Avertissement : ceci ne constitue pas un conseil financier
Vendredi 13 novembre 2026, le S&P 500 a clôturé en baisse de 0,40 %. Le même jour, Advanced Micro Devices a perdu 8,8 %, Broadcom a reculé de 4,8 % et l’indice Philadelphia Semiconductor a chuté de 3,4 %, selon Reuters. Le Dow Jones Industrial Average a, lui, clôturé en hausse de 0,10 %.
Même marché, même séance, résultats très différents. L’écart entre ces chiffres est au cœur de l’argumentation de cet article.
Un conseil courant pour les petits comptes consiste à « répartir simplement son argent entre cinq actions et voilà, votre portefeuille est diversifié ». Un autre dit : « achetez un seul ETF indiciel, c’est toujours l’option la moins chère ». Les chiffres de vendredi et les règles de frais publiées par BiyaPay pour les actions américaines suggèrent que ces deux affirmations ne sont qu’à moitié vraies.
Ceci ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’une action ou d’un fonds. Il s’agit d’une comparaison détaillée fondée sur des chiffres officiels et fiables, avec un exemple de 1 000 dollars à titre d’illustration et non comme montant d’ordre suggéré.
Ce qu’une séance a fait à 1 000 dollars
Prenez 1 000 dollars et investissez-les de trois façons différentes, en vous appuyant sur les variations réelles de clôture de vendredi.
La totalité dans une seule action de fabricant de puces, en baisse de 8,8 % : la position perd 88 dollars en une séance.
Répartis en cinq positions égales de 200 dollars, dont l’une dans cette même action et les quatre autres inchangées : le compte perd 17,60 dollars, soit 1,76 %. La mauvaise position fait toujours mal, mais elle ne représente qu’un cinquième des pertes.
La totalité investie dans un fonds qui suit le S&P 500, en baisse de 0,40 % : le compte perd environ 4 dollars, avant tout écart de suivi ou frais du fonds.
Ce scénario intermédiaire comporte un piège facile à manquer. « Cinq actions » ne répartissent le risque que si elles ne réagissent pas toutes aux mêmes nouvelles. Cinq valeurs du secteur des puces ressemblent davantage à un seul pari portant cinq symboles boursiers. Vendredi, l’indice des semi-conducteurs dans son ensemble a baissé de 3,4 %, soit une perte de 34 dollars sur 1 000 dollars, plus de huit fois supérieure à la variation du S&P 500.
L’indice n’évite pas non plus les actions de fabricants de puces
L’erreur inverse consiste à croire qu’un fonds indiciel évite simplement une baisse sectorielle. Ce n’est pas le cas. Il détient le secteur selon la pondération que lui attribue l’indice.
La page officielle de State Street consacrée au SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), dont les positions sont celles du 12 novembre 2026, indique que Nvidia représente 6,15 % de l’indice et Broadcom 2,65 %. Les technologies de l’information en représentent 36,15 %.
Estimation de la contribution : selon Reuters, Nvidia a baissé de 2 % vendredi et Broadcom de 4,8 %. Compte tenu de leurs pondérations, la variation de Nvidia retranche environ 0,12 point de pourcentage à l’indice, et celle de Broadcom environ 0,13 point. À elles deux, elles expliquent ainsi environ 0,25 point de la baisse de 0,40 % de l’indice, à elles seules. Les pondérations évoluent en cours de séance : il s’agit donc d’une approximation, et non d’une attribution officielle.
L’ETF indiciel n’a donc pas échappé à la baisse de vendredi. Il en a atténué l’effet. C’est une différence réelle, mais pas une immunité. Lors d’un recul généralisé du marché, l’indice baisse lui aussi et, avec 36 % investis dans la technologie, une vente menée par ce secteur touche davantage un détenteur de parts de l’indice que ne le laisse penser le mot « diversifié ».
L’effet des frais d’ordre sur BiyaPay
C’est là que la stratégie des « cinq actions » coûte davantage à un compte de 1 000 dollars qu’à un compte plus important.
L’article officiel de BiyaPay sur les frais liés aux actions américaines, publié le 2 juin 2026 et présentant toujours le même barème lorsque je l’ai consulté le 15 novembre 2026, indique que la commission est de 0 dollar, tandis que les frais de plateforme s’élèvent à 0,005 dollar par action, avec un minimum de 0,99 dollar par ordre et un maximum de 1 % de la valeur de la transaction. Des frais d’institutions externes, des frais liés à l’activité de négociation et des frais liés à la vente peuvent également s’appliquer.
Pour les petits ordres, le calcul par action est généralement inférieur au minimum, c’est donc le minimum de 0,99 dollar qui s’applique. Pour un ordre de 200 dollars, 1 % équivaut à 2 dollars : le plafond ne réduit donc pas les frais. En ne tenant compte que de ce minimum de frais de plateforme :
Un ordre de 1 000 dollars : 0,99 dollar à l’achat, 1,98 dollar pour acheter puis vendre. Cela représente environ 0,2 % du compte pour l’aller-retour.
Cinq ordres de 200 dollars : 4,95 dollars à l’achat, 9,90 dollars pour acheter puis vendre. Cela représente environ 0,99 % du compte, soit cinq fois plus, avant tout frais externe.
Faisons maintenant passer la même répartition à 10 000 dollars. Si chaque ordre porte toujours sur moins de 198 actions, de sorte que le calcul par action reste inférieur au minimum, cinq ordres de 2 000 dollars coûtent toujours 9,90 dollars pour l’aller-retour, soit environ 0,1 % du compte. Les frais n’ont pas changé. La taille du compte, si.
