Aujourd'hui, nous allons continuer à en parler dans l'ordre. Il s'agit également d'un échange décentralisé, Balancer. Le nom du jeton est BAL. Sa valeur marchande actuelle est de 170 millions de dollars américains et son classement est d'environ 140+. Il est en baisse cette année. Après avoir terminé mes recherches, je pense toujours qu’il y a une certaine innovation, puis jetons-y un coup d’œil.
Balancer est un gestionnaire de portefeuille non dépositaire, un fournisseur de liquidité et un capteur de prix. Balancer est un protocole de négociation automatisé de tenue de marché avec des propriétés d'auto-équilibrage qui génèrent des portefeuilles pondérés et des capteurs de prix. Balancer renverse le concept de fonds indiciel : au lieu de payer un gestionnaire de portefeuille pour rééquilibrer votre portefeuille, vous percevez des frais auprès des traders, qui rééquilibrent votre portefeuille en suivant les opportunités d'arbitrage.
La bourse décentralisée Balancer fournit principalement deux services, à savoir la plateforme de trading décentralisée et de pool de liquidité.
Le jeton du protocole Balancer est le jeton de gouvernance natif BAL, et le pool de capitaux Balancer est son activité principale. Tant que les utilisateurs sont prêts à fournir des liquidités au pool de capitaux Balancer, ils peuvent obtenir des incitations en jetons BAL. open source et peut être utilisé par n’importe qui sans restrictions. Créez un pool de liquidités au sein de la plateforme.
Actuellement, les pools de capitaux Balancer sont divisés en trois types de protocoles, à savoir les pools privés, les pools partagés et les pools intelligents :
✔Piscine privée : le pool privé appartient à 1 propriétaire, et le propriétaire du pool privé peut fournir des liquidités et compléter les droits et intérêts du pool de capitaux. Le propriétaire peut ajuster à tout moment la fonction d’échange du pool de fonds et ses principaux paramètres.
✔ Pool partagé : Tous les paramètres principaux du pool partagé restent inchangés : les tokens, les poids et les frais de transaction du pool de capital sont des paramètres qui ne peuvent pas être modifiés. Les créateurs de pool partagé n'ont aucun privilège et n'importe qui peut ajouter des liquidités au pool partagé. Balancer utilise également BPT - Balancer Pool Token pour suivre la propriété des liquidités du pool.
✔Smart pool : Il s'agit d'un type de pool privé. Ce type de pool de fonds utilise des contrats intelligents comme mécanisme de gestion et de contrôle. Les pools intelligents peuvent accepter des liquidités de n’importe qui. Ce type de pool de fonds utilise BPT pour suivre la propriété des fonds.
Le « pool intelligent » du Balancer comporte cinq variables principales qui peuvent être modifiées dynamiquement par le contrôleur de liquidité (ou la personne qui a créé le pool de liquidité). Ces cinq variables sont :
Jetons approuvés : conçus pour contrôler les jetons qui peuvent être détenus dans le pool pendant la durée de vie du pool de liquidité.
Définir le poids : contrôlez le poids des divers actifs cryptographiques dans le pool de liquidité, c'est-à-dire le pourcentage des divers actifs détenus dans le pool de liquidité par rapport à la valeur totale du pool de liquidité.
Frais de change : configurez les frais de change (ou frais de transaction) pour un pool de liquidité spécifique, qui affectent les rendements que les fournisseurs de liquidité reçoivent d'un pool spécifique.
Restreindre les fournisseurs de liquidité (LP) : ce paramètre permet au contrôleur du pool de liquidité de mettre sur liste blanche les adresses Ethereum, ce qui signifie que seuls les fournisseurs de liquidité sur liste blanche peuvent ajouter de la liquidité au pool (il convient de mentionner que Balancer exige que son pool intelligent ait des propriétés de pool public, ce qui signifie que n’importe qui peut lui fournir des liquidités).
Montant maximum de capital déposé dans le pool de liquidité : ce paramètre contrôle le montant maximum de capital déposé dans le pool de liquidité.
