Uniswap est le plus grand DAO, détenant 5,4 milliards de dollars dans son trésor. Même après avoir distribué des récompenses, Uniswap a montré son potentiel pour une gouvernance basée sur les DAOs.
Le DEX leader, Uniswap, est également le plus grand DAO, avec un trésor de 5,4 milliards de dollars au début de la nouvelle année. Bien que les DAOs n'aient pas été parmi les principales narrations de buzz au cours de l'année passée, une activité Web3 accrue et le marché haussier ont boosté les trésors de plusieurs organisations. Uniswap est également de loin en avance sur des DAOs de haut niveau comme la Fondation Ethereum, qui détient maintenant environ 919 millions de dollars dans ses réserves après des années de vente active d'ETH.
Uniswap était également le leader avec 356 900 détenteurs de tokens, accumulés depuis son airdrop initial. Les tokens UNI ont de forts incitatifs à la détention depuis leur airdrop initial. Sur tous les détenteurs de tokens, 35 600 étaient des participants à vie dans le DAO Uniswap. Le trésor du projet détient des UNI, en plus de l'ETH, USDC, DAI et OP.
Les membres du DAO Uniswap votent sur des questions en moyenne une ou deux fois par mois, et ont montré leur volonté de rejeter les propositions qu'ils considèrent comme nuisibles. Le dernier vote a rejeté Forse par StableLabs comme l'un des fournisseurs de données pour Uniswap.
Les DAOs ont élargi leurs trésors au cours des 12 derniers mois
Au total, les DAOs détiennent jusqu'à 34 milliards de dollars en divers tokens cryptographiques et réserves, selon les données de DeepDAO. La plupart des DAOs détiennent un mélange d'ETH, de stablecoins et de tokens natifs ou partenaires. Les DAOs ont émergé de la longue liste de projets Web3 des marchés haussiers précédents, avec des profils variés.
Au cours de l'année dernière, une nouvelle classe de DAOs a émergé, basée sur la tendance de la Science Décentralisée (DeSci). Ces organisations sont encore relativement petites, mais constituent une tentative délibérée de construire de nouvelles communautés. Cependant, les DAOs les plus grands et les mieux financés sont basés sur des projets DeFi, qui produisent des frais réguliers grâce au trading ou à d'autres activités.
La plupart des projets L2 ont également formé un DAO. Au total, jusqu'à 129 tokens ont un DAO, ce qui pourrait être bénéfique pour leur prix à long terme. Cependant, la taille du trésor du DAO ne se traduit pas toujours par une action sur le prix des tokens.
L'expansion des DAOs montre également une volonté de tenir à long terme. Un total de 11,3 millions de détenteurs dans divers DAOs étaient éligibles à la gouvernance au début de la nouvelle année.
Les communautés et la gouvernance sont devenues de plus en plus importantes pendant le marché haussier de 2024. Les tokens mèmes étaient le nouveau principe d'organisation, créant de nouvelles communautés, mais ne sont pas des DAOs explicites. Les DAOs sont extrêmement transparents et attirent souvent l'attention en cas de propositions contestées. La santé d'un DAO peut partiellement servir de métrique pour les perspectives globales d'un projet.
Cependant, les organisations les plus riches et les plus actives ont renforcé leur présence au cours des dernières années, montrant leur capacité à survivre à un marché baissier. La seule exception est Bonk (BONK), qui a un objectif clair de populariser Solana. Le Bonk DAO est l'un des outils de vote actif, ayant récemment réalisé une grande brûlure de tokens.
L'année dernière a averti des risques d'attaques sur la gouvernance
Alors que les DAOs ont crû, les tentatives de détourner leurs trésors ont également augmenté. Pour des DAOs comme Polkadot, le vote a conduit à une distribution juste, mais relativement agressive des fonds vers des influenceurs.
La plus grande attaque de DAO pour 2024 a inclus le détournement de Compound DAO. Un groupe connu sous le nom de 'Golden Boys' a détourné le processus de vote, entraînant un transfert de 24 millions de dollars de tokens COMP vers un portefeuille contrôlé par une baleine.
Uniswap est l'un des DAOs à prendre la sécurité au sérieux, mettant en place un plan contre les votes malveillants. Le DAO Uniswap a lancé une discussion sur la prévention des attaques de la part de détenteurs de plus de 51 % des tokens du DAO. Les mesures incluaient la création d'un Conseil de Veto, ainsi qu'une exigence de mise en jeu de propositions. Tous les émetteurs de propositions devraient poster des tokens UNI avant de demander un vote, avec le risque de réduire la mise en cas de proposition jugée nuisible.
Les petits DAOs avec moins de votes actifs sont plus à risque de propositions malveillantes ou de prise de contrôle par des baleines. Certains des DAOs ont accumulé un grand et attrayant trésor, tout en n'ayant qu'une poignée d'électeurs. Des projets comme DeXe Protocol détiennent plus de 348 millions de dollars dans leur trésor, tout en ayant quelques milliers de détenteurs de tokens, et quelques centaines d'électeurs.
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