2,024 milliards de dollars, 318 000 personnes, 100 % : les anticipations de hausse des taux ont déjà liquidé aujourd’hui 2 milliards de dollars de positions à effet de levier ; le compte rendu du 18 novembre sera le prochain coup.
# Les anticipations de hausse des taux restent fortes : le compte rendu du FOMC apportera-t-il de nouveaux signaux restrictifs ?
Au cours des dernières 24 heures, 2,024 milliards de dollars de positions ont été liquidés sur l’ensemble du marché (CoinGlass, données de midi aujourd’hui), touchant 318 000 personnes. Les positions longues représentaient 1,753 milliard de dollars, soit 86,7 %. 774 millions de dollars de positions longues sur $BTC ont été liquidés, ainsi que 488 millions de dollars sur l’Ethereum. Le plus effrayant, c’est le rythme : 923 millions de dollars ont été liquidés au cours des quatre dernières heures de la matinée. Plus les cours baissent, plus les liquidations s’enchaînent, et plus elles s’enchaînent, plus les cours baissent.
Comment l’argent s’est-il volatilisé ? La chaîne est claire : CME FedWatch affiche une probabilité de 100 % d’une hausse des taux lors de la réunion du 9 décembre, avec environ 88,5 % de chances d’une hausse de 25 points de base et 11,5 % d’une hausse de 50 points de base — le marché ne se demande plus si les taux vont augmenter, mais de combien. Les capitaux sont sortis en premier : les ETF américains au comptant sur le bitcoin ont enregistré des sorties nettes pendant sept séances consécutives ; rien que le 13 novembre, les sorties ont atteint 185 millions de dollars. Sur Coinbase, du 9 au 14 novembre, les ventes au marché ont dépassé les achats de 8 900 bitcoins. Les capitaux quittent le marché au comptant, le cours passe sous un seuil clé, puis les positions longues à effet de levier commencent à être liquidées en cascade.
Ce soir, trois points à vérifier en priorité pour vos positions à effet de levier : premièrement, le prix de liquidation. La carte thermique des liquidations sur six mois de Glassnode montre que la plus grande zone de concentration des liquidations de positions longues se situe entre 59 500 et 62 600 dollars. Le bitcoin vaut actuellement 65 342 dollars (cours au comptant Binance, relevé avant 18 h, heure de Pékin), soit à peine plus de 4 % au-dessus de 62 600 dollars. Une cassure à la baisse déclencherait une nouvelle vague de liquidations. Deuxièmement, le calendrier. Le compte rendu de la Fed sera publié le 18 novembre, et la décision sur les taux sera annoncée le 9 décembre. N’augmentez pas votre effet de levier avant la publication du compte rendu : tant que la direction n’est pas claire, accroître son effet de levier revient à confier son sort au compte rendu. Troisièmement, les nouveaux projets. Les journées de forte baisse attirent aussi les escrocs et les failles : Kava Lend s’est fait vider de 3,76 millions de dollars le 14 novembre, Pool Party s’est fait pirater pour 215 000 dollars le 13 novembre et le pont cross-chain d’Ankr a été dépouillé d’environ 304 000 dollars au moyen de faux reçus le 9 novembre. Lors de mon analyse d’aujourd’hui, j’ai aussi bloqué un projet appelé Wenwu : son jeton utilise un modèle générique, sans plafond d’offre, et l’audit lui a attribué directement le niveau de risque 4, HIGH. Plus la chute est forte, moins il faut cliquer à la légère sur de nouveaux projets.
Mon avis : les anticipations de hausse des taux sont le moteur fondamental de cette baisse. Les remboursements d’ETF, la pression vendeuse sur Coinbase et les liquidations en cascade agissent de concert ; pris isolément, chacun peut faire croire que le marché a touché le fond. Qu’est-ce qui me ferait changer d’avis ? Un compte rendu accommodant le 18 novembre, ou une baisse de la probabilité d’une hausse des taux en décembre, actuellement à 100 %. À l’inverse, si le bitcoin passe sous la zone de concentration des liquidations à 62 600 dollars, ou si le compte rendu apporte de nouveaux signaux restrictifs, il faudra encore réduire les positions à effet de levier.
