Différence entre le trading sur marge et le trading à terme
1. Propriété
Trading sur marge : soit vous possédez l'actif (par exemple, Bitcoin), soit vous l'empruntez pour le négocier.
Négociation à terme : vous ne possédez pas l’actif ; vous négociez un contrat qui représente le prix futur de l’actif.
Exemple:
Marge : vous empruntez 500 $ à une bourse pour acheter du Bitcoin. Si le prix du Bitcoin augmente, vous réalisez un bénéfice et remboursez le prêt avec intérêts.
Futures : vous acceptez d'acheter du Bitcoin à 30 000 $ dans 3 mois. Si le prix monte à 35 000 $, vous profitez de la différence de prix sans posséder de Bitcoin.
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2. Effet de levier
Trading sur marge : l'effet de levier provient de l'emprunt de fonds. Vous payez des intérêts sur le montant emprunté.
Trading à terme : l'effet de levier est intégré au contrat. Aucun emprunt n'est requis.
Exemple:
Marge : vous déposez 100 $ et empruntez 400 $ (effet de levier 4x) pour trader du Bitcoin. Si le prix évolue en votre faveur, votre profit est multiplié, mais vos pertes sont également amplifiées.
Contrats à terme : vous négociez un contrat à terme d'une valeur de 10 000 $ en déposant seulement 1 000 $ (effet de levier 10x). Votre profit ou votre perte est basé sur la totalité de la position de 10 000 $.
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3. Durée
Trading sur marge : les positions peuvent être conservées indéfiniment, à condition que vous puissiez maintenir la marge et payer les intérêts.
Trading à terme : les contrats ont une date d'expiration, après laquelle ils sont réglés.
Exemple:
Marge : vous empruntez des fonds pour acheter du Bitcoin et conservez la position aussi longtemps que vous pouvez maintenir le solde de votre compte.
Contrats à terme : un contrat à terme Bitcoin expirant en décembre 2024 doit être réglé à cette date.
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4. Intérêt
Trading sur marge : vous payez des intérêts sur le montant emprunté.
Négociation à terme : aucun intérêt n'est facturé, mais des frais de financement ou des frais de change peuvent s'appliquer.
Exemple:
Marge : Si vous empruntez 500 $ à un taux d’intérêt annuel de 5 %, vous devrez 25 $ après un an.
Futures : si vous détenez un contrat à terme perpétuel Bitcoin, vous pourriez payer ou recevoir des frais de financement toutes les 8 heures, selon les conditions du marché.
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5. Risque
Trading sur marge : vous risquez la liquidation si vos pertes dépassent votre marge.
Trading à terme : vous risquez la liquidation si le solde de votre compte tombe en dessous de la marge de maintien.
Exemple:
Marge : vous empruntez 500 $ pour acheter du Bitcoin. Si le prix du Bitcoin chute drastiquement, la bourse vend votre position pour récupérer son prêt.
Contrats à terme : vous négociez un contrat à terme avec une marge de 1 000 $. Si le marché évolue en votre défaveur et que vos pertes atteignent 1 000 $, votre position est liquidée.
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Meilleur exemple pour simplifier
Imaginez que le prix du Bitcoin soit actuellement de 30 000 dollars.
1. Exemple de trading sur marge
Imaginez que le prix du Bitcoin soit actuellement de 30 000 dollars.
Vous déposez 1 000 $ en garantie et empruntez 4 000 $ supplémentaires pour négocier une position totale de 5 000 $ (effet de levier 5x).
Si le prix du Bitcoin augmente de 10 % (à 33 000 $) :
Votre position vaut désormais 5 500 $ (gain de 10 % sur 5 000 $).
Votre bénéfice est de 500 $ (5 500 $ - 5 000 $), moins les intérêts sur les 4 000 $ empruntés.
Si le prix du Bitcoin diminue de 10 % (à 27 000 $) :
Votre position vaut désormais 4 500 $.
Votre perte est de 500 $ (5 000 $ - 4 500 $).
Si vos pertes dépassent votre dépôt initial de 1 000 $, votre position sera liquidée pour rembourser le prêt.
2. Exemple de négociation de contrats à terme
Imaginez que vous souscrivez un contrat à terme pour 1 Bitcoin au prix actuel de 30 000 $, avec un effet de levier de 10x.
Vous déposez 3 000 $ en marge (10 % de la taille de la position).
Si le prix du Bitcoin augmente de 10 % (à 33 000 $) :
Le poste vaut désormais 33 000 $.
Votre bénéfice est de 3 000 $ (l’augmentation de prix de 3 000 $), ce qui représente 100 % de votre marge.
Si le prix du Bitcoin diminue de 10 % (à 27 000 $) :
Le poste vaut désormais 27 000 $.
Votre perte est de 3 000 $ (la baisse de prix de 3 000 $), ce qui représente 100 % de votre marge.
À ce stade, votre position est liquidée, car vos pertes sont égales à votre marge.
En comprenant les différences, vous pouvez choisir la méthode de trading qui correspond le mieux à vos objectifs et à votre tolérance au risque.