Binance Research : enquête sur la popularité grandissante de la norme BRC-20
Points clés à retenir
Dans cette nouvelle série d’articles de blog, nous récapitulons de manière concise les découvertes de notre équipe de recherche afin d’approfondir les conclusions des rapports d’origine.
Cet article vous propose un aperçu du dernier rapport de Binance Research sur la norme BRC-20, une norme de tokens expérimentale permettant d’introduire des tokens fongibles sur la blockchain Bitcoin.
L’émergence de la norme BRC-20 a suscité des réactions mitigées. Nous n’en sommes qu’aux premiers stades et n’avons pas encore déterminé si ce système est viable à long terme.
Binance Research vous permet de profiter d’analyses de pointe sur les processus qui façonnent le Web3. En diffusant ces informations, nous comptons faire parvenir à notre communauté les dernières découvertes des chercheurs et chercheuses en crypto. Vous souhaitez aller encore plus loin ? Les rapports complets sont disponibles sur le site Web de Binance Research.
En 2023, l’écosystème Bitcoin a connu un regain d’innovation avec le développement de ce que l’on appelle les ordinals. Le protocole Ordinals a été mis en place au début de l’année, permettant à de nouvelles entités comme les « inscriptions », souvent appelées « NFT Bitcoin », de commencer à gagner en importance au sein de la communauté des cryptos.
Les tokens BRC-20 constituent la dernière innovation de ce mouvement fondé sur les Ordinals et ont fait l’objet de nombreuses discussions animées au cours des derniers mois. De nombreuses personnes sont enthousiasmées par l’énergie nouvelle insufflée par cette innovation, tandis que d’autres la considèrent comme une déviation par rapport aux objectifs initiaux du Bitcoin et sont moins satisfaits de ses effets.
Aujourd’hui, nous allons nous pencher sur la montée en puissance de la norme BRC-20 en explorant son contexte et la réaction de la communauté. Nous aborderons également les risques et les défis que posent actuellement les tokens BRC-20, en donnant un aperçu de ce qui pourrait être amélioré à l’avenir.
Historique
La norme BRC-20 est une norme de tokens expérimentale qui a été conceptualisée pour la première fois en mars 2023. Elle permet de déployer, d’émettre et de transférer des tokens fongibles sur la blockchain Bitcoin. Cette dernière innovation pilotée par les Ordinals implique que les tokens fongibles et non fongibles (NFT) font désormais partie de l’écosystème Bitcoin.
Il convient de remarquer que les tokens BRC-20 sont extrêmement risqués et se trouvent à un stade de développement très précoce. Les créateurs eux-mêmes ont été explicites quant aux risques liés à leur nature expérimentale. Cet aspect doit être gardé à l’esprit lors de la lecture, et cet article ne vise pas à donner une approbation ou un conseil, mais seulement à informer.
Les Ordinals et les inscriptions
Le protocole Ordinals implique le suivi de satoshis (sats) individuels selon ce que le fondateur, Casey Rodarmor, appelle la « théorie Ordinale ». Les sats sont la plus petite unité du bitcoin, et 1 BTC équivaut à 100 000 000 sats. La théorie ordinale attribue un identifiant unique à chaque sat sur le réseau Bitcoin.
En outre, ces sats peuvent être « inscrits » avec du contenu tel que du texte, des images, des vidéos, etc. pour créer une « inscription ». Ce processus décrit en fait la création d’un NFT sur la blockchain Bitcoin. Pour en savoir plus sur les ordinals, les inscriptions et les NFT Bitcoin, consultez l’article de Binance Academy : Que sont les ordinals ? Aperçu des NFT Bitcoin.
Quelle est la place des tokens BRC-20 ?
Les inscriptions permettant l’activation des NFT sur Bitcoin, le développement a naturellement évolué vers les tokens fongibles. C’est là que la norme BRC-20 entre en jeu. Si les inscriptions sont l’application non fongible de l’innovation des Ordinals, les tokens BRC-20 sont leur contrepartie fongible.
Le 9 mars, un utilisateur de cryptos sur Twitter portant le pseudonyme @domo a publié un fil de discussion théorisant une méthode appelée BRC-20 qui pourrait créer une norme applicable aux tokens fongibles en plus du protocole Ordinals.
La méthode consistait en substance à inscrire du texte sur des sats afin de créer des tokens fongibles. La conception initiale ne permettait que trois opérations différentes : le déploiement, l’émission et le transfert.
