Qu’est-ce que l’acquisition de crypto-monnaies ?
Le processus de verrouillage des jetons ou des pièces de crypto-monnaie pendant une durée prédéterminée avant de permettre au détenteur du jeton d'y accéder pleinement ou de les transférer est connu sous le nom de crypto-vesting.
Il est couramment utilisé dans les offres initiales de pièces de monnaie (ICO), les ventes de jetons et d'autres activités de collecte de fonds liées aux cryptomonnaies. L’acquisition de crypto-monnaies vise à encourager le dévouement à long terme et à dissuader les premiers investisseurs ou membres de l’équipe de vendre à la hâte leurs jetons pour réaliser un profit, puis de quitter l’entreprise. Les individus ou entités qui obtiennent des jetons y ont progressivement accès au fil du temps, généralement à des intervalles prédéterminés, en imposant une période d'acquisition.
Bien que les calendriers d'acquisition soient susceptibles de changer, ils consistent généralement en une période d'attente (appelée falaise) suivie de périodes régulières de libération. Les jetons peuvent, par exemple, avoir une durée d'un an, puis être mis à disposition sous forme de paiements mensuels égaux par la suite.
L’acquisition est fréquemment appliquée à :
Équipe et conseillers : pour garantir le dévouement continu des membres de l'équipe et des conseillers au projet, les jetons remis aux développeurs de projets peuvent être soumis à une acquisition.
Investisseurs : les premiers investisseurs dans une ICO ou une vente de jetons peuvent également être soumis à des périodes d'acquisition pour dissuader la spéculation à court terme.
Fondateurs : pour faire correspondre leurs intérêts avec les performances à long terme du projet, les fondateurs d'un projet ou les membres de l'équipe principale peuvent se voir attribuer leurs jetons.
Les contrats intelligents sur la blockchain sont généralement utilisés pour mettre en œuvre l'acquisition, garantissant que les réglementations sont claires et automatiquement appliquées. Ce mécanisme contribue à renforcer la confiance entre la communauté et les investisseurs, car il montre l’engagement des principales parties prenantes envers le succès du projet à long terme.
En règle générale, les jetons sont débloqués via diverses méthodes après leur période d'acquisition. Dans ce processus, les jetons précédemment verrouillés pendant une période prédéterminée sont libérés. Les détenteurs de jetons peuvent accéder progressivement à leurs actifs au fil du temps grâce à ce déverrouillage, qui se produit souvent par étapes ou par incréments. Les conditions de publication peuvent inclure le respect d'étapes, un calendrier basé sur le temps ou l'atteinte d'indicateurs de performance.
Types d’acquisition de crypto
Les différents types d’acquisition dans l’espace crypto incluent l’acquisition basée sur le temps, basée sur des jalons, hybride et inversée.
Acquisition basée sur le temps
Avec l'acquisition basée sur le temps, les jetons sont progressivement remis aux détenteurs sur une période de temps définie. Par exemple, Ethereum a mis en place un système d’acquisition basé sur le temps pour ses premiers bailleurs de fonds. Plusieurs contrats intelligents accessibles au public permettent l'acquisition progressive de jetons ERC-20, tels que ceux attribués aux fondateurs lors d'une vente participative. Néanmoins, il n’existe pas de méthode équivalente pour acquérir de l’Ether « brut » (ETH), distinct de l’Ether enveloppé.
Raw Ether fait généralement référence à la crypto-monnaie native de la blockchain Ethereum dans son état inchangé. Contrairement aux représentations d'Ethereum sur d'autres blockchains, telles que l'Ether enveloppé sur le réseau Ethereum ou les jetons ERC-20 représentant Ether sur d'autres réseaux, il n'est ni tokenisé ni enveloppé. Cet Ethereum original n’est pas compatible avec certaines fonctionnalités ou contrats intelligents adaptés aux jetons et nécessite des mécanismes d’acquisition spécifiques, qui ne sont pas aussi facilement disponibles que pour les actifs tokenisés.
Acquisition basée sur des étapes
Avec l'acquisition basée sur des étapes, la distribution des jetons dépend de la réalisation d'objectifs ou de références particuliers du projet. Certains projets blockchain peuvent mettre en œuvre un système d’acquisition subordonné à des jalons pour leurs partenaires et membres de l’équipe.
Par exemple, un pourcentage des jetons attribués peut être distribué lors de la mise en œuvre réussie d'une fonctionnalité particulière, de la réussite d'une mise à jour du protocole ou d'autres étapes importantes du projet.
Acquisition hybride
L’acquisition hybride combine des éléments d’acquisition basée sur le temps et sur des jalons. Les projets Blockchain utilisent souvent un modèle d'acquisition mixte pour l'allocation de jetons. Un segment de jetons attribués à l'équipe et aux supporters initiaux suit un plan d'acquisition basé sur le temps, se déverrouillant progressivement sur une durée définie.
Parallèlement, un autre segment est lié à la réalisation par le projet d’étapes prédéterminées. Cette double approche garantit l'harmonie avec les objectifs du projet et reconnaît l'engagement à long terme et les étapes de réussite.
Acquisition inversée
Dans le cadre de la notion de « acquisition inversée », les jetons qu'un destinataire possède initialement peuvent être perdus si des exigences spécifiques ne sont pas remplies – à l'opposé de l'acquisition typique. Filecoin a utilisé l'acquisition inversée pour ses utilisateurs de Simple Agreement for Future Tokens (SAFT).