À votre avis, le compte rendu du 18 novembre sera-t-il restrictif ou accommodant ?
——包包
# Les anticipations de hausse des taux restent fortes : le compte rendu du FOMC apportera-t-il de nouveaux signaux restrictifs ?
Au cours des dernières 24 heures, 2,024 milliards de dollars de positions ont été liquidés sur l’ensemble du marché (CoinGlass, données de midi aujourd’hui), touchant 318 000 personnes. Les positions longues représentaient 1,753 milliard de dollars, soit 86,7 %. 774 millions de dollars de positions longues sur $BTC ont été liquidés, ainsi que 488 millions de dollars sur l’Ethereum. Le plus effrayant, c’est le rythme : 923 millions de dollars ont été liquidés au cours des quatre dernières heures de la matinée. Plus les cours baissent, plus les liquidations s’enchaînent, et plus elles s’enchaînent, plus les cours baissent.
Comment l’argent s’est-il volatilisé ? La chaîne est claire : CME FedWatch affiche une probabilité de 100 % d’une hausse des taux lors de la réunion du 9 décembre, avec environ 88,5 % de chances d’une hausse de 25 points de base et 11,5 % d’une hausse de 50 points de base — le marché ne se demande plus si les taux vont augmenter, mais de combien. Les capitaux sont sortis en premier : les ETF américains au comptant sur le bitcoin ont enregistré des sorties nettes pendant sept séances consécutives ; rien que le 13 novembre, les sorties ont atteint 185 millions de dollars. Sur Coinbase, du 9 au 14 novembre, les ventes au marché ont dépassé les achats de 8 900 bitcoins. Les capitaux quittent le marché au comptant, le cours passe sous un seuil clé, puis les positions longues à effet de levier commencent à être liquidées en cascade.
Ce soir, trois points à vérifier en priorité pour vos positions à effet de levier : premièrement, le prix de liquidation. La carte thermique des liquidations sur six mois de Glassnode montre que la plus grande zone de concentration des liquidations de positions longues se situe entre 59 500 et 62 600 dollars. Le bitcoin vaut actuellement 65 342 dollars (cours au comptant Binance, relevé avant 18 h, heure de Pékin), soit à peine plus de 4 % au-dessus de 62 600 dollars. Une cassure à la baisse déclencherait une nouvelle vague de liquidations. Deuxièmement, le calendrier. Le compte rendu de la Fed sera publié le 18 novembre, et la décision sur les taux sera annoncée le 9 décembre. N’augmentez pas votre effet de levier avant la publication du compte rendu : tant que la direction n’est pas claire, accroître son effet de levier revient à confier son sort au compte rendu. Troisièmement, les nouveaux projets. Les journées de forte baisse attirent aussi les escrocs et les failles : Kava Lend s’est fait vider de 3,76 millions de dollars le 14 novembre, Pool Party s’est fait pirater pour 215 000 dollars le 13 novembre et le pont cross-chain d’Ankr a été dépouillé d’environ 304 000 dollars au moyen de faux reçus le 9 novembre. Lors de mon analyse d’aujourd’hui, j’ai aussi bloqué un projet appelé Wenwu : son jeton utilise un modèle générique, sans plafond d’offre, et l’audit lui a attribué directement le niveau de risque 4, HIGH. Plus la chute est forte, moins il faut cliquer à la légère sur de nouveaux projets.
Mon avis : les anticipations de hausse des taux sont le moteur fondamental de cette baisse. Les remboursements d’ETF, la pression vendeuse sur Coinbase et les liquidations en cascade agissent de concert ; pris isolément, chacun peut faire croire que le marché a touché le fond. Qu’est-ce qui me ferait changer d’avis ? Un compte rendu accommodant le 18 novembre, ou une baisse de la probabilité d’une hausse des taux en décembre, actuellement à 100 %. À l’inverse, si le bitcoin passe sous la zone de concentration des liquidations à 62 600 dollars, ou si le compte rendu apporte de nouveaux signaux restrictifs, il faudra encore réduire les positions à effet de levier.
À votre avis, le compte rendu du 18 novembre sera-t-il restrictif ou accommodant ?
——包包
