👇1-12) Les afflux d’ETF Bitcoin et la réduction de moitié sont déjà « l’actualité d’hier ». Bitcoin a trouvé un nouveau facteur déterminant les prix, qui, malheureusement, pointe vers le bas. Le taux de financement est devenu négatif. Tout le monde pourrait bientôt avoir la possibilité d’acheter davantage de Bitcoin à des prix inférieurs.
👇2-12) Nous avons analysé notre argument convaincant ci-dessous. Comme toujours, nous laissons parler les données, en ajoutant notre interprétation, mais nous laissons chacun conclure en présentant les preuves. L’un des vents arrière les plus critiques s’est transformé en un vent contraire important. Peu de gens l’ont peut-être remarqué, mais Bitcoin réagit déjà à ce point de données spécifique.
La macro est devenue le moteur essentiel de la découverte des prix du Bitcoin.
👇3-12) Alors que Bitcoin atteignait de nouveaux sommets historiques à la mi-mars, deux points de données d'inflation plus élevés que prévu ont entraîné une correction des prix du Bitcoin de -15 %. Le 12 mars, l’IPC s’est établi à +3,2 % tandis que l’IPP a affiché +1,6 % deux jours plus tard – tous deux étaient au-dessus des attentes et signalaient que les pressions inflationnistes pourraient réintégrer les projections de réduction des taux d’intérêt de la Fed.
👇4-12) Le Bitcoin a chuté jusqu'au 20 mars, lorsque le président de la Fed, Powell, a rassuré les investisseurs sur le fait que la Fed s'attendait toujours à trois baisses de taux en 2024 et envisageait de ralentir la liquidation de son bilan. En marge, cela signale un environnement de liquidité plus favorable pour les actifs à risque, et Bitcoin aime la liquidité.
Réaction de Bitcoin à l'inflation, aux données économiques et aux déclarations de la Fed
👇5-12) De meilleures données sur l'emploi aux États-Unis début avril suggèrent également que le consommateur américain générerait toujours suffisamment de revenus pour continuer à dépenser malgré des taux d'intérêt plus élevés. Un argument optimiste peut être avancé selon lequel les 6 000 milliards de dollars d’actifs sous gestion en fonds du marché monétaire génèrent 300 milliards de dollars de pouvoir d’achat annuel pour les consommateurs tant que les taux d’intérêt restent à 5 %.
👇6-12) Avance rapide jusqu'à la publication ultérieure des données sur l'inflation le 10 avril, lorsque l'IPC a augmenté encore plus haut à 3,5 %, et le lendemain, lorsque l'IPP a augmenté beaucoup plus haut à 2,1 %. La réaction de Bitcoin a été similaire : une baisse de 15 %. Mais ce n’est plus Bitcoin qui connaît une volatilité à la baisse. Les valeurs technologiques américaines, notamment NVIDIA, corrigent également à la baisse. Les actifs à risque dansent à nouveau au rythme de l’inflation et des décisions des banques centrales.
7-12) La prochaine réunion du FOMC aura lieu le 1er mai et les marchés seront, au mieux, dans un mode de correction latérale volatile. Les responsables de la Fed tentent de préparer le marché pour le reste de 2024, qui pourrait ne voir aucune baisse de taux si ces données d’inflation continuent de s’afficher à la hausse.
👇8-12) Comme mentionné ci-dessus, le 20 mars, Bitcoin a recommencé à rebondir lorsque Powell a assuré le marché de l'intention de la Fed de réduire les taux d'intérêt. Mais c’était avant les chiffres d’inflation consécutifs plus élevés que prévu des 10 et 11 avril.
👇9-12) Cette fois, Powell ou d’autres membres de la Fed ne viendront à la rescousse qu’une fois que les données d’inflation auront à nouveau diminué. Par conséquent, la réunion du FOMC du 1er mai devrait être légèrement belliciste, à moins que le marché n'en tienne compte lui-même avant la réunion du FOMC. Par conséquent, une date potentielle de renversement serait le 1er mai ou lorsque la prochaine série de données CPI/PPI sera publiée (vers le 10/14 mai) ; d’ici là, Bitcoin aurait pu chuter à 52 000/55 000.
👇10-12) Nous avons souligné la formation triangulaire de Bitcoin, qui a commencé après les premiers chiffres de l’inflation du 10/12 mars. Dans un marché haussier, cette formation triangulaire a 70 % de chances de se briser à la hausse, mais il y a toujours une chance qu'elle échoue.
👇11-12) Avec Bitcoin brisant le triangle autour du niveau 68 000, nous pouvons nous attendre à une baisse potentielle équivalente à la fourchette de départ du triangle de 12 000 à 13 000 points BTC. Cela indiquerait que Bitcoin pourrait chuter vers 55 000.
👇12-12) Un autre objectif potentiel de baisse est 52 000, le prochain niveau de Fibonacci si le niveau 60 000 est dépassé. Jusqu’à présent, ce niveau s’est maintenu grâce à des offres solides sur le marché. Cependant, à moins que Powell ne confirme que trois réductions de taux sont encore possibles cette année et que l’IPC/PPI n’est que temporairement plus élevé, Bitcoin pourrait continuer à se situer dans cette fourchette volatile et difficile qui pourrait faire baisser les prix à 52 000/55 000.
Les cibles potentielles de baisse du Bitcoin
