• Un article largement partagé sur les réseaux sociaux lundi après-midi, heure locale des États-Unis, affirmait que l'ETF Bitcoin spot de BlackRock avec le ticker IBTC était apparu sur le site Web du DTCC. Ce message a été lu par les traders comme une indication que la SEC approuverait bientôt l'ETF BlackRock spot Bitcoin.

  • Suite à cette publication, le prix du BTC a bondi de plus de 12 % et a atteint 34 741 USDT sur le marché spot de Binance. Sur Binance, le prix perpétuel BTCUSDT a atteint un sommet intrajournalier de 35 981 USDT alors que les positions longues agressives ont forcé la sortie des positions courtes.

  • Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) est la chambre de compensation de diverses bourses aux États-Unis. La cotation du symbole IBTC fait partie du processus de mise sur le marché de l'ETF.

  • Après que la DTCC a retiré le symbole IBTC de la liste, le prix du Bitcoin a chuté de 3 % en 15 minutes à 33 200 USDT. Cependant, après que le marché a traité la nouvelle, le bitcoin s'est redressé pour s'échanger au-dessus de 34 000 USDT.

  • Alors que les investisseurs se précipitaient vers le BTC, notre bureau a constaté une forte augmentation de la demande pour le WBTC, le BTC enveloppé. Le WBTC peut être utilisé comme garantie sur les protocoles DeFi pour que les investisseurs puissent emprunter des actifs sur la chaîne.

  • De plus, notre bureau a suivi les fluctuations erratiques des prix des jetons Oracle. Chainlink ($LINK) a augmenté de 54,6 % et Tellors ($TRB) de 88,0 %. La forte demande pour les jetons Oracle peut être une indication que le marché DeFi est sur le point d'entrer dans un marché haussier.

Marché global

  • Le graphique ci-dessus montre le prix du BTC en 2023.

  • Comme indiqué dans l'article de la semaine dernière, le support technique de la ligne de tendance rouge à la baisse et les fausses nouvelles concernant l'approbation de l'ETF Bitcoin spot de BlackRock ont ​​confirmé que le BTC avait rompu la tendance à la baisse depuis la mi-juillet. Même si le prix du BTC a rapidement chuté de la barre des 30 000 $ après la confirmation que la nouvelle de l'approbation de l'ETF était frauduleuse, la réparation de la structure technique a été achevée.

  • L'analyste de Bloomberg Eric Balchunas a noté lundi sur le site Web de la DTCC que le iShares Bitcoin Trust avait le symbole IBTC. De plus, BlackRock a annoncé qu'il introduirait l'ETF Bitcoin en octobre dans son dernier amendement spot.

  • Les deux messages signalent que l'approbation potentielle par la SEC de l'ETF Bitcoin spot est imminente et renforcent l'humeur haussière, conduisant à une couverture importante des positions courtes.

  • D'après le graphique ci-dessus, depuis le début de l'année 2023, la ligne bleue sert de support à la ligne de tendance. Cette ligne de support s'est transformée en ligne de résistance lors de la chute de la mi-août. Cette ligne de résistance a récemment empêché le prix du Bitcoin d'augmenter. Notre bureau prédit que le prix du Bitcoin ne rencontrera pas de résistance significative jusqu'à la barre des 45 000 $ si nous assistons à une percée réussie et à une confirmation sur cette ligne bleue.

Marché des options

  • Le tableau ci-dessus montre l’asymétrie de 25 deltas dans les options BTC et ETH.

  • Après les récents mouvements volatils des prix du BTC et de l'ETH, l'asymétrie du marché des options suggère que les traders sont moins disposés à acheter des appels BTC que des appels ETH.

  • Comme nous l'avons évoqué dans nos articles précédents, l'ETH, qui était autrefois un actif à bêta élevé par rapport au BTC, a été négocié comme un actif à bêta faible par rapport au BTC après la mise à niveau de Shanghai. Le marché était baissier sur le prix de l'ETH après qu'il soit tombé en dessous de 2 000 $ en avril 2023.

  • Comme le montre l'instantané ci-dessus, les traders d'options commencent à parier sur l'ETH avec une asymétrie positive sur toutes les expirations d'options ETH. L'amélioration des expirations frontales sur les options ETH pourrait être un signal que l'ETH est sur le point de faire un grand pas.

