La décision de la Réserve fédérale de réduire les taux d'intérêt peut avoir un impact significatif sur le marché boursier. Dans cet article, nous examinerons les données historiques pour déterminer les chances de voir le marché évoluer à la hausse ou à la baisse après la première baisse des taux de la Fed dans un cycle de hausse.
Notre analyse est basée sur cinq cas où la Fed a réduit ses taux d'intérêt après un cycle de hausse : 1995, 1998, 2001, 2007 et 2019. Nous avons examiné les rendements totaux prévisionnels du S&P 500 pour les périodes de 1 an, 2 ans, 3 ans, 4 ans et 5 ans après la première baisse des taux.
Principales conclusions
Le marché a progressé de 60 % des rendements sur 1 an, de 80 % des rendements sur 2 ans, de 80 % des rendements sur 3 ans, de 80 % des rendements sur 4 ans et de 80 % des rendements sur 5 ans.
Le marché a baissé de 40 % sur les rendements à 1 an, de 20 % sur les rendements à 2 ans, de 20 % sur les rendements à 3 ans, de 20 % sur les rendements à 4 ans et de 20 % sur les rendements à 5 ans.
Les rendements moyens du marché en hausse étaient de : 11,6 % (1 an), 23,6 % (2 ans), 36,3 % (3 ans), 48,8 % (4 ans) et 59,4 % (5 ans).
Conclusion
Bien que les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs, notre analyse suggère que le marché est plus susceptible de progresser après la première baisse des taux de la Fed dans un cycle de hausse. Les données montrent une tendance constante de rendements positifs sur différentes périodes, avec un rendement moyen de 11,6 % à 59,4 % selon la période. Il est toutefois essentiel de prendre en compte d'autres facteurs et risques avant de prendre des décisions d'investissement.
Note
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne doit pas être considéré comme un conseil en investissement.
Référence
Les sources de ces données incluent
Données économiques de la Réserve fédérale (FRED)