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Binance Research : Le Bitcoin présente une corrélation modérée avec le S&P500 au premier trimestre

2020-04-01

Le nouveau rapport de Binance Research examine les performances et la corrélation du Bitcoin par rapport à de nombreuses classes d'actifs traditionnelles au cours du premier trimestre 2020, à la suite du ralentissement récent du marché au niveau mondial, principalement dû à la propagation du COVID-19.

Binance Research, la division d'étude et d'analyse de marché de Binance, a constaté que le Bitcoin présentait une corrélation positive limitée avec les indices boursiers américains et une corrélation nulle avec l'or lors du premier trimestre de 2020, une période de volatilité sur les marchés qui a notamment vu la hausse du Bitcoin à plus de 10 000 dollars et les chutes brutales qui ont suivi sur les marchés mondiaux, principalement en raison de la pandémie COVID-19.

Dans son rapport "How Has the Recent Market Turmoil Impacted Cryptocurrencies?", Binance Research s'est penché sur les résultats et la corrélation entre le Bitcoin (BTC) et d'autres actifs cryptos au cours du premier trimestre 2020. Il a également mis l'accent sur les performances du BTC par rapport à diverses catégories d'actifs traditionnels tels que les indices boursiers, les matières premières, le pétrole et d'autres.

"En raison de la pandémie et de la crise économique dans le monde, tous les prix des actifs ont baissé au premier trimestre 2020", selon Binance Research. "Au cours du premier trimestre 2020, le prix du Bitcoin a baissé de 10%, alors que le S&P500 a affiché une baisse de 19%. Leur corrélation était relativement élevée (0,57), ce qui s'explique par une tendance similaire dans les performances quotidiennes des jours ouvrables".

Binance Research a également fait les observations suivantes concernant le marché international :

  • L'or a affiché une relation nulle avec le BTC à la fin du premier trimestre 2020, ce qui montre un écart remarquable par rapport aux résultats initiaux de Binance Research datant de la mi-mars. Le prix de l'or a augmenté de 8 % au cours du trimestre, la majeure partie de la croissance ayant eu lieu au cours de la deuxième moitié du mois de mars.

  • À l'autre bout du spectre, le cours du pétrole brut a chuté de 66 % au cours du trimestre, bien que cela soit dû à d'autres facteurs, dont les plus importants sont la pression à la baisse sur les prix et l'incapacité de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) à mettre en œuvre de nouvelles réductions de la production pétrolière.

Sur le plan des actifs cryptos, Binance Research a indiqué que l'industrie (représentée par l'indice CMC 200 comme référence) a été confrontée à des difficultés importantes au cours du dernier trimestre. Les gains enregistrés en janvier ont été atténués par des rendements modérément négatifs en février, avant que l'effondrement du marché en mars ne conclue sur une performance négative du marché.

De plus, les cryptomonnaies à grande capitalisation ont eu des corrélations record jusqu'à présent cette année. Bitcoin et Ethereum ont affiché une corrélation de 0,93 et un coefficient de corrélation médian d'environ 0,81 avec les 15 autres plus grandes valeurs cryptos. Voici d'autres conclusions du récent rapport :

  • Contrastant avec la chute à deux chiffres du Bitcoin, le prix de l'Ethereum (ETH) s'est maintenu, avec une légère augmentation de +3,07%, au cours du premier trimestre 2020.

  • Dans la tourmente générale du marché, certaines cryptomonnaies majeures telles que LINK et XTZ ont affiché des gains trimestriels positifs, principalement en raison d'actualités liées aux projets et d'autres facteurs idiosyncrasiques.

Consultez le rapport dans son intégralité ici