Singapour est un pays de premier plan dans l'adoption de la technologie blockchain et des cryptomonnaies. Son environnement réglementaire favorable, ses directives légales claires et sa position stratégique en tant que centre financier mondial figurent parmi les facteurs qui ont rendu le pays si attrayant pour les entreprises crypto et l'innovation.
BeInCrypto a parlé avec Alex Svanevik, PDG et co-fondateur de Nansen, une entreprise d'analyse blockchain basée à Singapour, pour comprendre ce qui fait de Singapour l'une des nations les plus amicales envers la crypto au monde.
Singapour mène le classement mondial pour l'innovation blockchain
Les pays qui priorisent les investissements dans les talents, l'infrastructure et la réglementation sont positionnés pour mener l'innovation numérique et remodeler les industries mondiales.
En 2024, un rapport d'Apex a classé Singapour comme le meilleur pays en matière de technologie blockchain et de crypto, obtenant le score le plus élevé de 85,4. La nation compte plus de 2 400 emplois liés à la blockchain et 81 échanges de cryptomonnaies, montrant son fort développement de la main-d'œuvre et de l'infrastructure.
Top 10 des nations en matière de blockchain 2024. Source : ApeX.
L'étude a évalué les pays en fonction d'un indice composite qui prenait en compte des facteurs tels que les brevets blockchain, la croissance de l'emploi et le nombre d'échanges de cryptomonnaies.
« Singapour s'est établi comme un leader mondial dans l'espace crypto grâce à son cadre réglementaire progressif, ses politiques pro-innovation et son soutien gouvernemental solide à la technologie blockchain. Des directives légales claires pour les actifs numériques, un régime fiscal favorable et un engagement actif avec les acteurs de l'industrie créent un environnement où les entreprises crypto et les innovations blockchain peuvent prospérer », a déclaré Svanevik.
La réputation du pays en tant que centre financier et fintech mondial a également attiré des entreprises de crypto internationales et des investisseurs à la recherche de stabilité et d'opportunités de croissance.
Une approche réglementaire équilibrée
Un aspect intrinsèque du succès de Singapour réside dans son cadre réglementaire, qui équilibre la protection des consommateurs sans étouffer l'innovation.
En 2019, Singapour a introduit la loi sur les services de paiement (PSA), un régime de licence complet pour les fournisseurs de services de jetons de paiement numérique (DPT).
Le projet de loi englobe les échanges de cryptomonnaies et les fournisseurs de portefeuilles. Il renforce la protection des consommateurs, combat le financement du terrorisme et renforce les mesures de cybersécurité dans le secteur financier.
Parallèlement à cette législation, l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) exige des vérifications détaillées sur le blanchiment d'argent (AML) et le financement du terrorisme (CTF). Les entreprises doivent également prouver des pratiques de cybersécurité solides.
« Ce cadre ajusté au risque favorise le progrès technologique tout en garantissant la sécurité et l'intégrité financières », a déclaré Svanevik à BeInCrypto.
Ces mesures réglementaires établissent des lignes directrices à l'échelle nationale, facilitant l'adoption de la crypto pour les investisseurs et les consommateurs.
Orienter l'innovation avec la protection des consommateurs
En protégeant les utilisateurs contre les menaces de sécurité ou les activités frauduleuses, Singapour a également acquis la réputation de prendre très au sérieux la protection des consommateurs.
Pour que les entreprises de crypto opèrent dans le pays, elles doivent se conformer aux lois sur la protection des consommateurs.
« Singapour priorise la protection des consommateurs dans son secteur crypto à travers des réglementations strictes. La MAS exige que les fournisseurs de services DPT mettent en œuvre des protocoles de sécurité robustes et effectuent une diligence raisonnable approfondie sur les clients. La police de Singapour collabore avec la MAS pour surveiller et traiter activement les activités frauduleuses impliquant des actifs numériques », a expliqué Svanevik.
En novembre 2023, la MAS a annoncé des plans pour mettre en œuvre des réglementations plus strictes pour les fournisseurs de DPT. Ces changements réglementaires ont obligé les prestataires de services à adapter leurs opérations et leurs pratiques commerciales pour se conformer au nouveau cadre réglementaire.
La MAS a mis en œuvre ces nouvelles réglementations en deux étapes. La première étape, qui se concentrait sur la séparation des actifs des clients, les divulgations et les contrôles de gestion des risques, est entrée en vigueur en octobre 2024.
La deuxième phase aura lieu dans six mois.
