Options Binance : Comprendre le prix des options
Le trading d'options peut parfois être intimidant. Les complexités et le jargon financier qui les entourent rendent le trading d'options hors de portée pour certains utilisateurs particuliers. En plus du savoir-faire technique, les traders d'options doivent comprendre comment certaines variables affectent le prix d'une option.
FContrairement aux marchés à terme ou au comptant, les traders d'options doivent traiter ces variables pour pouvoir opérer de manière rentable. Les traders d'options doivent tenir compte de quatre variables principales, à savoir le délai d'expiration, le prix de l'actif sous-jacent, la volatilité du prix et le style de l'option.
1. Délais d'expiration
Les options sont souvent utilisées comme un outil de couverture contre les mouvements défavorables d'un actif sous-jacent. C'est une forme d'assurance qui protège le porteur de l'option contre le risque. Comme pour tous les types d'assurance, pour la posséder, il faut soit payer une prime forfaitaire, soit effectuer des paiements récurrents.Les primes d'assurance sont basées sur plusieurs facteurs tels que la durée de la couverture, le risque du facteur santé de l'assuré, etc.
À cet égard, les options fonctionnent de la même manière que les assurances.Sur le marché des options, vous disposez de plusieurs dates prédéterminées pour l'expiration d'une option et ces dates d'expiration ont une incidence directe sur la prime d'une option.
Par exemple, une option d'achat de 10 minutes sur Binance coûterait environ 10 USDT alors qu'une option d'achat de 24 heures peut coûter 150 USDT. En d'autres termes, plus la durée est longue, plus elle coûte cher.Les options Binance offrent des contrats de courte durée, allant de 10 minutes à 1 jour.
Cela permet aux utilisateurs de trader avec des fenêtres d'expiration aussi courtes que 10 minutes, offrant ainsi un plus grand choix de stratégies de trading d'options.
Expirations des options Binance affichées sur l'App Binance
Avec les options Binance, les utilisateurs ne sont pas contraints de détenir des positions à long terme. Elles s'adressent aux traders actifs qui se concentrent principalement sur l'action des prix, plutôt que sur les fondamentaux à long terme du Bitcoin. Ce style de trading vise à profiter des mouvements rapides des prix du marché et de leur volatilité.
2. Prix de l'actif sous-jacent & prix d'exercice
Le deuxième facteur qui affecte le prix d'une option est le prix de son actif sous-jacent et son prix d'exercice.La relation entre le prix d'exercice et le prix de l'actif sous-jacent a une incidence directe sur la prime de l'option. Par exemple, dans le cas des options BTC, lorsque le prix du BTC augmente, la valeur des options d'achat (call) devrait augmenter, et celle des options de vente (put) devrait diminuer.
De même, les options de vente devraient augmenter en valeur, et les options d'achat devraient diminuer lorsque le prix du BTC baisse.Cette relation entre le prix d'exercice d'une option et le prix actuel de son actif sous-jacent est également connue sous le terme de "Moneyness". Dans le domaine du trading d'options, des termes tels que "in-the-money", "out-of-the-money" et "t-the-money" décrivent l'aspect "Moneyness" des options.Par exemple, une option d'achat est "out-of-the-money" si son prix d'exercice est bien supérieur au prix de l'actif sous-jacent.
À l'inverse, une option d'achat (call) est "in-the-money" si son prix d'exercice est inférieur au prix de l'actif sous-jacent. Dans le même temps, un prix d'exercice identique au prix de l'actif sous-jacent est dit "at-the-money".Par exemple, si le prix due Bitcoin est actuellement à 7000 $, la relation "moneyness" des options BTC sera la suivante :
Ainsi, avec les options Binance, les utilisateurs ne peuvent choisir qu'un seul prix d'exercice, qui est équivalent au prix du contrat perpétuel BTCUSDT sur Binance Futures. Ainsi, les utilisateurs n'ont pas à se soucier de choisir parmi une gamme de prix d'exercice et de dates d'expiration.En général, les options "at the money" ont une meilleure probabilité de se transformer en options "in the money" et une fois que la direction du marché évolue en votre faveur, vous bénéficiez du mouvement Delta qui est identique à celui du marché au comptant.
3. Volatilité
Le troisième facteur qui intervient dans l'évaluation des options est leur volatilité. La volatilité correspond aux variations de prix de l'actif sous-jacent. Une plus grande volatilité signifie des fluctuations de prix plus importantes et, en fin de compte, un risque accru pour l'investisseur qui possède effectivement l'actif sous-jacent.
Volatilité du marché BTCUSD au cours des trois derniers mois
Changement net quotidien du marché BTCUSDT
On l'a vu, les fortes variations du prix du BTC jusqu'à la mi-mars ont entraîné une brusque poussée de volatilité. Par la suite, à mesure que les fluctuations de prix se sont atténuées, la volatilité s'est normalisée.En tant que telle, la volatilité joue un rôle majeur dans l'évaluation des options. Si le risque est plus élevé, les options seront plus chères car les vendeurs d'options exigeront une prime plus élevée pour accepter un risque plus important.
Revenons à l'analogie avec les assurances. Supposons qu'il y ait deux acheteurs de polices d'assurance, dont l'un est un homme de 20 ans en parfaite santé, non fumeur et faisant régulièrement de l'exercice. L'autre est un homme d'âge moyen, obèse, fumeur actif et souffrant d'un problème médical. Qui, selon vous, devra payer davantage pour une assurance vie ? En toute logique, la personne qui risque le plus de mourir devrait payer plus cher son assurance vie.La même analogie s'applique aux options. Dans les périodes où un actif affiche une forte volatilité des prix, ses options seront coûteuses. À l'inverse, les options seront bon marché ou, du moins, moins chères, si l'actif sous-jacent affiche une faible volatilité de prix.
4. Types d'options
Le dernier facteur qui influe sur les prix des options est leur type. Les options peuvent être classées en deux grandes catégories, les options de type américain et les options de type européen. Une option européenne ne peut être exercée qu'à la date d'expiration alors que l'option américaine peut être exercée à tout moment avant la date d'expiration lorsque le détenteur de l'option le souhaite.Les options Binance sont uniques parmi les options cryptos existantes car elles sont de type américain alors que les options cryptos existantes sont de type européen. Cette caractéristique distingue les Options Binance des autres car les options de style américain permettent aux utilisateurs d'exercer leurs options à tout moment avant la date d'expiration. Sur les marchés d'options traditionnels, les options de type américain valent normalement plus que les autres types d'options, en raison de la flexibilité qu'elles offrent.
Ainsi, il est courant que les options de type américain se tradent à un prix supérieur à celui des options de type européen.En outre, les options européennes sont moins populaires et manquent souvent de liquidité. En revanche, les options américaines sont très demandées en raison de la flexibilité qu'elles offrent. Ainsi, les contrats d'options de type américain sont souvent facilement tradables sur le marché. Dans le cas des Options Binance, Binance est le principal fournisseur de liquidité du produit. Cela signifie que les options Binance ont une offre non plafonnée et que les utilisateurs recevront toujours des offres pour une période donnée.
En résumé
Si les options sont des instruments financiers complexes, les variables qui déterminent leur prix sont généralement connues et bien étudiées. La seule exception est constituée par la volatilité, qui varie en fonction du sentiment du marché, de sorte que la volatilité de l'actif sous-jacent reste une question de jugement.
Une fois que vous avez compris les principes de base, vous constaterez que les options peuvent offrir la polyvalence et des alternatives stratégiques qui sont nécessaires pour tirer profit de n'importe quelle condition de marché.