  • Combiné à la récente flambée des prix des jetons Oracle et des jetons DeFi, une rotation potentielle du marché du Bitcoin vers les altcoins va avoir lieu.

  • Le graphique ci-dessus montre la volatilité implicite du BTC à la monnaie à différentes expirations

  • Après les récentes nouvelles sur le ticker Bitcoin spot ETF coté sur DTCC et l'amorçage de BlackRock pour son Bitcoin spot ETF, notre bureau a observé la volatilité implicite croissante des options BTC sur toutes les expirations.

  • Le récent retracement des options à court terme suggère que la hausse de lundi était davantage liée à la couverture volatile des positions courtes qu'à une amélioration structurelle des options BTC.

  • Si l'approbation de l'ETF Bitcoin spot n'a pas de clarté matérielle du côté de la SEC, notre bureau s'attend à ce que la volatilité implicite des options Bitcoin revienne dans la fourchette de 40 %.

Macro en un coup d'œil

  • Mercredi dernier (2023-10-18)

    • L'IPC de la zone euro a enregistré une hausse de 4,3 % en septembre par rapport à l'année précédente, soit une baisse de 0,9 % par rapport à 5,2 % en août. L'IPC de base a reculé de 0,8 %, passant de 5,3 % en août à 4,5 % en septembre.

  • Jeudi dernier (2023-10-19)

    • Les demandes initiales d'allocations chômage aux Etats-Unis ont encore diminué, s'établissant à 198 000 au lieu des 212 000 prévus. Selon les données, la situation tendue du marché du travail américain ne s'améliore pas, ce qui pourrait exercer une pression à la hausse sur l'inflation et inciter la Fed à relever encore ses taux d'intérêt.

    • Le président de la Fed, Powell, cite dans la presse la baisse de l'inflation et l'amélioration des conditions du marché du travail, signalant une pause prolongée dans les hausses des taux d'intérêt.

  • Le mardi (2023-10-24)

    • L'indice PMI S&P Global Services des États-Unis devrait s'établir à 50,9 en octobre, soit mieux que les 49,8 estimés et les 50,1 du mois dernier. L'indice PMI américain est resté au-dessus du niveau de 50 au cours des derniers mois à l'approche des fêtes de fin d'année.

    • En Europe, l'indice composite des directeurs d'achat (PMI) de la zone euro du HCOB est tombé à 46,5 en octobre, contre 47,2 et son plus bas niveau depuis novembre 2020.

  • Plus tard cette semaine, nous avons les événements suivants :

    • La Banque du Canada (BdC) devrait annoncer sa décision sur les taux d'intérêt ce mercredi. Le marché s'attend à ce que la BdC maintienne son taux d'intérêt inchangé à 5,00 %.

    • La Banque centrale européenne (BCE) devrait annoncer ce jeudi sa décision sur les taux d'intérêt. Le marché anticipe que la BCE maintiendra son taux d'intérêt inchangé à 4,50%.

    • Les Etats-Unis devraient publier jeudi leur rapport sur la croissance du PIB au troisième trimestre. La croissance du PIB a été annoncée à 2,1% au deuxième trimestre, et la croissance estimée du PIB a doublé, à 4,2% au troisième trimestre.

    • L'indice des prix PCE aux États-Unis devrait être publié ce vendredi. Étant donné que la Fed utilise cet indice des prix comme indicateur clé de l'inflation, un chiffre inférieur aux estimations signalera une pause dans la hausse des taux.

Convertir la répartition du volume du portail

  • Le tableau ci-dessus montre la répartition du volume de notre portail de conversion.

  • La semaine dernière, le volume des transactions d’échange de stablecoins est revenu en dessous de 10 %, contre 14,4 % la semaine dernière.

  • Avec la hausse du prix du Bitcoin et l'effet de vague sur les altcoins, notre bureau observe une augmentation du volume d'échange dans la catégorie crypto-to-stablecoin. Cette hausse est principalement due à des prises de bénéfices. Après que le prix du BTC ait atteint son plus haut niveau en 2 ans à 34 000 $, de nombreux investisseurs ont profité de cette opportunité pour liquider leur position.

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