micronsharesrise10

Tout le monde va regarder le résultat de Micron demain.

Mais je pense que le chiffre le plus important N’EST PAS le chiffre d’affaires.

C’est la marge.

Le propre plan $MUB a projeté environ :

50 milliards de dollars de chiffre d’affaires
≈86% de marge brute
≈31 dollars de bénéfice par action

C’est choquant pour une entreprise qui, pendant longtemps, a été traitée comme un fabricant « cyclique » de mémoire.

Et voici pourquoi :

L’IA n’a pas seulement besoin de GPU.

Elle a besoin de BEAUCOUP de mémoire.

La HBM est devenue une pièce essentielle pour alimenter les puces d’IA en données assez rapidement.

C’est pour cela que, pour moi, le résultat de demain va répondre à une question plus grande que :

« Micron a dépassé ou non le consensus ? »

La question, c’est :

ce supercycle de la mémoire arrive-t-il vraiment à continuer ?

Si Micron livre une marge proche ou au-dessus des 86% et montre encore une forte demande pour la HBM, la thèse selon laquelle l’IA modifie structurellement le marché de la mémoire prend davantage de poids.

Mais il existe un risque que je n’ignorerais pas :

$MUB a déjà beaucoup augmenté, et les attentes sont aussi énormes.

Quand tout le monde s’attend à un résultat exceptionnel, parfois « exceptionnel » ne suffit plus.

Je veux surtout voir :

la marge
les perspectives
la demande en HBM
et le montant que l’entreprise prévoit d’investir pour augmenter la capacité.

Parce qu’un résultat solide raconte le passé.

Les perspectives racontent ce que l’entreprise voit devant elle.

$MUB #EarningsSeason #AIStocks #MicronSharesRise10

Et pour vous, le supercycle de la mémoire ne fait que commencer… ou le marché a déjà mis trop d’attentes dans le prix ?