Au cours des dernières 24 heures, le marché des dérivés crypto a connu une liquidation massive et brutale des positions à effet de levier. Le montant total des liquidations sur la journée a bondi pour atteindre entre 1,1 et 1,93 milliard de dollars, dont près de 1,8 milliard pour les positions longues. Plus de 300 000 traders ont vu leurs positions liquidées. Sous l’effet des sorties nettes de capitaux des ETF au comptant sur les actions américaines et d’un climat macroéconomique dominé par l’aversion au risque, la bulle de levier, auparavant en surchauffe, a été entièrement purgée.
Données clés du marché et analyse des niveaux :
1. $BTC Structure du marché :
Le Bitcoin évolue actuellement autour de 64 530 dollars (volume des transactions au comptant sur 24 h supérieur à 2,27 milliards de dollars). Après une rapide mèche baissière jusqu’au support de 62 006 dollars, un rebond technique a suivi. Ce niveau constitue désormais un seuil de défense clé, tant pour les 7 derniers jours que pour la période récente.
• Supports : zone clé de forte concentration entre 62 000 et 62 500 dollars. En cas de rupture, un nouveau risque de baisse pourrait se matérialiser.
• Résistances : surveiller en premier lieu la pression vendeuse des positions piégées entre 66 000 et 66 500 dollars. Une cassure des 68 000 dollars accompagnée d’une hausse des volumes sera nécessaire pour confirmer un redressement de la tendance.
2. $ETH Corrélation avec les principaux actifs :
L’Ethereum s’échange actuellement à 1 813 dollars. Après être revenu tester son plus bas sur 7 jours, à 1 711 dollars, il reste faible et évolue dans une phase de consolidation. Une zone de résistance dense se situe entre 1 880 et 1 920 dollars, tandis que la paire de change reste en phase de formation d’un plancher.
3. Taux de financement et rapport de force entre positions longues et courtes :
Les taux de financement positifs, auparavant élevés sur les contrats perpétuels, sont désormais retombés à zéro, voire sont devenus négatifs pour certaines cryptomonnaies. L’encours des contrats ouverts (OI) a fortement diminué. Cela signifie que la plupart des positions longues spéculatives ont été éliminées et que le marché entre dans une phase de stabilisation des positions, dominée par le marché au comptant.
Principaux éléments de stratégie pour la suite :
La purge de l’effet de levier s’accompagne souvent d’une baisse de la volatilité et d’une phase de consolidation au plancher. Tant que les ETF n’enregistrent pas d’importantes entrées nettes de capitaux de manière continue, évitez de vous positionner massivement et à l’aveugle sur un creux. Surveillez en priorité la confirmation du support des 62 000 dollars et les occasions de rotation sectorielle.
Ces propos sont fournis à titre d’observation du marché uniquement et ne constituent pas un conseil en investissement.