« À partir du 19 juin 2025, de nouvelles réglementations exigeront que les entreprises de crypto effectuent des évaluations de sensibilisation aux risques pour les clients de détail afin d'assurer une prise de décision éclairée », a déclaré Svanevik.
Plus précisément, ces réglementations interdisent aux entreprises licenciées d'offrir des incitations pour attirer des clients de détail. Étant donné la volatilité inhérente du marché des cryptomonnaies, elles restreignent également l'utilisation de l'effet de levier ou des contrats dérivés référencés à des cryptomonnaies en tant qu'actifs sous-jacents avec des investisseurs de détail.
Les entreprises de crypto doivent effectuer des évaluations de sensibilisation aux risques pour tous les clients de détail existants avant l'entrée en vigueur de la deuxième phase des réglementations comme condition préalable à la poursuite de la fourniture de services.
Un système fiscal favorable
Le régime fiscal flexible de Singapour a également offert des avantages significatifs aux investisseurs et aux entreprises crypto.
Une caractéristique notable du système fiscal de Singapour est l'absence d'impôt sur les gains en capital. Dans de nombreux pays, les bénéfices de la vente de cryptomonnaies sont soumis à l'impôt sur les gains en capital, ce qui peut avoir un impact significatif sur les rendements des investisseurs.
Le code fiscal de Singapour différencie les investissements personnels des activités commerciales. Son régime exonère les investissements personnels en cryptomonnaie de l'impôt sur les gains en capital, offrant aux investisseurs individuels un environnement fiscal plus favorable. Cependant, cette exonération ne s'applique pas aux activités commerciales liées au trading de cryptomonnaies.
Dans le même esprit, Singapour exonère les jetons de paiement numérique comme Bitcoin et Ethereum des transactions utilisant la taxe sur les biens et services standard de 8 % (GST).
Cette exonération réduit considérablement la charge fiscale sur les transactions de cryptomonnaies, faisant de Singapour une destination attrayante pour les entreprises de cryptomonnaie, y compris les échanges, les fournisseurs de portefeuilles et d'autres entreprises opérant dans l'écosystème des actifs numériques.
Le système fiscal de Singapour applique également un taux d'imposition des sociétés comparativement bas aux entreprises.
« Un taux d'imposition des sociétés compétitif de 17 % soutient la croissance des startups crypto et des entreprises blockchain, consolidant Singapour en tant que centre d'innovation mondial », a déclaré Svanevik à BeInCrypto.
À titre de référence, les États-Unis ont un taux d'imposition des sociétés de 21 %. L'Estonie, une autre nation blockchain leader, a un taux de 22 %, tandis que le taux de la Corée du Sud s'élève à 27,5 %.
La banque DBS en tant qu'acteur vital dans l'adoption des actifs numériques
La banque DBS de Singapour a joué un rôle clé dans la création d'une plateforme nationale pour le trading de jetons numériques.
En 2020, DBS a lancé la DBS Digital Exchange (DDEx), devenant l'une des premières banques au monde à offrir aux investisseurs institutionnels et accrédités l'accès au trading de cryptomonnaies et de jetons de sécurité.
En septembre 2022, DBS a élargi la portée de DDEx à 100 000 de ses clients les plus influents. La banque a permis aux clients accrédités disposant d'au moins 246 000 $ d'actifs investissables d'acheter, de vendre et d'échanger des cryptomonnaies disponibles.
Deux ans plus tard, DBS a élargi son offre de produits pour inclure le trading d'options crypto et des notes structurées pour les investisseurs sophistiqués. Les clients éligibles de DBS ont eu un accès élargi aux actifs numériques tout en se protégeant contre la volatilité du marché et en pouvant potentiellement générer un rendement.
« L'engagement proactif de la banque DBS renforce non seulement la crédibilité du marché, mais positionne également Singapour comme un modèle d'harmonisation de la finance traditionnelle avec les technologies blockchain émergentes. Cet alignement de la finance institutionnelle avec l'innovation numérique établit un précédent pour la manière dont les banques mondiales peuvent adopter et mettre à l'échelle les solutions blockchain de manière responsable », a déclaré Svanevik.
La banque a également introduit les services de jetons DBS, intégrant des solutions blockchain avec les opérations bancaires de base pour rationaliser la gestion des actifs numériques. Le programme relie les fonctions de la banque à une blockchain compatible avec EVM, permettant la tokenisation et les contrats intelligents.
En mai dernier, Nansen a révélé dans un post X qu'il avait identifié la banque DBS comme le propriétaire présumé d'un portefeuille de baleine ETH détenant 173 753 Ether, d'une valeur de 650 millions de dollars à l'époque.
