Les Stablecoins sont des jetons avec lesquels la plupart des utilisateurs qui investissent dans des monnaies virtuelles entreront en contact. Pourquoi ces jetons peuvent-ils avoir la même valeur que les monnaies légales ? Y a-t-il un risque d’effondrement de la valeur ?
Si je souhaite commencer à investir dans les monnaies virtuelles aujourd’hui, comment dois-je choisir ces stablecoins ? Où puis-je acheter ces jetons ? Aujourd’hui, cet article va vous donner une compréhension approfondie des stablecoins, étape par étape, afin que vous puissiez investir sans tomber dans des pièges !
Qu’est-ce qu’un stablecoin ?
Stablecoin est un type de crypto-monnaie conçu pour maintenir une « valeur stable ».
Par rapport à d'autres crypto-monnaies telles que Bitcoin et Ethereum, la principale caractéristique des stablecoins est que leur valeur est liée dans une certaine mesure à « un certain actif », tel que :
1 Fiat USD = 1 USD stablecoin.
1 euro fiduciaire = 1 euro stablecoin.
Grâce au mécanisme de rattachement, les pièces stables ont une valeur d'application importante dans les domaines de la blockchain et de la crypto-monnaie.
Pourquoi les pièces stables sont-elles importantes ? Quelles sont les fonctionnalités importantes ?
L’importance des stablecoins se reflète principalement dans les fonctions suivantes :
Médias Web2 et Web3 : En raison de la forte volatilité des crypto-monnaies, le risque de change lié à l'échange direct de monnaies fiduciaires contre des crypto-monnaies est élevé. Les Stablecoins jouent un rôle important entre les monnaies fiduciaires et les crypto-monnaies.
Outil de stockage de valeur : La valeur des pièces stables est relativement stable, donc lorsque le marché fluctue violemment, elle peut être utilisée pour stocker de la valeur et éviter les pertes causées par les fluctuations des prix des cryptomonnaies.
Transactions et paiements transfrontaliers : il peut remplacer dans une certaine mesure les procédures compliquées des virements bancaires et utiliser directement des pièces stables pour les paiements des transactions. Récemment, VISA a également commencé à renforcer progressivement ses relations de coopération avec les pièces stables.
Le fondement de DeFi : Les Stablecoins sont un élément important de DeFi. Afin d'obtenir un revenu stable, les utilisateurs sont souvent utilisés dans DeFi pour diverses applications telles que l'extraction de liquidités, les prêts et le trading.
Que sont les pièces stables ? Quelle est la différence?
Les principaux types de pièces stables actuellement sur le marché des cryptomonnaies comprennent :
Pièces stables garanties par Fiat
La valeur de ce type de monnaie stable est soutenue par des institutions financières ou des institutions centrales disposant de réserves de change légales. En plus de la monnaie légale, d'autres formes de garantie peuvent inclure des métaux précieux tels que l'or et l'argent et des matières premières telles que le pétrole brut.
Les réserves de cette monnaie, adossée à une monnaie fiduciaire, sont généralement auditées régulièrement pour empêcher la fausse impression de monnaie.
Les pièces stables courantes garanties par une monnaie légale comprennent : les pièces stables en dollars américains (USDT, USDC, BUSD), les pièces stables en euros (EUROC, EURt), etc.
Pièces stables garanties par crypto-monnaie
La valeur d’un stablecoin garanti par une crypto-monnaie est principalement soutenue par une crypto-monnaie en tant que réserve.
L'émetteur de cette monnaie stable exige généralement que l'utilisateur dépose un certain montant de crypto-monnaie comme garantie en échange d'un montant correspondant de monnaie stable. Lorsque l'utilisateur rachète la monnaie stable, le montant correspondant de crypto-monnaie doit être restitué.
Stablecoin commun garanti par une cryptomonnaie : DAI.
Stablecoin algorithmique
La stabilité de la valeur des stablecoins algorithmiques est obtenue en régulant l'offre et la demande au moyen d'algorithmes et de contrats intelligents. Le prix de ce stablecoin change en fonction du mécanisme du marché, et son offre et son prix sont contrôlés par des algorithmes et des contrats intelligents.
Les pièces stables algorithmiques les plus connues incluent : UST (qui a été réinventé sous le nom d'USTC), FRAX et autres.
La valeur d'un stablecoin algorithmique dépend de la conception et de la mise en œuvre de l'algorithme. S'il y a des failles dans l'algorithme, cela peut entraîner l'effondrement du stablecoin.
Les pièces stables algorithmiques UST et LUNA du projet Terra sont une paire de pièces stables qui se soutiennent mutuellement.
UST : Il s’agit d’une monnaie stable indexée sur le dollar américain.
LUNA : est un jeton utilisé pour frapper et brûler des UST.
Lorsque le prix de l’UST est inférieur à 1 USD, les utilisateurs peuvent échanger 1 USD de pièces LUNA contre 1 UST.
Lorsque le prix de l’UST est supérieur à 1 USD, les utilisateurs peuvent échanger 1 UST contre 1 USD de pièces LUNA.
En mai 2022, le stablecoin algorithmique UST du projet Terra a connu un événement de découplage en raison des ventes massives de nombreux grands investisseurs.
