ethereum, Solana et Base.
6、FDUSD
$FDUSD (First Digital USD) est un stablecoin émis par FD121 Limited, avec une capitalisation boursière actuelle de 1,82 milliard de dollars, représentant environ 0,81%.
La société mère de FD121 Limited, First Digital Trust, est une société de garde et de fiducie qualifiée basée à Hong Kong, soutenue par Binance.
FDUSD est généré par des dépôts en espèces et en équivalents de liquidités. Actuellement pris en charge par les chaînes Ethereum, Solana, SUI et BSC.
7、USD0
$USD0 est le stablecoin émis par Usual @usualmoney, avec une capitalisation boursière actuelle de 1,14 milliard, représentant environ 0,5%, principalement obtenu par Usual à partir des actifs de rachat inversé de dettes américaines garanties par des tiers.
USD0 staké en USD0++ peut obtenir des intérêts de base sur les obligations américaines et des récompenses en jetons USUAL, avec un APY actuel d'environ 24% (la majeure partie étant des récompenses en jetons USUAL).
Actuellement, cela ne prend en charge que les chaînes Ethereum et Arbitrum. Le principe de stabilité de ce jeton et le principe du projet sont relativement complexes.
8、USDD
USDD est un stablecoin émis par Sun Yuchen, Sun Ge @justinsuntron sur Tron, avec une capitalisation boursière actuelle de 734 millions de dollars, représentant environ 0,33%, généré par une sursécurisation de 120% en BTC, USDT, USDC, TRX, principalement garanti par des cryptomonnaies de Sun Ge.
La stabilité et le rendement de USDD sont gérés par Sun Ge, qui promet un taux de rendement annuel de 20% pour USDD, subsidisé par lui-même, actuellement pris en charge par Tron, Ethereum, BSC et Bittorrent.
9、PYUSD
$PYUSD (PayPal USD) est un stablecoin émis conjointement par le fournisseur de paiement mondial PayPal et la société Paxos, avec une capitalisation boursière actuelle de 642 millions de dollars, représentant environ 0,28%.
PYUSD est entièrement généré par des dépôts en dollars américains, des obligations d'État américaines à court terme et des équivalents de liquidités similaires, actuellement principalement utilisé pour les paiements PayPal et sur les chaînes Ethereum et Solana.
10、USDX
$USDX est un produit de usdx.money, avec une capitalisation boursière actuelle de 623 millions de dollars, représentant environ 0,28%, sa génération repose également sur une stratégie d'arbitrage delta neutre.
Cependant, contrairement à USDe, USDX ne prend pas en charge seulement BTC et ETH, mais aussi l'arbitrage d'autres cryptomonnaies à faible montant. Le staking en sUSDX peut rapporter un rendement annuel de 7,13%.
Comme USDe, un risque de décorrélation existe en période de marché baissier prolongée, et en raison du soutien à l'arbitrage de cryptomonnaies alternatives, le risque peut être légèrement plus élevé. Actuellement, cela ne prend en charge que les chaînes Ethereum, BSC et Arbitrum.
USDX est actuellement dans la phase d'interaction d'airdrop, le dépôt de fonds vous rapportera des points de récompense.
🔴 Résumons
Les 10 principaux stablecoins se divisent essentiellement en 3 méthodes de génération.
1、Caution en espèces ou équivalents
2、Sursécurisation des actifs cryptographiques
3、Stratégie d'arbitrage delta neutre
Sur la base de ces données, nous pouvons envisager d'utiliser des stablecoins pour obtenir des rendements plus élevés que les méthodes d'investissement traditionnelles, ce qui est l'un des grands attraits de la blockchain.
Sun Ge a ouvert sa voie dans le secteur des stablecoins grâce à son charisme et a réussi à se hisser parmi les 10 premiers, mais il a des doutes sur la durabilité du rendement de 20% de USDD.
Les stablecoins algorithmiques tels que Luna et UST, très populaires lors du dernier cycle, ont été éliminés au cours de ce cycle.
Au cours de ce cycle, USDe et USD0 sont considérés comme de nouveaux stablecoins performants, mais avec des rendements et des risques coexistant. Les jetons de projet correspondants $ENA et le jeton $USUAL pourraient être des objets d'intérêt pour nous (ceci ne constitue pas un conseil d'investissement). $USDC