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📌 Infos de dernière minute : l’indice de la ChiNext et l’indice de la Bourse des petites et moyennes entreprises (Shencheng) chutent tous deux de plus de 2 %, les actions liées au matériel de l’informatique de puissance (calcul haute performance) replongent à nouveau

🍖 Qiao Ba dit :
En voyant cette actualité aujourd’hui, ma première réaction a été : est-ce que le secteur de l’informatique de puissance va encore se faire “frapper”. L’indice de la ChiNext (399006) et l’indice de Shenzhen (399001) ont tous deux baissé de 2 points. Les valeurs du matériel d’informatique de puissance, comme InnoLED? (Mingji Chuang) et Foxconn Industrial Internet, ont effectivement reculé pas mal récemment : environ 10 % depuis leurs plus hauts.

À ce niveau, pour l’instant, je ne vais pas me lancer dans un achat supplémentaire. Même si je reste optimiste à long terme sur la demande en puissance de calcul stimulée par l’IA, à court terme, le sentiment lié à la forte chute des actions coréennes s’est répercuté, et en plus il y a eu de mauvaises nouvelles du côté des puces de mémoire. Les capitaux se déplacent du matériel vers les logiciels. Mon raisonnement est le suivant : sur le plan technique, la zone de soutien à court terme a été cassée, et la rotation sectorielle n’est pas encore terminée. Attendons que la situation se stabilise.

Avertissement sur les risques : si les mémoires coréennes entrent vraiment dans une tendance baissière (“bear market”), cela pourrait peser sur les valorisations de l’ensemble du secteur électronique. Ne vous précipitez pas pour racheter. En comparaison, dans la chaîne d’approvisionnement liée à l’informatique de puissance, NVIDIA ($NVDA ) a aussi récemment reculé, mais ses résultats sont solides et concrets. Dans le cas des valeurs matérielles chinoises (A-shares), elles sont davantage guidées par les anticipations : volatilité élevée, élasticité forte, mais aussi davantage de fluctuations. Il vaut mieux attendre des signaux confirmant la tendance.

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