Les récompenses minières sont distribuées selon un calendrier qui favorise l'alignement du réseau à long terme : 25 % des récompenses en bloc sont libérées immédiatement pour améliorer les flux de trésorerie des mineurs, et 75 % des récompenses en bloc sont acquises progressivement sur 180 jours. Les équipes de Protocol Labs et la Fondation Filecoin recevront des jetons Filecoin (FIL) supplémentaires sur six ans, tandis que les investisseurs SAFT recevront leurs jetons sur trois ans. Acquisition de crypto-monnaie par rapport aux modèles d'acquisition financiers traditionnels
Alors que l’acquisition de crypto-monnaies exploite la technologie blockchain pour la transparence et l’automatisation, l’acquisition financière traditionnelle s’appuie sur une administration centralisée pour atteindre des objectifs similaires dans le cadre d’entreprise traditionnel.
Les modèles d’acquisition de crypto-monnaie partagent des similitudes avec les modèles d’acquisition financiers traditionnels, mais présentent également des caractéristiques distinctes en raison de la nature unique des actifs basés sur la blockchain. Dans le monde des crypto-monnaies, l’acquisition est généralement réalisée via des contrats intelligents basés sur la blockchain qui assurent une application automatisée et transparente des règles d’acquisition.
L’objectif principal de l’acquisition de crypto-monnaies est d’aligner les intérêts des détenteurs de jetons – tels que les investisseurs, les conseillers et les équipes de projet – avec la croissance et le succès à long terme du projet. Dans la finance traditionnelle, les plans de rémunération à base d'actions, tels que les options d'achat d'actions et les unités d'actions restreintes (UAR), sont fréquemment associés à l'acquisition des droits.
Les méthodes d’acquisition traditionnelles sont généralement gérées via des systèmes centralisés par les entreprises et les institutions financières, contrairement à l’acquisition cryptographique, qui utilise fréquemment des contrats intelligents sur des plateformes décentralisées.
Dans la finance traditionnelle, l'acquisition d'actifs à durée déterminée implique généralement une période d'attente avant que les dirigeants ou les salariés ne possèdent pleinement les actions qui leur ont été attribuées. En associant une partie de la rémunération d’un salarié à son emploi continu, cela favorise la rétention et la fidélité des salariés. Bien que l'acquisition par étapes soit moins courante dans la finance traditionnelle, elle peut se produire dans certains programmes d'actions basés sur la performance où les actions ne sont libérées qu'une fois les objectifs commerciaux prédéfinis atteints.
Quel est l’impact de l’acquisition de jetons sur l’offre de jetons ?
L'acquisition de jetons gère la mise en circulation progressive des jetons, ce qui a un impact sur l'offre disponible et la dynamique du marché.
En contrôlant l'offre de jetons disponibles sur le marché au fil du temps, l'acquisition de jetons a un impact direct sur l'offre de jetons en circulation. Les jetons liés à l’acquisition ne sont généralement pas immédiatement disponibles à la négociation ou à la circulation.
Pour cette raison, jusqu’à ce que ces jetons soient entièrement acquis, ils ne sont pas considérés comme faisant partie de l’offre disponible. L'offre en circulation est réduite pendant la période d'acquisition, ce qui affecte des paramètres tels que la capitalisation boursière et la liquidité disponible.
Les jetons entrent dans l'offre en circulation lorsqu'ils sont progressivement déverrouillés ou acquis selon des calendriers ou des conditions prédéfinis. Cela peut avoir un impact sur la dynamique du marché, le sentiment des investisseurs et l’équilibre offre-demande de l’écosystème.
Avantages de l’acquisition de crypto-monnaies
L'acquisition de crypto-monnaies, alimentée par des contrats intelligents, garantit un alignement transparent, flexible et sécurisé des intérêts des parties prenantes avec le succès du projet à long terme, favorisant ainsi la confiance des investisseurs.
L’acquisition de crypto offre plusieurs avantages dans l’espace blockchain. En utilisant des contrats intelligents dans des réseaux décentralisés, les exigences d'acquisition peuvent être appliquées de manière transparente et automatique, ce qui renforce la confiance entre les détenteurs de jetons.
Les intérêts des équipes, des conseillers et des investisseurs sont alignés sur le succès à long terme du projet grâce à des mécanismes d'acquisition basés sur le temps et les étapes. Étant donné que l’acquisition de crypto-monnaies est flexible, les projets peuvent personnaliser les systèmes pour répondre à leurs exigences uniques, ce qui encourage la responsabilité et le dévouement.
De plus, l’utilisation de la technologie blockchain rend le processus plus sécurisé en étant insensible aux manipulations et falsifications centralisées. Tout bien considéré, l’acquisition de crypto-monnaies est essentielle pour favoriser le développement de projets à long terme, réduire l’activité spéculative et renforcer la confiance des investisseurs.
Risques et défis associés à l’acquisition de crypto-monnaies
Les incertitudes réglementaires, les vulnérabilités des contrats intelligents, les risques de liquidité, le manque de normalisation et d’incitations à l’équilibrage posent des défis à l’efficacité de l’acquisition de crypto-monnaies.
L’acquisition de crypto-monnaies offre les incitations nécessaires, mais elle présente également des risques et des difficultés. Des problèmes juridiques peuvent découler des incertitudes réglementaires dans l’écosystème en développement des cryptomonnaies, susceptibles d’affecter l’exécution des contrats d’acquisition.
Les avoirs en jetons pourraient être compromis par des failles de contrats intelligents et des erreurs de code entraînant des résultats inattendus ou des failles de sécurité. Une fois débloqué, le risque de liquidité lié aux jetons acquis peut provoquer des fluctuations brusques du marché, voire des ventes massives.
En outre, les investisseurs peuvent être désorientés si les procédures d’acquisition ne sont pas uniformes entre les projets. Trouver l’équilibre idéal entre reconnaître le dévouement et garantir la réussite du projet est un combat constant. Dans l’ensemble, négocier correctement la complexité de l’acquisition de cryptomonnaies nécessite un examen attentif des préoccupations juridiques, technologiques et liées au marché.