En dehors du pool intelligent, les utilisateurs peuvent créer un réseau de contrats intelligents qui interprétera les données de transaction en temps réel et ajustera les paramètres du pool de liquidités pour répondre aux besoins des utilisateurs. Essentiellement, cette solution permettra aux utilisateurs d'utiliser plus facilement l'infrastructure du pool de liquidité Balancer tout en ayant un contrôle total sur le fonctionnement du pool de liquidité, en particulier lorsqu'il s'agit d'exécuter des transactions. Si le contrôleur souhaite gérer manuellement le pool de liquidité pendant le processus de négociation, les paramètres peuvent également être modifiés manuellement au lieu de laisser l'algorithme contrôler les paramètres du pool de liquidité.
En tant que co-fondateur de l'échange décentralisé Balancer, Fernando Martinelli espère apporter une meilleure liquidité au domaine DeFi.
Balancer permet à ses paires de trading (appelées pools) d'être composées de plusieurs jetons - entre 2 et 8, chaque jeton ayant une part arbitraire différente du pool (de 2 % à 98 %). Ceci est différent de la façon dont les AMM 50/50 (comme Uniswap) s'appuient sur l'équation x*y=k, car elle permet des systèmes de pertes permanentes et des efficacités du capital différents et variables en fonction du cas d'utilisation spécifique.
Pour faire correspondre les transactions, il utilise un système qui extrait intelligemment les liquidités de plusieurs pools pour trouver automatiquement le meilleur prix disponible parmi la gamme de pools disponibles. Le système s’appelle Smart Order Routing (SOR).
Les pools d'équilibrage sont très personnalisables, permettant à quiconque de créer un pool avec des frais personnalisés (allant de 0,00001 % à 10 %).
Ces frais sont répartis entre les institutions qui fournissent des liquidités au pool (appelées fournisseurs de liquidité). De plus, facturer efficacement des frais détaxés constitue un avantage par rapport à des concurrents tels que SushiSwap, dont les frais minimes peuvent être dissuasifs pour des activités telles que le trading à haute fréquence.
Cela permet à Balancer de proposer un ETF de fonds indiciel auto-équilibré, dans lequel vous agissez en tant que fournisseur de liquidités lorsque les prix des actifs constitutifs de l'ETF changent inévitablement. Dans un ETF inversé, vous êtes rémunéré lorsque l'ETF se rééquilibre, tandis qu'au lieu de payer les gestionnaires de portefeuille pour les conserver. l’ETF équilibré.
En effet, les acteurs du marché sont incités à rééquilibrer leurs portefeuilles afin de profiter des opportunités d'arbitrage. Leurs frais sont des frais qui vous sont payés en tant qu'investisseur dans le fonds.
Les récompenses se présentent sous la forme de jetons Balancer Pool (BPT) pour ce pool spécifique, permettant la composabilité. Vous pouvez créer un pool Balancer au sein d’un pool Balancer. Cela pourrait répondre aux besoins des produits qui souhaitent être regroupés dans de nombreux produits différents, imaginer un projet qui symbolise l'immobilier et qui dispose de pools Balancer séparés pour chaque ville - la version combinée de ce pool pourrait représenter l'ensemble de l'État.
modèle de teneur de marché
Pour le réécrire sous une forme plus conviviale, nous supposons ici qu'il n'y a que 3 types d'actifs dans le pool (c'est-à-dire t = 3), ce à quoi cela ressemble. Ensuite, grâce à la déformation, nous pouvons réellement obtenir la déformation de. la formule uni.
Son modèle ne sera pas abordé en détail ici (si vous souhaitez en savoir plus sur cette formule, vous pouvez consulter le livre blanc sur son site officiel). Allons directement à la conclusion ici. En fait, il s'agit également d'une variante d'uniswap (x*y=k). Il peut créer des pools d'actifs de plusieurs actifs et peut être dans des proportions différentes. Vous pouvez le comprendre comme une mise à niveau d'uni. ., gère et encourage l'interaction entre les fournisseurs de liquidité, les pools de liquidité et les traders à travers deux objectifs majeurs : le rééquilibrage des pools de fonds et la recherche du meilleur prix entre les pools de fonds. Balancer permet de personnaliser les ratios d'actifs pour chaque pool de liquidité au lieu de 50 % contre 50 % pour chaque actif. Chaque pool de liquidité peut fixer ses propres frais de transaction, récompensant les fournisseurs de liquidité qui subissent des pertes temporaires en raison des fluctuations de la valeur des actifs du pool.
