Sur les dernières 24 heures, $BTC -4.18 %. L’affaiblissement des cours est un résultat, pas une explication des flux de capitaux ; je voudrais d’abord savoir si les chiffres cités dans l’article correspondent à un encours ou à des flux nets sur une période donnée.
Jinse Finance (article publié le 14 novembre 2026, heure de Pékin) rapporte que les ETF américains au comptant sur le bitcoin ont enregistré des sorties nettes pendant deux semaines consécutives, pour un total de 2,35 milliards de dollars ; du 9 au 13 novembre, les sorties nettes se sont élevées à 1,07 milliard de dollars, après 1,28 milliard la semaine précédente. Il s’agit des flux nets en dollars transitant par les ETF, et non du nombre de BTC sortis, ni de la preuve que les investisseurs de l’ensemble du marché vendent.
L’article indique également que l’IBIT de BlackRock a enregistré des sorties nettes pendant 11 séances consécutives, pour un total d’environ 2,35 milliards de dollars. Cela concerne un seul fonds ; on ne peut pas en conclure que toutes les institutions se retirent. L’article ne précise pas où sont allés les fonds après les rachats. On ne peut pas non plus convertir directement les flux nets en dollars en nombre de BTC sans connaître les prix correspondants et la méthode de calcul.
Le fait que les sorties nettes des ETF et l’affaiblissement des cours surviennent à peu près au même moment ne prouve pas que les premières aient causé le second. Je vais ensuite vérifier si les flux nets se poursuivent et si les périodes de calcul sont cohérentes, puis recouper séparément les flux des fonds avec des données de marché plus générales. Les ETF constituent un indice utile, mais pas un registre complet des flux de capitaux ; les informations disponibles ne suffisent pas à déterminer qui achète et qui vend.
Jinse Finance (article publié le 14 novembre 2026, heure de Pékin) rapporte que les ETF américains au comptant sur le bitcoin ont enregistré des sorties nettes pendant deux semaines consécutives, pour un total de 2,35 milliards de dollars ; du 9 au 13 novembre, les sorties nettes se sont élevées à 1,07 milliard de dollars, après 1,28 milliard la semaine précédente. Il s’agit des flux nets en dollars transitant par les ETF, et non du nombre de BTC sortis, ni de la preuve que les investisseurs de l’ensemble du marché vendent.
L’article indique également que l’IBIT de BlackRock a enregistré des sorties nettes pendant 11 séances consécutives, pour un total d’environ 2,35 milliards de dollars. Cela concerne un seul fonds ; on ne peut pas en conclure que toutes les institutions se retirent. L’article ne précise pas où sont allés les fonds après les rachats. On ne peut pas non plus convertir directement les flux nets en dollars en nombre de BTC sans connaître les prix correspondants et la méthode de calcul.
Le fait que les sorties nettes des ETF et l’affaiblissement des cours surviennent à peu près au même moment ne prouve pas que les premières aient causé le second. Je vais ensuite vérifier si les flux nets se poursuivent et si les périodes de calcul sont cohérentes, puis recouper séparément les flux des fonds avec des données de marché plus générales. Les ETF constituent un indice utile, mais pas un registre complet des flux de capitaux ; les informations disponibles ne suffisent pas à déterminer qui achète et qui vend.
