Ray Dalio, le fondateur de Bridgewater Associates, s'est entretenu avec David Westin, présentateur de la « Bloomberg Wall Street Week » de Bloomberg Television, lors de la conférence annuelle du Greenwich Economic Forum qui s'est tenue les 3 et 4 octobre 2023.

L'Américain de 74 ans, dont la valeur nette est estimée à environ 15,4 milliards de dollars (au 9 octobre 2023), a créé la société de gestion d'actifs Bridgewater Associates depuis son appartement new-yorkais deux ans seulement après avoir obtenu son MBA à la Harvard Business School. .

Lors d'un discours lors d'une séance intitulée « Dalio : l'état de l'économie mondiale », Dalio a souligné l'importance de la diversification des portefeuilles d'investissement et a évoqué l'attrait actuel des liquidités en tant que classe d'actifs.

Dalio a commencé par mettre en garde les investisseurs contre les limites de la prévision des tendances du marché. Il a utilisé l’adage « Celui qui vit près de la boule de cristal est destiné à être du verre broyé » pour souligner que ce que l’on ne sait pas est souvent plus important que ce que l’on sait. Il a fait valoir que comprendre comment équilibrer et diversifier un portefeuille est crucial pour la plupart des investisseurs.

Selon Dalio, une bonne diversification implique une combinaison de pays, de devises et de classes d’actifs. Il a mis en garde contre la prise de décisions tactiques basées sur des opinions divergentes, notamment celles entendues lors de conférences. Dalio a révélé que Bridgewater Associates a investi des ressources importantes, potentiellement jusqu'à un milliard de dollars, dans la technologie et dans d'autres moyens pour acquérir un avantage concurrentiel sur le marché.

Dalio a également souligné les avantages de la diversification, affirmant qu'elle permet aux investisseurs de réduire leur risque jusqu'à 80 % sans sacrifier les rendements attendus. Il a exhorté les investisseurs à prendre en compte l’attrait relatif des différentes classes d’actifs lorsqu’ils prennent des décisions d’investissement.

Dans un changement notable par rapport à sa position précédente, où il avait déclaré que « les liquidités sont des déchets », Dalio considère désormais les liquidités comme une classe d’actifs relativement attractive. Il a expliqué que les liquidités offrent actuellement un rendement réel décent d'environ 1,5 %, ce qui en fait une option viable pour les investisseurs. De plus, il a souligné que les liquidités ne s’accompagnent pas du risque de prix associé aux autres classes d’actifs.

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