Une plainte de la SEC la semaine dernière a mis Coinbase sous pression au milieu de la répression de la cryptographie. Robinhood gagne des parts de marché par rapport à Coinbase, selon les analystes.
Points clés à retenir
La plainte de la SEC la semaine dernière met Coinbase sous pression au milieu de la répression de la cryptographie
Robinhood gagne des parts de marché dans l'espace cryptographique par rapport à Coinbase, selon les analystes.
La baisse de la part de marché de Coinbase a conduit à un déplacement de l’attention vers le marché européen en tant que domaine potentiel d’expansion.
Les traders de détail Bitcoin de Coinbase Global Inc. pourraient passer à Robinhood Markets Inc., a déclaré Dan Dolev, analyste de Mizuho Securities.
Selon Dolev, les données d'avril suggèrent qu'en termes de volume des échanges de crypto-monnaie au détail, la société pourrait perdre des parts de marché au profit de Robinhood, un logiciel de trading qui a gagné en popularité en raison de sa popularité parmi les traders nationaux.
Part de marché de Robinhood | Crédit : Robinhood.com
Dolev a commenté qu'il n'y a pas de raison idéale pour des pertes de stocks potentielles autres que les inquiétudes concernant une enquête de la SEC sur les crypto-monnaies ou la pression réglementaire due à la hausse des frais de transaction de détail pour les petits produits chez Coinbase.
La SEC attaque Coinbase et Binance, leur faisant perdre des parts de marché
La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a récemment poursuivi la bourse, affirmant que certaines pièces numériques étaient des valeurs mobilières, augmentant ainsi la pression sur les régulateurs. La veille, une poursuite plus large avait été intentée contre la plateforme rivale de trading de crypto-monnaie Binance Holdings Ltd.
Selon la plainte de la SEC contre Coinbase, Coinbase aurait utilisé sa plate-forme en tant que bourse de valeurs nationale non enregistrée et courtier pour négocier des crypto-monnaies.
Lorsque Coinbase a reçu l’approbation de cotation, les investisseurs et les passionnés l’ont considéré comme une réussite majeure.
Deux ans plus tard, Coinbase et son principal rival Binance étaient en difficulté avec la Securities and Exchange Commission des États-Unis. La possibilité d’une défaillance de deux plateformes de trading de cryptomonnaies entraînera sans aucun doute un énorme fossé sur le marché et une perturbation du paysage du trading de cryptomonnaies.
La sous-performance de Dolev et son objectif de prix le plus bas de 27 $ en font l'un des analystes les plus baissiers couvrant Coinbase.
Outre les inquiétudes concernant la pression réglementaire exercée par l'enquête de la Securities and Exchange Commission des États-Unis sur les crypto-monnaies ou la hausse des frais pour les petites transactions de détail chez Coinbase, Dolev a noté qu'« il n'y a pas d'explication parfaite aux pertes potentielles de stocks.
L’étude de Dolev sur les lettres des actionnaires de Coinbase et les rapports mensuels de mesures de Robinhood suggère que soit Coinbase perd des parts de marché au profit de Robinhood, soit que son taux d’acceptation – le montant d’argent qu’ils gagnent grâce à chaque transaction – a diminué. Dolev a mis en garde contre une hausse ou une baisse des taux de détail.
« Il ne fait aucun doute que Coinbase est dans une position commerciale plus forte grâce à ces efforts. Nous dirons que, indépendamment de l'avis Wells que nous avons récemment reçu de la SEC, nous considérons cela comme une opportunité de continuer à stimuler le développement des États-Unis. livre de règles pour les réglementations en matière de cryptage », a écrit la société dans la lettre.
Il a ajouté que les États-Unis ne peuvent pas rester à la traîne dans ce domaine technologique critique qui a le potentiel de moderniser le système bancaire et de sauver 10 000 emplois américains.
"Nous continuons d'être encouragés par le large soutien bipartisan à la législation sur la cryptographie et nous nous battrons pour une réglementation de notre industrie", a affirmé Coinbase.
baisser le stock
Conformément à une baisse plus large des actions liées aux crypto-monnaies, les actions Coinbase ont chuté jusqu'à 5,5% jeudi avant de réduire les pertes pour ne pas changer. Le titre a augmenté d'environ 50 % jusqu'à présent cette année. Robinhood oscille entre des gains et des pertes modestes.
D'un autre côté, Binance, la plus grande bourse de crypto-monnaie au monde, a vu sa part de marché diminuer au cours des trois derniers mois alors que les régulateurs américains enquêtent sur d'éventuelles violations de la loi fédérale.
À son apogée en mars, le groupe, qui prétendait ne pas avoir de siège social, représentait 57 % du volume mensuel moyen des échanges sur les bourses mondiales de cryptomonnaies. Mais pour l’instant, le cabinet de recherche CCData rapporte que le chiffre est de <>%.
L'annonce de la semaine dernière de la suppression de trois jetons de crypto-monnaie de la plate-forme Robinhood Markets intervient quelques jours après que la Securities and Exchange Commission des États-Unis a pris des mesures contre la principale bourse du secteur.
La société de courtage en ligne a annoncé qu'à partir du 27 mars <>, les clients ne pourront plus échanger Solana, Cardano ou Polygon via Robinhood.
L’orientation européenne de Coinbase
Les marchés de France, d’Espagne, d’Italie, des Pays-Bas et de Suisse ont été ajoutés aux services de Coinbase l’année dernière. Le Royaume-Uni constitue actuellement son plus grand marché étranger.
Récemment, Peter Stilwell, responsable des opérations commerciales et de la stratégie de la division Europe, Moyen-Orient et Afrique de Coinbase, a déclaré que l'Europe était très importante pour la stratégie à moyen terme de Coinbase.
"L'Europe est notre plus grande région. C'est pourquoi nous nous sommes inscrits sur plusieurs marchés européens", a-t-il déclaré en mars lors du lancement du réseau Ethereum de couche 2 Base.
"Nous localisons nos solutions pour les clients européens, c'est pourquoi nous recherchons également des partenariats en Europe", a-t-il ajouté.
Stilwell a également déclaré qu'avec des bureaux en Allemagne et en Irlande, ce serait une excellente opportunité pour l'Europe d'être à l'avant-garde de la réglementation des crypto-monnaies, avec l'arrivée prochaine de MiCA.
Pour Coinbase, qui se décrit déjà comme la bourse « la plus réglementée », la décision de MiCa d’imposer des réglementations plus strictes à l’industrie européenne de la cryptographie présente une opportunité.
Stilwell a souligné que l’Europe signifiait aller dans la bonne direction. Espérons qu'il continuera à croître avec l'industrie, en ajoutant des composants pour des éléments tels que les pièces stables, DeFi et les portefeuilles auto-hébergés. Selon Stilwell, cela sera crucial. « J’ai été très impressionné par l’approche réglementaire de l’UE jusqu’à présent. J’apprécie leur volonté de collaborer, d’écouter et de travailler pour créer quelque chose qui protège les clients sans pour autant étouffer l’innovation », a-t-il conclu.