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L’ancien président américain Donald Trump a récemment publié sur la plateforme Truth Social ses propositions politiques, promettant que, si les républicains remportaient les prochaines élections et prenaient le contrôle des deux chambres du Congrès, il ferait adopter une aide financière de 5 000 dollars versée directement aux citoyens américains adultes remplissant les conditions requises. Trump a également réaffirmé son projet de loi emblématique, le « Great Big Beautiful Bill », et rappelé qu’il avait déjà obtenu une allocation de 1 776 dollars pour les militaires. Il a vivement appelé les électeurs à voter en faveur d’une prise de contrôle complète du Congrès par les républicains.

Du point de vue macroéconomique et budgétaire, ce projet radical de versement direct constitue en substance une dose massive de relance budgétaire. Contrairement aux crédits d’impôt progressifs mis en place par le passé, une injection de 5 000 dollars en espèces pour l’ensemble de la population augmenterait directement le revenu disponible des ménages et stimulerait fortement la demande de consommation à court terme. Les marchés pourraient certes s’inquiéter d’un creusement du déficit et d’un retour de l’inflation, mais dans le contexte actuel de ralentissement de la croissance macroéconomique, une telle injection de liquidités donnerait un sérieux coup de fouet aux anticipations d’assouplissement des conditions de liquidité, offrant ainsi un solide soutien fondamental à l’appétit pour le risque.

Sur les marchés financiers traditionnels, les anticipations d’une telle expansion budgétaire radicale tendent généralement à accentuer la pentification de la courbe des rendements des bons du Trésor américain à long terme et à faire grimper les anticipations d’inflation. Toutefois, du point de vue de la configuration technique des actifs risqués, les anticipations de retombées positives liées à l’abondance de liquidités dominent actuellement les marchés. Les actifs risqués, tels que le S&P 500, affichent une forte dynamique d’achat à la baisse. Les investisseurs ont tendance à se positionner à l’avance sur les actifs cycliques et les titres à fort bêta avant la concrétisation des nouvelles favorables. Dans l’ensemble, l’appétit pour le risque sur les marchés reste inscrit dans une tendance haussière particulièrement saine.

Pour le marché des cryptomonnaies, il s’agit sans aucun doute d’un catalyseur majeur d’afflux de liquidités, offrant un immense potentiel. Les injections de liquidités de plusieurs milliers de milliards de dollars directement destinées aux consommateurs ont toujours constitué un carburant important pour les marchés haussiers des crypto-actifs. Si ces anticipations se renforcent progressivement, l’activité des fonds on-chain et les achats des particuliers pourraient connaître une croissance explosive. À l’heure actuelle, $BTC consolide solidement au-dessus d’un niveau de support clé. Si les anticipations de relance budgétaire s’ajoutent au resserrement de l’offre au cours du cycle post-halving, les crypto-actifs pourraient facilement connaître une forte cassure à la hausse. Il est conseillé de surveiller de près les signaux d’accélération des volumes sur les principaux actifs.

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L’ancien président américain Donald Trump (Donald Trump) a récemment publié une déclaration sur sa plateforme sociale Truth Social, réaffirmant son intention de verser 5 000 dollars à chaque adulte de l’ensemble des États-Unis, dans le cadre du « Trump Dividend ». Il a souligné que, grâce à la croissance économique et aux dizaines de milliards de dollars de revenus nationaux générés par des investissements extérieurs, ce plan de subvention directe est totalement réalisable. Il a en outre cité des projets de loi et des mesures de soutien antérieurs qu’il avait déjà mis en œuvre comme preuves, appelant les électeurs à soutenir sa vision d’expansion budgétaire.

Du point de vue macroéconomique et technique, les attentes liées à un plan de relance budgétaire directe d’une ampleur aussi considérable constituent, en essence, un puissant moteur de revalorisation des anticipations de liquidité du marché. Si ce type de subventions universelles en espèces venait à être effectivement mis en œuvre, leur volume dépasserait largement celui des nombreuses chèques de relance distribués pendant la période de la pandémie. Elles pourraient ainsi inverser directement les anticipations de désendettement sous l’effet de la déflation, et ramener la masse monétaire américaine M2 dans une trajectoire de reprise et d’expansion.

Sur les marchés financiers traditionnels, l’anticipation d’un « arrosage monétaire » à grande échelle par hélicoptère ferait baisser la trajectoire à moyen et long terme de l’indice du dollar (DXY), tout en faisant grimper la prime d’inflation des rendements à long terme des bons du Trésor américain. Cette forte perspective de croissance nominale et d’injection de liquidité est extrêmement favorable aux actifs risqués, en particulier aux actions américaines. Les matières premières et les actifs de couverture contre l’inflation, sur le plan de la structure technique, bénéficient également d’un soutien d’achats à la base plus solide.

Quant au marché des cryptomonnaies, il s’agit sans aucun doute d’un catalyseur de liquidité porteur d’un vaste potentiel. L’histoire est encore bien présente : de 2020 à 2021, les chèques d’aide envoyés dans le cadre des mesures de soutien ont directement alimenté le vivier de transactions des particuliers. Après s’être consolidé sur un niveau de support clé, $BTC , le récit d’assouplissement macroéconomique renforcera davantage la dynamique de franchissement à la hausse. Cela accélérera l’entrée de capitaux additionnels sur le marché de gré à gré et fera revenir l’appétit pour le risque de manière générale.

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🚨 $SPY PRÉPAREZ-VOUS À UNE ÉVENTUELLE VAGUE DE STIMULUS DE 5 000$ – SURVEILLEZ LE BALAYAGE DE LIQUIDITÉ 📈

Les « smart money » observent le bloc de demande $SPY d près du niveau de 420 alors que le récit du chèque de 5 000$ alimente une possible chasse à la liquidité. 📊 Le flux d’ordres institutionnels est déjà en cours de chargement, et le graphique sur 4 heures montre une fourchette qui se resserre, susceptible de déclencher une cassure brutale si la politique se concrétise. 🦈

À l’inverse, si la promesse s’enlise en commission, attendez-vous à un retest rapide du support à 410, avec une pression baissière qui réaffirme le précédent plus bas de swing. 🔍 Les gestionnaires du risque devraient surveiller des pics de volume pour le déclencheur décisif. 💬 Comment allez-vous vous positionner avant le catalyseur budgétaire ? 👇

⚠️ Ceci n’est pas un conseil financier. Gérez toujours votre risque. 🛡️

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