Les humbles débuts des tokens BRC-20 (premier fil de discussion de @domo sur le sujet)
Les trois opérations initiales possibles pour les tokens BRC-20
Le premier contrat de token à avoir été déployé concernait le token $ORDI, avec une limite de 1 000 tokens par émission et une supply maximale de 21 millions (en référence à la supply maximale du Bitcoin). En moins d’une journée, les 21 millions de tokens $ORDI ont été émis, et d’autres tokens ont rapidement vu le jour. La capitalisation totale des tokens BRC-20 a culminé à plus d’un milliard de dollars, mais a depuis diminué et se situe désormais autour de 300 millions de dollars.
Réponse de la communauté
Les innovations initiales concernant les ordinals et les inscriptions ont déjà suscité de vifs débats au sein de la communauté Bitcoin. Les discussions portent souvent sur les frais de transaction, qui ont augmenté avec l’essor de ces innovations liées aux ordinals. La norme BRC-20 a porté ce débat à un niveau supérieur.
Il existe d’une part les « pro-frais », qui se réjouissent de l’augmentation des frais de transaction et la considèrent comme essentielle à la longévité du Bitcoin. D’autre part se trouve les partisans « faibles frais », qui se montrent plus critique à l’égard de l’augmentation des frais de transaction et considèrent qu’elle va à l’encontre de la philosophie et des intentions initiales du système.
L’argument des « pro-frais »
La viabilité du modèle de sécurité de Bitcoin est une préoccupation majeure pour de nombreux membres de la communauté. Les récompenses de bloc de Bitcoin sont divisées par deux après chaque émission de 210 000 blocs, ce qui se produit environ tous les quatre ans.
Récompense de bloc de Bitcoin par bloc réussi
Source : Bitcoin Visuals, Binance Research
Les mineurs doivent être rémunérés car ils assurent la sécurité du système. Compte tenu de ce fait, les frais de transaction de Bitcoin doivent être plus élevés à l’avenir. Ainsi, de nombreux membres de la communauté, en particulier les mineurs, ont été agréablement surpris par l’attention que les ordinals et les tokens BRC-20 ont reçue. Ils sont optimistes quant à leurs répercussions sur le marché relativement calme des frais liés au Bitcoin.
Si le prix du Bitcoin a augmenté de manière significative depuis l’époque des récompenses de blocs de 50 BTC, ce problème illustre les vulnérabilités du modèle économique des mineurs de BTC. Avec la possibilité d’un avenir plus radieux en termes de demande d’espace de blocs, cette situation semble plus favorable aux mineurs et pourrait en inciter d’autres à rejoindre le réseau.
Début mai a même été marqué par des blocs de Bitcoin dont les frais de transaction étaient supérieurs à la récompense de bloc de 6,25 BTC. Ce chiffre est assez important, étant donné que les frais de transaction ne représentaient en moyenne que 1 à 2 % des revenus des mineurs pendant la majeure partie de 2022 et qu’ils n’étaient guère plus élevés au cours des années précédentes. Il indique la demande croissante d’espace de blocs que les ordinals et les tokens BRC-20 ont contribué à faire émerger.
Les frais totaux pour le bloc 788795 s’élevaient à 6,46 BTC, contre une récompense de bloc de 6,25 BTC
L’argument des partisans des « faibles frais »
Si beaucoup se réjouissent de l’augmentation de l’activité et du buzz autour de l’écosystème Bitcoin et sont motivés par l’augmentation des frais du point de vue de la durabilité, d’autres se montrent plus critiques.
Ces partisans des « faibles frais » estiment que le véritable objectif de Bitcoin est de servir de devise forte non fiat et que la blockchain ne devrait être utilisée que pour les transactions de pair à pair. Ils considèrent que les transactions liées aux ordinals, qui nécessitent beaucoup de données, servent principalement à encombrer le réseau Bitcoin et à augmenter les frais, ce qui décourage au final les transactions de pair à pair.
Certains affirment que l’augmentation des frais exclut les utilisateurs et utilisatrices des pays où le Bitcoin est considéré comme une alternative au système local de devise fiat. D’autres sont plus extrêmes et considèrent même les ordinals et les tokens BRC-20 comme une attaque contre la blockchain Bitcoin.
Risques et défis
Comme indiqué précédemment, les ordinals, les inscriptions et les tokens BRC-20 sont des innovations extrêmement récentes et très risquées à ce stade précoce. Ils sont à la pointe de ce qui se fait aujourd’hui dans le domaine des cryptomonnaies. Il existe donc quelques risques principaux dont tout lecteur doit avoir conscience.
1. Infrastructures limitées ou inexistantes
Disons-le franchement, les tokens BRC-20 ne sont qu’une idée née d’une norme de tokens expérimentale créée par un utilisateur avec un pseudonyme sur Twitter. Si l’innovation et le potentiel de l’idée sont indéniables, il est important de comprendre que nous n’en sommes encore qu’au début de l’histoire et que l’infrastructure reste peu développée.
