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📌 Le secteur de la puissance de calcul chute collectivement | Secteur de la puissance de calcul | Marché boursier sud-coréen | SK hynix | A-shares | Puces de stockage | Trading quantitatif _ Sina News

🍖 Zochbar dit :
Aujourd’hui, le secteur de la puissance de calcul a fortement baissé. La principale raison est que, côté Corée, les résultats de SK hynix (marché boursier sud-coréen) sont en dessous des attentes, ce qui a entraîné un recul. À cela s’ajoute la rumeur de trading quantitatif qui a fait pression à la baisse sur le marché A-share. Des actions comme Inspur Tianyuan (603019) ont récemment reculé d’environ une dizaine de points après être parties de plus hauts niveaux ; à court terme, le sentiment reste plutôt baissier.

Mais sur le long terme, la demande domestique en puissance de calcul continue bien de croître, et sur le plan des politiques, le programme « Des données de l’Est vers l’Ouest et du calcul vers l’Ouest (东数西算) » est aussi en cours. Seulement, le marché est trop fragile en ce moment : le moindre facteur favorable ou défavorable est amplifié. Si vous détenez ce type de titres, vous devez surveiller si la semaine prochaine le prix pourra tenir la ligne de l’année ; en cas de cassure, il faudra peut-être réajuster.

Le risque vient du fait que si les données d’exportation de semi-conducteurs en Corée continuent de s’affaiblir, toute la chaîne de l’industrie en subira la pression. En comparant à Cambrian Vision (688256) : il a un concept de substitution nationale, donc sa volatilité est plus forte que celle de « Shuguang » (曙光) ; mais ses performances ne sont pas encore concrétisées. Dans les deux cas, ce n’est pas un terrain facile.

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📌 En Bourse A, baisse unilatérale l’après-midi : les trois principaux indices terminent dans le rouge. Chaîne de l’industrie de la puissance de calcul reste active

🍖 Choba dit :
Aujourd’hui, la plupart des principaux indices de la Bourse A ont reculé, mais le secteur de la puissance de calcul reste au contraire plutôt dynamique. Par exemple, Sugon (603019) oscille environ dans une fourchette de 35 à 40 yuans ; sur le mois écoulé, elle a progressé d’environ 15 %. Cette séquence de marché repose principalement sur le soutien des politiques : au niveau national, on insiste depuis longtemps sur l’économie numérique et l’IA, les infrastructures, et en plus la demande en puces de Nvidia est très forte. Les entreprises chinoises de puissance de calcul en profitent donc.

Cependant, il faut noter que les valorisations des actions de puissance de calcul ne sont plus vraiment bon marché : Sugon affiche un PER proche de 60 fois, nettement au-dessus de la moyenne du secteur. À titre de comparaison, Inspur Information (000977) a moins monté récemment, mais elle bénéficie d’une rentabilité plus stable : la croissance du bénéfice au premier trimestre est d’environ 20 %. Pour monter à bord, soit attendre un repli pour acheter, soit choisir des leaders dont la visibilité sur les résultats est encore plus solide.

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📌 Rebond des actions américaines : la technologie en tête Aujourd’hui, est-ce que la Bourse A va suivre ?

🍖 Choba dit :
Hier soir, les valeurs technologiques américaines ont ouvert la voie au rebond : le Nasdaq a gagné près de deux points, et $NVDA (Nvidia) ainsi que $AMD ont aussi tiré le mouvement. Cela a donné un élan au sentiment pour le secteur tech côté A aujourd’hui, surtout les directions qui ont beaucoup corrigé récemment, comme l’IA et les semi-conducteurs — par exemple des titres comme <c-1/>603019 (Sugon). Il est possible qu’elles puissent aussi respirer un peu.

Mais ne vous précipitez pas pour acheter. Le rebond américain est surtout dû au fait que le marché est retombé beaucoup auparavant + à un retour de liquidités. Côté Bourse A, la dynamique de fonds reste encore prudente ; les entrées nettes des investisseurs principaux ne sont pas évidentes. Par exemple, même si $000625 (Changan Automobile) a eu des flux entrants ces derniers jours, la durabilité reste incertaine. En comparaison au sein du même secteur, la force du rebond de $TSLA (Tesla) est un peu plus forte que celle de BYD 002594, ce qui montre que le marché accorde plus d’attention aux résultats dont la visibilité est plus certaine.

Le risque : si, ce soir, le marché américain retombe à nouveau, la tech côté A pourrait ouvrir en hausse puis retomber, car le marché dans son ensemble est actuellement dans une tendance à la baisse des volumes ; poursuivre la hausse pourrait vite mener à se faire piéger. Si vous avez déjà des positions, vous pouvez en réduire un peu pendant le rebond ; si vous êtes en cash (sans position), attendez de voir si le volume de transactions peut augmenter.

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