Qu'est-ce que l'arbitrage des taux de financement?
L'arbitrage des taux de financement se divise en deux types :
1. Arbitrage des taux de financement entre le marché au comptant et le contrat perpétuel
L'arbitrage des taux de financement entre le marché au comptant et le contrat perpétuel fait référence à la réalisation simultanée de deux transactions opposées et de montant égal, avec un bénéfice net nul, sur le marché au comptant et le contrat perpétuel, dans le but de tirer profit des revenus de frais de financement dans les transactions de contrats perpétuels.
Lorsque le taux de financement est positif, achetez sur le marché au comptant, vendez à découvert le contrat perpétuel avec une position égale à celle du marché au comptant, afin de générer un revenu stable de frais de financement. Cet arbitrage est également appelé arbitrage directionnel.
Lorsque le taux de financement est négatif, empruntez des actifs à effet de levier et vendez sur le marché au comptant, prenez une position longue sur le contrat perpétuel équivalente à la vente à découvert sur le marché au comptant, afin de générer un revenu stable de frais de financement.
Il est important de noter que l'emprunt d'actifs à effet de levier sur le marché au comptant entraîne des intérêts. En général, lorsque les revenus des frais de financement peuvent couvrir les intérêts de l'effet de levier sur le marché au comptant, il est judicieux de procéder à l'arbitrage, c'est-à-dire que les revenus des frais de financement doivent être supérieurs aux intérêts de l'effet de levier sur le marché au comptant.
Exemple : Supposons que le prix actuel du BTC soit de 20 000 USDT, et que le taux de financement soit de 0,03 %. Utilisez 4 000 USDT pour l'arbitrage des taux de financement, avec un effet de levier de 1x.
1. Achetez 2 000 USDT de BTC au comptant, vendez à découvert 2 000 USDT de contrats perpétuels BTC.
2. Supposons que le taux de financement soit égal, vous recevrez 2 000 USDT × 0,03 % = 0,60 USDT toutes les 8 heures.
3. Recevez 0,60 × 3 = 1,80 USDT par jour, avec un rendement annualisé de 1,80 × 365 ÷ 2000 = 32,95 %.
2. Arbitrage des taux de financement entre différentes bourses.
L'arbitrage des taux de financement entre différentes bourses est une autre stratégie de trading qui utilise les différences de taux de financement de la même cryptomonnaie entre les bourses de contrats perpétuels pour réaliser des bénéfices. Il s'agit de combiner une position longue à faible taux de financement d'une bourse avec une position courte à taux de financement plus élevé d'une autre bourse. Les frais de financement sont les paiements réguliers effectués entre les traders longs et courts pour s'assurer que le prix des contrats perpétuels reste proche du prix de l'actif sous-jacent.
Exemple : Supposons que Xiao Ming remarque que le taux de financement du contrat à terme perpétuel Bitcoin sur la bourse A est élevé, à 0,04 %, tandis que le taux de financement sur la bourse B est bas, à 0,01 %.
Xiao Ming achète un contrat à terme perpétuel Bitcoin sur la bourse B à un prix de 60 000 dollars par Bitcoin, tout en vendant un contrat à terme perpétuel Bitcoin sur la bourse A à un prix de 60 000 dollars par Bitcoin.
Si les taux de financement des deux bourses restent constants jusqu'à la liquidation des frais de financement, Xiao Ming clôturera simultanément ses positions sur les bourses A et B, en supposant que le prix soit de 61 000 dollars par Bitcoin dans les deux cas.
Cela entraîne une différence de frais de financement de 18,3 dollars = 61 000 dollars (0,04 % - 0,01 %) de profit.
Points à noter concernant les stratégies d'arbitrage des taux de financement
1. Réduisez l'effet de levier pour éviter le risque de liquidation. Bien que l'arbitrage des taux de financement puisse être réalisé avec un risque faible, voire nul, en raison de la cohérence des prix entre le contrat perpétuel et le marché au comptant, il est toujours nécessaire de respecter le marché et de rester vigilant face aux fluctuations de prix anormales qui pourraient entraîner des liquidations.
2. Faites des recherches approfondies et choisissez prudemment vos cryptomonnaies. Pour tirer profit de la stratégie de taux de financement, il est nécessaire de bien étudier les cryptomonnaies concernées et les détails des taux de financement, en essayant de choisir celles qui ont des taux élevés et une durée prolongée.
3. Investissez judicieusement pour gérer les risques de transaction. Certains marchés de petites cryptomonnaies peuvent manquer de profondeur, et investir une grande somme d'argent pourrait entraîner un glissement important.
4. Évitez de changer fréquemment de cryptomonnaie pour prévenir les frais de transaction élevés causés par le rééquilibrage fréquent et le changement de cryptomonnaie, ce qui pourrait rendre difficile la couverture des coûts de transaction avec les bénéfices réalisés.
En résumé, l'arbitrage des taux de financement peut générer des revenus stables, mais il comporte des risques. Dans des situations extrêmes, lorsque le prix augmente de manière significative dans un sens, la position de l'autre côté pourrait être à risque de liquidation. Il est donc essentiel de considérer comment contrôler la taille de la position pour éviter les liquidations, ainsi que les frais de transaction et la profondeur du marché.
