Les contrats libellés en crypto-monnaie utilisent la crypto-monnaie comme monnaie de règlement, sans avoir besoin de détenir des stablecoins en tant que marge, mais sont évalués et réglés en fonction de la crypto-monnaie sous-jacente. Chaque contrat a un multiple qui reflète la valeur du contrat. Par exemple, la valeur d'un contrat BTC est de 100 dollars, tandis que celle d'un contrat ETH est de 10 dollars. Les contrats ont différentes échéances, y compris des contrats permanents et des contrats trimestriels. L'avantage des contrats libellés en crypto-monnaie est qu'ils utilisent la crypto-monnaie comme monnaie de règlement, ce qui peut offrir un choix idéal pour les mineurs ou les détenteurs. Puisque les contrats sont réglés en crypto-monnaie sous-jacente, les bénéfices réalisés peuvent être utilisés pour l'accumulation de fonds à long terme. De plus, avec la hausse continue des prix, la valeur des garanties augmente également, ce qui fait des contrats libellés en crypto-monnaie un excellent moyen d'augmenter la détention de crypto-monnaies.
Lors de la couverture des positions sur le marché des contrats, il n'est pas nécessaire d'échanger les actifs détenus en stablecoins. Pour mettre en œuvre la couverture, il suffit de prendre une position courte dans n'importe quel contrat trimestriel libellé en crypto-monnaie sur une bourse quelconque, si le prix de l'actif sous-jacent baisse, les bénéfices réalisés sur la position du contrat suffisent à compenser les pertes du portefeuille. De plus, les contrats libellés en crypto-monnaie évitent également le risque de liquidation forcée, où le contrepartie liquidera automatiquement la position pour remplir celle du trader insolvable, ce qui pourrait entraîner un risque de réduction automatique pour le trader.
Les contrats libellés en U, quant à eux, utilisent des actifs adossés au dollar comme monnaie de règlement, y compris l'USDT. Les contrats ont différentes échéances, y compris des contrats permanents et des contrats trimestriels. Chaque contrat spécifie la quantité de livraison d'un actif sous-jacent pour un contrat donné, également appelée "unité de contrat". Le principal avantage d'un règlement en USDT est la facilité de calcul des rendements en monnaie fiduciaire, ce qui rend les contrats libellés en U plus intuitifs. Une monnaie de règlement universelle peut considérablement améliorer la flexibilité des transactions, plusieurs contrats à terme peuvent utiliser la même monnaie de règlement, éliminant ainsi le besoin d'acheter des jetons sous-jacents pour financer les positions des contrats. Par conséquent, lors des transactions en USDT, il n'est pas nécessaire d'échanger de la monnaie supplémentaire, ce qui permet d'économiser des frais inutiles.
Lors des fluctuations de marché importantes, les contrats libellés en U peuvent efficacement réduire le risque de fluctuations de prix importantes. Comparés aux contrats libellés en crypto-monnaie, les contrats libellés en U peuvent efficacement réduire le risque de fluctuations de prix importantes lors de fluctuations de marché importantes. En effet, les contrats libellés en U sont évalués et réglés en USDT, et ces stablecoins ont généralement des prix plus stables que ceux des crypto-monnaies. En cas de fluctuations de prix importantes, la monnaie de règlement des contrats libellés en U peut stabiliser la valeur du contrat, réduisant ainsi le risque pour les investisseurs.
De plus, la monnaie de règlement des contrats libellés en U rend également les transactions plus intuitives. Par exemple, la valeur d'un USDT est presque équivalente à 1 dollar, ce qui facilite le calcul des bénéfices ou des pertes pour les investisseurs. Dans le cadre des transactions, les contrats libellés en U utilisent une monnaie de règlement universelle (comme l'USDT) pour l'évaluation et le règlement, ce qui augmente également la flexibilité des transactions. En même temps, plusieurs contrats peuvent utiliser la même monnaie de règlement, sans avoir besoin d'acheter des jetons sous-jacents comme marge pour les positions des contrats, permettant ainsi d'économiser certains coûts.
Il convient également de noter que lorsqu'on prend une position longue, le rendement en U est inférieur à celui en crypto-monnaie, mais le risque en U est plus faible. Lorsqu'on prend une position courte, le rendement en U est supérieur à celui en crypto-monnaie, mais le risque en U est plus élevé.
En somme, les contrats libellés en U et les contrats libellés en crypto-monnaie ont tous deux leurs propres avantages et caractéristiques. Les investisseurs peuvent choisir le type de contrat qui leur convient en fonction de leur tolérance au risque et de leurs objectifs d'investissement.
