applied

Abstrait
Cet essai présente des observations basées sur la pratique concernant la façon dont les états de prix locaux émergent, se stabilisent et persistent dans des marchés intrajournaliers à haute liquidité. Plutôt que de s'appuyer sur des modèles prédictifs ou des stratégies basées sur des indicateurs, les observations se concentrent sur l'interaction continue du flux de commandes, l'élasticité de la liquidité et la suppression de l'accélération négative. Des cas empiriques répétés suggèrent qu'une participation soutenue pendant les phases actives du marché peut augmenter la probabilité de persistance des états à court terme, même après que le participant initiateur quitte le marché.