Piscine intelligente LBP
Le modèle de tarification à double devise d’Uniswap signifie que même de petits volumes de transactions peuvent provoquer d’énormes fluctuations de prix, conduisant à une découverte déraisonnable des prix. De plus, ce modèle ne convient pas comme mécanisme de distribution de jetons, car les robots peuvent voler les transactions des membres de la communauté et répéter des scénarios de pompage et de vidage.
De plus, ce modèle nécessite un financement important de la part de l'équipe fondatrice (après tout, les 50 % restants doivent être constitués de jetons matures comme l'ETH)
Pour résoudre ce problème, Balancer propose des pools de démarrage de liquidité (LBP) – des pools intelligents à court terme qui modifient dynamiquement le poids des jetons (par exemple, les jetons 2 %/98 % ETH/$ passent à 98 %/2 % ETH/$ jeton). , permettant aux fondateurs de créer des pools d'amorçage de liquidité avec très peu de capital. En conséquence, le prix symbolique a continué de subir une pression à la baisse tout au long de la vente. Lorsque cela est combiné à une demande d’achat modérée, le prix restera stable tout au long de la vente car les utilisateurs/bots de baleines n’achèteront pas immédiatement.
Nouvelles fonctionnalités V2-Asset Manager
Les AMM traditionnels exploitent le capital de manière inefficace car une grande partie d’une paire reste inutilisée (pas assez d’échanges pour extraire la dernière once de liquidité).
Pour utiliser pleinement le potentiel de ces actifs, BalancerV2 introduit un nouveau concept révolutionnaire appelé Asset Manager.
Le gestionnaire d'actifs, un contrat intelligent externe désigné par le pool de fonds, a un contrôle total sur les tokens du pool de fonds.
Par conséquent, les gestionnaires d'actifs peuvent prêter des jetons inutilisés aux protocoles de prêt, augmentant ainsi le rendement du pool en investissant des fonds lorsqu'ils ne sont pas utilisés comme liquidité de négociation.
Représentation visuelle des blocs de capital inutilisés dans le pool de capitaux, tire parti des protocoles de prêt pour obtenir des revenus supplémentaires.
La chose la plus excitante est que Balancer s'est associé à Aave pour créer le premier gestionnaire d'actifs !
L'Asset Manager est une nouvelle fonctionnalité AMM innovante qui montre la puissance de la composabilité de DeFi.
Avec ces dernières fonctionnalités, les fournisseurs de liquidité Balancer peuvent gagner des revenus à partir de 3 endroits :
-BAL pour l'extraction de liquidités
-Frais de change optimisés dynamiquement
-Gestionnaire d'actifs
Situation des investissements et du financement
Elle a levé 3 millions de dollars auprès d'Acomplice et Placeholder en mars 2020, et a levé une nouvelle ronde de financement de série A totalisant 12 millions de dollars auprès de Three Arrows Capital, DeFiance Capital, Alameda Research et Pantera Capital en février 2021.
Économie symbolique
La première heure d'émission est le 23/06/2020, l'offre maximale est de 96 150 704 BAL BAL, l'offre actuelle est de 58 974 248 BAL et le taux de circulation actuel est de 54,1 %. Le prix actuel de la monnaie est d'environ 3,2 dollars américains, et le prix le plus élevé de l'histoire est de 74 dollars américains (en termes de distribution de jetons, nous pouvons voir que les fondateurs ont pris une grande proportion des pièces, 22,5 %, et actuellement 45). % de pièces sont débloquées. Et le TVL sur la chaîne compte actuellement 700 millions de dollars américains, ce qui est toujours correct. Par rapport à l'université, le tvl d'uni est de 3 milliards de dollars américains, mais sa valeur marchande est de 2,5 milliards de dollars américains, donc la valeur marchande de BAL n'est que de 170 millions de dollars américains. .
Enfin, nous résumons que ce projet d'échange décentralisé BAL est encore innovant dans une certaine mesure, par exemple, son concept de pool intelligent et sa stratégie d'ajustement de pool dynamique et flexible sont très réfléchis, ainsi que les nouvelles fonctionnalités de la V2 sont innovantes basées sur l'uni. On dit que le TVL sur la chaîne a baissé, il a en fait diminué de moitié. Ce n'est pas comme les autres projets qui ont chuté de 90 %, car le prix de l'ETH a été réduit de moitié. il continue de croître et la valeur marchande actuelle est très faible, le potentiel est donc toujours bon. La situation spécifique de l'acquisition de jetons existe toujours sur la planète.