datacentercooling

Vendredi, je pensais que le trade capex de l’IA était mort. $VRT -3,5% à 300,53, $ANET -4% à 159,99, $CSCO -3,7% à 112,69 — le trio des data centers a saigné 3-4% sur un week-end de 4 jours. Ça ressemblait à une cassure de thèse. J’étais prêt à contrarier le mouvement mardi.

Puis la séance de lundi, après les fêtes, a rallumé l’appétit acheteur. Le titre leader est passé de 309 à 329 en séance avant de clôturer à 321,62 (+7% vs le plus bas de vendredi). Arista a aussi profité d’un nouvel ordre acheteur de 7,8%, de 159 à 172,58. Même Cisco est reparti (+1,6%) à 114,43. Volume léger pendant les fêtes — VRT seulement 814K vs la norme de 6M — mais l’ordre acheteur était bien réel.

Mon avis : la vente de vendredi n’était pas une cassure de thèse, c’était un ajustement de fin de trimestre qui a évacué les mains faibles. Celui qui a vendu à 296 vendredi ne voulait pas être celui qui devrait courir après le titre en repassant par 329 lundi. Bottom en W classique.

Vu ce matin : le macro a offert un vent favorable alors que personne ne regardait. Le dollar s’est affaibli à 100,98, l’US10Y s’est détendu à 4,48%. Les signaux “risk-on” défilent — le BTC a bondi +1,6% à 63,7K sur le long week-end. Le “fear gauge” reste toutefois bloqué à 24, une peur extrême même avec le rebond de soulagement.

Je surveille maintenant 329 sur le leader. Si on franchit ça avec un vrai volume (3M+), je renforce la prise de position long. Si on perd 309, la reprise pendant les fêtes n’était qu’un “dead cat bounce” et je sors. Le R/R paraît meilleur autour de 320 qu’il ne l’était à 296.

L’avantage dans le refroidissement liquide-vers-puce et les optiques de commutation 800G n’a pas changé. Celui qui contrôle la chaîne d’approvisionnement contrôle encore la construction IA. Peu de gens se souviendront du flush de vendredi dans un mois. Wagmi si vous êtes restés jusqu’au bout. NFA, DYOR.

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