La norme de tokens existe depuis quelques mois et n’a connu une activité considérable qu’au cours des dernières semaines. Bien que les concepteurs travaillent rapidement, il n’existe pas grand-chose à ce stade. Nous avons vu les prémices de marketplaces et d’un DEX, mais une grande part du trading se fait encore de gré à gré (OTC) par l’intermédiaire de serveurs Discord. En l’absence d’infrastructure appropriée, il est difficile de suivre les tokens et leurs propriétaires.
L’absence de consensus méthodologique constitue un autre défi. Ces instruments ne sont pas propres à la blockchain Bitcoin, mais proviennent de la théorie ordinale, qui « associe » essentiellement des sats à certaines caractéristiques. En l’absence de consensus social sur cette méthode, certaines parties pourraient ne pas reconnaître certains ordinals et donc ne pas reconnaître certains tokens BRC-20.
Il reste encore beaucoup à faire si nous voulons que le marché compte plus que quelques milliers de propriétaires. Si l’optimisme est de mise quant à ce que les tokens BRC-20 ont débloqué et ce qu’ils pourraient potentiellement offrir, l’infrastructure a encore un long chemin à parcourir.
2. Pas d’utilité réelle
La majorité des tokens BRC-20 actuellement échangés sont des meme tokens. Presque par définition, ces tokens n’ont aucune utilité et sont largement influencés par les réseaux sociaux et le sentiment de la communauté. Si cela attire l’attention et suscite un certain engouement, le manque d’utilité et, par conséquent, l’absence d’une base de propriétaires sérieuse signifient que ces tokens pourraient s’effondrer soudainement et sans prévenir.
Chaque lecteur doit garder ce risque à l’esprit et, si vous voyez un nouveau token offrant une certaine forme d’utilité, vous devez approfondir la question et vous demander si cela est vrai ou s’il s’agit simplement d’un coup de com’.
3. Risque élevé d’escroquerie
N’oublions pas que la nouveauté de cette expérience est associée à un risque élevé d’escroquerie. Par exemple, le trading de gré à gré (OTC) de tokens sur les serveurs Discord constitue naturellement une activité à très haut risque et a conduit de nombreuses personnes à se faire escroquer.
Les projets de construction d’infrastructures pour les ordinals ou les tokens BRC-20 pourraient également présenter un risque potentiel en termes de sécurité à ce stade précoce. Nous ne souhaitons pas effrayer les lecteurs mais, comme ces tokens et cette nouvelle technologie en sont encore à leurs débuts, le risque d’escroquerie est élevé et doit être pris au sérieux.
Conclusion
Les ordinals, les inscriptions et les tokens BRC-20 ont démontré qu’il existe effectivement une demande pour l’espace de blocs Bitcoin en dehors des paiements classiques de pair à pair. Les utilisateurs et utilisatrices veulent faire les mêmes choses que sur Ethereum et BNB Chain, mais avec le Bitcoin.
L’absence de revenus pour les mineurs découlant des frais de transaction a constitué une préoccupation majeure pour de nombreux partisans du Bitcoin, et cette récente vague d’activité a démontré avec pertinence les possibilités qui existent. Les récentes évolutions ont été encourageantes et contribuent à représenter une voie potentielle vers la viabilité du Bitcoin à long terme.
La croissance des cryptomonnaies est souvent exponentielle. Par exemple, après la première inscription le 14 décembre 2022, il a fallu plus d’un mois pour atteindre 100. Cependant, entre le 2 et le 15 février, le nombre d’inscriptions est passé de 1 000 à 100 000. En avril, nous avions atteint 1 million et en sommes désormais à plus de 7 millions.
Bien que nous ne puissions pas prédire l’ampleur de ce marché, nous pouvons nous attendre à ce que le nombre d’inscriptions continue d’augmenter. Cet espace est à surveiller de près.
Croissance exponentielle des inscriptions jusqu’à présent
Source : Dune Analytics (@dgtl_assets), Binance Research (16 mai 2023)
Binance Research
L’équipe de Binance Research s’engage à produire des analyses objectives, indépendantes et complètes sur le monde crypto. Elle publie des réflexions éclairées sur des sujets du Web3, notamment sur l’écosystème crypto, les technologies blockchain et les dernières tendances du marché.
Cet article n’est qu’un aperçu du rapport complet, qui contient des informations supplémentaires et des analyses détaillées des principaux graphiques du marché BRC-20. Il explore également les solutions Bitcoin de couche 2 et les perspectives d’avenir du secteur. Le contenu proposé est très riche ; ne manquez pas ces informations exclusives !
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