« Cette détention substantielle souligne la confiance institutionnelle croissante dans les actifs numériques, signalant un changement décisif où les institutions financières traditionnelles intègrent de plus en plus la crypto dans leurs stratégies fondamentales », a ajouté Svanevik.
Étant donné que la banque DBS est bien informée sur la crypto, cette révélation a été plus un choc qu'une surprise.
Une série d'initiatives en cours
Singapour continue de mener dans l'intégration de la blockchain avec plusieurs initiatives clés récentes.
En 2022, Singapour est entré dans l'espace de la finance décentralisée (DeFi) avec un test en direct du trading d'actifs numériques à travers des pools de liquidité. Cette transaction en direct, impliquant des dépôts tokenisés, a marqué le premier pilote de l'industrie réalisé dans le cadre du projet Guardian de la MAS.
« Le projet Guardian, dirigé par la MAS, explore la tokenisation des actifs pour améliorer l'efficacité du marché financier grâce à une collaboration avec des leaders de l'industrie », a déclaré Svanevik.
En novembre dernier, la MAS a annoncé l'ajout de cinq nouveaux programmes pilotes sur la tokenisation d'actifs dans le cadre du projet Guardian. Cela faisait partie d'un effort plus large pour développer des moyens de mettre à l'échelle les marchés tokenisés.
« Des pilotes industriels en cours avancent la tokenisation des actifs à travers les secteurs financiers, renforçant le rôle de Singapour en tant que leader de l'innovation blockchain », a ajouté Svanevik.
Ces cinq essais industriels exploreront le potentiel de la tokenisation des actifs. Ils visent à faciliter une plus grande intégration dans l'ensemble de la chaîne de valeur des marchés de capitaux, englobant des activités telles que la cotation, la distribution, le trading, le règlement et le service des actifs.
Cette semaine, l'Université nationale de Singapour (NUS), en collaboration avec Northern Trust et UOB, a annoncé le lancement d'une initiative pionnière pour tokeniser les certificats d'obligation verte.
Cette initiative utilise la technologie blockchain pour améliorer la transparence, l'intégrité des données et la confiance des investisseurs dans les pratiques d'investissement durable.
Cela représente également un pas en avant significatif pour la NUS, en faisant la première université de Singapour à tirer parti de la technologie blockchain pour les rapports environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Cette initiative vise à améliorer la transparence, l'intégrité des données et la confiance des investisseurs dans les pratiques d'investissement durable en utilisant la technologie blockchain.
Collaboration entre institutions publiques et privées
Singapour pousse également activement l'adoption de la blockchain dans les secteurs public et privé, selon Svanevik.
Vers la fin de 2020, Enterprise Singapore (ESG), l'Autorité de développement des médias infocomm (IMDA) et la Fondation nationale de recherche (NRF) ont lancé un programme d'innovation blockchain de Singapour (SBIP) de 12 millions de dollars.
Cette initiative dirigée par l'industrie visait à engager près de 75 entreprises dans le développement de 17 projets liés à la blockchain au cours des trois prochaines années, en se concentrant initialement sur les secteurs du commerce, de la logistique et de la chaîne d'approvisionnement.
« Le Programme d'innovation blockchain de Singapour (SBIP) favorise la collaboration entre les agences gouvernementales, les institutions académiques et les entreprises privées pour améliorer les capacités blockchain », a déclaré Svanevik à BeInCrypto.
Cette même année, la MAS de Singapour a conclu le projet Ubin, un projet collaboratif en cinq étapes avec différentes institutions financières et acteurs de l'industrie pour explorer l'utilisation de la blockchain et de la technologie de registre distribué (DLT) pour les paiements et les règlements de titres.
En 2023, la MAS a également développé le Plan Orchid, un cadre stratégique pour construire une infrastructure de monnaie numérique sécurisée et efficace. Ce plan décrit les composants clés pour l'utilisation sûre et novatrice de la monnaie numérique à Singapour, tirant des enseignements des essais précédents de l'industrie et soulignant la valeur de la collaboration entre les banques centrales et le secteur privé.
« L'approche proactive de Singapour en matière de réglementation, d'innovation et de collaboration en fait un leader mondial dans l'écosystème crypto et blockchain », a conclu Svanevik.
Alors que Singapour investit dans l'infrastructure, établit une clarté réglementaire et fournit un soutien gouvernemental, il continuera probablement à mener les rangs de la direction de l'innovation crypto et blockchain mondiale.