Dans le monde de la finance mondiale, les discussions sur une éventuelle restructuration du système monétaire international prennent de l’ampleur.
Un tweet récent d'Edward Farina, passionné de crypto-monnaie, accompagné d'une infographie détaillée, illustre un scénario complexe mais intrigant dans lequel l'actif numérique XRP pourrait jouer un rôle central à la fois en tant que monnaie de réserve mondiale et en tant que monnaie-relais.
Réalités et mythes sur l'or dans un paysage financier en mutation
L’infographie commence par aborder le débat de longue date autour de l’or comme fondement d’un système monétaire stable. Elle souligne que si l’or a toujours été considéré comme une réserve de valeur stable et une protection contre l’inflation, son rôle dans la finance moderne est de plus en plus perçu sous l’angle de la transformation numérique.
Selon la carte, la notion de réinitialisation mondiale n’implique pas seulement l’or, mais aussi une évolution vers des monnaies numériques adossées à des actifs, l’or servant d’ancrage crucial.
Le rôle des droits de tirage spéciaux (DTS)
Au cœur du système proposé se trouve l’utilisation des droits de tirage spéciaux (DTS), un actif de réserve international créé par le Fonds monétaire international (FMI).
Dans ce cadre, l’or serait coté en DTS, créant ainsi une référence susceptible de soutenir la stabilité financière mondiale. Les DTS, traditionnellement un panier de devises majeures, serviraient de base (Tier 1) à ce nouveau système monétaire.
Structure hiérarchisée des devises
L'infographie présente une structure hiérarchisée des devises mondiales. Au sommet se trouve le DTS, soutenu par l'or. En dessous se trouvent les devises de niveau 1, qui incluraient probablement le dollar américain, l'euro, le yen japonais et d'autres grandes devises nationales. Celles-ci seraient directement soutenues par des réserves d'or pour assurer la stabilité et la confiance dans leur valeur.
Au niveau 2, les monnaies numériques apparaissent comme des acteurs importants. Elles seraient émises par les banques centrales et liées à leurs monnaies nationales respectives. Cela implique que ces actifs numériques pourraient interagir de manière transparente au-delà des frontières, avec une monnaie-relais comme le XRP facilitant les conversions et les transactions entre eux.
Le XRP comme monnaie-relais
Le XRP est présenté comme une monnaie-relais potentielle dans ce nouveau système. Le graphique suggère que le XRP pourrait faciliter la conversion de différentes monnaies numériques de banques centrales (CBDC) en fournissant des liquidités et en réduisant les frictions dans les transactions internationales.
Ce rôle de monnaie-relais est essentiel dans un monde où plusieurs monnaies numériques sont utilisées et où l’interopérabilité entre elles est nécessaire pour un commerce mondial efficace.
L’un des aspects remarquables de l’infographie est l’accent mis sur le positionnement stratégique de la Chine dans le paysage monétaire mondial. Le récit suggère que la Chine pourrait accumuler de l’or dans le cadre de sa stratégie visant à influencer le système monétaire international.
Cependant, la carte qualifie cela de « tromperie sur l’or », ce qui implique que les intentions de la Chine pourraient être plus complexes que le simple fait d’adosser sa monnaie à l’or.
L’approche de la Chine pourrait consister à exploiter ses réserves d’or d’une manière qui s’aligne sur la stratégie plus large d’utilisation des monnaies numériques, éventuellement pour défier la domination du dollar américain et affirmer davantage de contrôle sur le système financier mondial.
Conséquences pour les banques centrales et la politique monétaire
La refonte proposée du système monétaire nécessiterait des changements importants dans le rôle des banques centrales. L’infographie suggère que les banques centrales devraient s’adapter à un monde où les monnaies numériques et les actifs adossés à l’or coexistent.
Cela impliquerait probablement une réévaluation de la politique monétaire, en mettant l’accent sur le maintien de la valeur de ces monnaies numériques grâce à une combinaison de garantie d’actifs et d’utilisation stratégique des DTS.
L'écho du système de Bretton Woods
La carte établit un parallèle entre le système proposé et le système de Bretton Woods, qui a établi un cadre pour la politique monétaire internationale après la Seconde Guerre mondiale.
Cependant, au lieu de rattacher les devises au dollar américain et à l’or, ce nouveau système s’appuierait sur des monnaies numériques et une gamme plus large d’actifs pour assurer la stabilité.
L’inclusion d’une monnaie relais comme le XRP reflète une approche moderne d’un défi séculaire : comment faciliter un commerce et une finance internationaux fluides et fiables.
Enfin, l’infographie aborde le concept de pouvoirs d’urgence, que les gouvernements et les institutions internationales pourraient être amenés à exercer pendant la transition vers ce nouveau système. Il pourrait s’agir de mesures temporaires visant à stabiliser les marchés et à garantir que le changement n’entraîne pas de perturbations économiques importantes.
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