Parmi eux, en raison de l'exploitation du mécanisme d'arbitrage de l'UST, des réserves insuffisantes de l'UST et du découplage de l'UST provoquant la panique du marché, un grand nombre d'utilisateurs ont continué à vendre de l'UST, aggravant encore le découplage et ont finalement conduit à la mort de LUNA. et l'UST.
Ainsi, dans l’ensemble, les monnaies garanties par des monnaies fiduciaires sont généralement plus robustes, tandis que les pièces stables algorithmiques ont un degré plus élevé de décentralisation.
Les pièces stables sont-elles sûres ? Y a-t-il un risque d'effondrement ?
À partir des cas ci-dessus, nous pouvons voir que la sécurité des pièces stables dépend des actifs hypothécaires et de la conception de l'algorithme qui les sous-tend. Les pièces stables légales adossées à des devises courent le risque d'avoir des actifs insuffisants, tandis que les pièces stables algorithmiques ont la possibilité d'un effondrement incontrôlable.
Important : De manière générale, les pièces stables garanties par une garantie fiduciaire sont plus sûres car leur valeur est adossée à une monnaie fiduciaire en tant que réserve.
Par conséquent, les pièces stables présentent toujours un risque d’effondrement, qui vient principalement des aspects suivants :
Réserves de valeur insuffisantes : si la réserve de valeur d'un stablecoin est insuffisante pour soutenir son émission, cela peut conduire à l'effondrement du stablecoin, en particulier lorsque la cryptomonnaie est utilisée comme garantie, et sa valeur est généralement très volatile.
Attaque de piratage : si les actifs de réserve du stablecoin sont attaqués par des pirates informatiques, cela peut également provoquer l'effondrement du stablecoin.
Failles de l’algorithme : S’il y a des failles dans l’algorithme d’un stablecoin algorithmique, cela peut également provoquer l’effondrement du stablecoin.
Pièces stables cryptographiques les plus populaires
USDT – Tether Devise Tether
Le stablecoin avec la plus grande émission et circulation.
L’adoption d’un modèle hypothécaire en monnaie légale signifie qu’il est adossé à des avoirs de réserve suffisants en dollars américains.
Le premier choix pour le trading sur le marché et un stablecoin incontournable pour les débutants.
Il a été critiqué pour son manque de transparence concernant ses avoirs réels en dollars américains.
USDC - Pièce USD
Il est soutenu par Coinbase et Circle et jouit d’une grande réputation.
Elle adopte également une hypothèque de 1 : 1 en dollars américains et publie des certificats de réserve chaque mois.
Il est largement utilisé dans le domaine de la finance décentralisée.
BUSD - Binance USD (le minting s'est arrêté)
Propulsé par Binance et étroitement intégré à la plateforme d'achat.
Hypothèque 1:1 USD, révisée mensuellement par une agence d'audit.
Le stablecoin le plus intégré à l’écosystème BNB.
L'émetteur du BUSD, Paxos, risque d'être poursuivi en justice par la SEC, affirmant que le BUSD est un « titre non enregistré ».
Actuellement, le BUSD a arrêté la frappe et Binance cessera de prendre en charge le jeton BUSD en 2024.
Paxos mettra fin aux rachats de BUSD d’ici février 2024.
DAI - DAI Stablecoin
Généré via le mécanisme de sur-garantie du protocole Maker, et la garantie est constituée de crypto-actifs.
Il incarne l’esprit de décentralisation.
Souvent utilisé dans les protocoles DeFi.
TUSD - VraiUSD
Les pièces de garantie en monnaie légale sont déposées dans des banques pour un audit par un tiers.
Le taux de stockage du portefeuille froid atteint 95 % et est hautement sécurisé.
Les actifs des utilisateurs sont protégés par l'assurance FDIC et bénéficient d'un degré de confiance relativement élevé.
Comment acheter des pièces stables
Actuellement, les stablecoins peuvent être achetés via les méthodes suivantes :
Échange : Actuellement, tous les principaux échanges de crypto-monnaie fournissent des services de trading de pièces stables.
Négociation de gré à gré OTC : Achetez et vendez directement avec le titulaire via des transactions privées.
Émetteurs de stablecoins : certains émetteurs de stablecoins proposent des achats directs de stablecoins.
en conclusion
En résumé, les stablecoins cryptographiques sont l’un des ponts importants entre les mondes Web2 et Web3.
En tant qu'actif stable, les pièces stables peuvent permettre aux crypto-monnaies de gagner plus d'applications et de soutien dans la vie quotidienne, et ont le potentiel de modifier les paiements financiers mondiaux.
Mais dans le même temps, les utilisateurs doivent également prêter attention aux risques liés aux pièces stables cryptées, tels que des réserves insuffisantes et des défaillances d'algorithmes, qui peuvent entraîner le retour à zéro de la valeur des pièces stables du jour au lendemain.Lorsque les utilisateurs utilisent des pièces stables pour des opérations d'investissement, assurez-vous diversifiez vos risques et ne misez pas tous vos actifs sur une seule devise en raison de sa valeur stable.