L’ETF indiciel a ses propres frais, d’une autre nature. State Street indique que le ratio de frais bruts de SPY est de 0,0945 % par an au 14 novembre 2026. Sur 1 000 dollars, cela représente environ 0,95 dollar par an, prélevé au sein du fonds plutôt que facturé par ordre. C’est peu, mais ces frais se répètent chaque année où vous détenez le fonds, tandis que les frais d’ordre ne sont payés qu’une fois par transaction.
Un dernier détail pratique : selon State Street, SPY a clôturé à 757,12 dollars le 12 novembre 2026. Un compte de 1 000 dollars peut acheter une part entière et conserver environ 243 dollars. Le centre d’aide de BiyaPay indique que certaines actions américaines peuvent être négociées en fractions d’actions, et son article sur les frais précise qu’un ordre portant sur moins d’une action entraîne des frais de plateforme de 1 %, plafonnés à 1 dollar, sans commission ni frais de tiers. Avant de prévoir d’acheter une fraction, je vérifierais dans l’application si un ETF donné permet les ordres fractionnés. Je n’ai pas supposé que c’était le cas.
Le centre d’aide de BiyaPay indique également que la plateforme permet actuellement de négocier toutes les actions américaines, y compris les ETF. Le choix entre un seul fonds et plusieurs titres individuels est donc possible sur le même compte. La question est de savoir lequel convient à la taille du compte.
Quand cinq actions individuelles sont pertinentes, et quand elles ne le sont pas
Cinq actions individuelles peuvent être pertinentes lorsque :
Le compte est assez important pour que les frais minimums ne représentent qu’une petite fraction de chaque position. Avec 0,99 dollar par ordre, une position de 495 dollars maintient les frais minimums autour de 0,2 % par côté.
Les cinq entreprises exercent des activités réellement différentes et ne réagissent pas aux mêmes nouvelles. Une banque, un distributeur, un laboratoire pharmaceutique, une entreprise énergétique et une société de logiciels permettent de répartir le risque. Cinq fabricants de puces, non.
Vous souhaitez réellement éviter les secteurs fortement pondérés dans l’indice. Avec 36 % du S&P 500 investi dans la technologie, une personne qui veut réduire son exposition à ce secteur ne peut pas y parvenir en investissant uniquement dans l’indice.
Elles sont moins pertinentes lorsque :
Le compte est petit et chaque position représente moins de quelques centaines de dollars. Les frais minimums deviennent alors un pourcentage significatif avant même que l’action ait bougé.
Les cinq choix relèvent en réalité d’un seul et même thème. C’est une concentration assortie de frais supplémentaires.
Vous prévoyez de rééquilibrer votre portefeuille ou de négocier souvent. Chaque transaction sur chaque titre entraîne à nouveau les frais minimums.
Et l’ETF indiciel n’est pas automatiquement le bon choix non plus. Il ne peut pas faire mieux que le marché qu’il suit, il facture des frais annuels de gestion et il a baissé vendredi, comme tout ce qu’il détient.
Mon avis
À mon avis, les premiers 1 000 dollars d’un compte d’actions américaines ne sont pas à investir dans un portefeuille de cinq actions. Les chiffres montrent que la version à cinq ordres coûte environ cinq fois plus cher en frais minimums de plateforme, et que la protection obtenue dépend entièrement du fait que les cinq actions soient réellement différentes. Vendredi a montré ce qui se passe quand elles ne le sont pas.
Je préférerais commencer par une seule position diversifiée, accepter qu’elle détienne des valeurs technologiques à la pondération de l’indice, puis ajouter des titres individuels uniquement lorsque chaque nouvelle position est assez importante pour que le minimum de 0,99 dollar reste proche de 0,2 % par côté. Cela revient à environ 500 dollars ou plus par position. C’est une règle que je me fixerais, pas une règle de BiyaPay.
Voici une courte liste de vérifications que je ferais avant de répartir mon argent entre plusieurs actions :
Divisez 0,99 par le montant prévu pour la position. Si le résultat dépasse environ 0,2 % par côté, la position est petite par rapport aux frais minimums.
Demandez-vous si toutes ces actions baisseraient à la suite de la même nouvelle. Si oui, considérez-les comme un seul pari.
Si vous utilisez un ETF indiciel, consultez ses positions et pondérations sectorielles officielles pour savoir ce qu’il contient déjà.
Avant de passer l’ordre, vérifiez l’aperçu de l’ordre sur BiyaPay pour connaître les frais réels, y compris les frais externes et ceux liés à la vente.
Les frais, les dépenses des fonds et les pondérations des indices évoluent. Avant d’agir, je relirais l’article officiel sur les frais, la page du fonds et l’aperçu de l’ordre.
Sources : rapport de Reuters sur les marchés et les transactions du 13 novembre 2026, publié le 14 novembre 2026 ; page du SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) de State Street Investment Management : principales positions et pondérations sectorielles au 12 novembre 2026, cours de clôture au 12 novembre 2026, ratio de frais bruts au 14 novembre 2026 ; article de BiyaPay « Explication des frais de négociation d’actions américaines sur Biya » (publié le 2 juin 2026) ; centre d’aide de BiyaPay, « Quels types d’actions américaines BiyaPay peut-il négocier ? » et « Quel est le nombre minimum d’actions américaines que je peux acheter ? » (tous deux datés du 10 février 2026). Toutes les sources ont été vérifiées le 15 novembre 2026 (Asie/Jakarta, UTC+7).