L’inflation IPC d’octobre a été plus forte que prévu. Indice global : +0,4 % sur un mois (contre 0,3 %), indice de base : +0,3 % sur un mois (contre 0,2 %). Le logement et l’alimentation restent les principaux facteurs à l’origine de cette hausse. La Fed reste donc sur une position restrictive après avoir maintenu ses taux entre 3,75 et 4,00 % le 28 octobre (vote de 10 contre 2, les dissidents étant favorables à une hausse).
Le compte rendu de cette réunion sera publié le 18 novembre à 14 h, heure de l’Est. L’attention portera sur les propos concernant l’inflation, le degré d’inquiétude face aux composantes persistantes et tout signal plus clair en vue de la réunion de décembre.
Or 4H
Note : Or 4H — 3,884. Sous toutes les EMA (9/20/50/200). RSI à 33. La structure reste faible tant que le niveau de 3,955 n’est pas reconquis.
Cours à 3,884. Sous toutes les EMA : 9 (3,888), 20 (3,955), 50 (4,024), 200 (4,081). RSI à 33. Les volumes restent faibles. La structure est fragile. Zone clé à surveiller à la baisse : 3,850–3,870 ; un retour au-dessus de 3,955 est nécessaire pour alléger la pression.
Contrats à terme BTC (déc.) — 4H
Remarque : BTC Futures — 4H — 67,158. Bien en dessous des EMA. RSI à 23. Pas encore de base clairement établie. Surveiller la zone des 65,500–66,000.
Cours à 67,158. Bien en dessous des EMA : 9 (68,383), 20 (71,047), 50 (73,787), 200 (79,313). RSI à 23. Les ventes persistent depuis début novembre. Pas encore de base clairement établie. Si la faiblesse se poursuit, la prochaine zone d’intérêt se situe autour de 65,500–66,000.
DXY — 4H (indice du dollar américain)
Remarque : DXY — 4H — 103.41. Au-dessus des EMA. RSI à 76. La vigueur du dollar reste le principal facteur déterminant pour l’or et le BTC.
Cours à 103.41. Au-dessus des EMA 21 (102.20), 50 (102.47), 100 (102.90). RSI entre 76 et 73, en zone de surachat. La vigueur du dollar après la publication de l’IPC reste le principal facteur déterminant pour l’or et le BTC.
Se positionner avant le compte rendu du 18 novembre
Un ton restrictif sur l’inflation → le DXY reste soutenu, l’or et le BTC restent sous pression.
Un discours plus modéré ou une plus grande attention portée aux risques liés à la croissance → un répit limité, mais les niveaux doivent encore le confirmer.
Toute insistance sur la trajectoire de décembre sera le véritable catalyseur.
Rester en liquidités est une position tant que le compte rendu n’apporte pas une structure plus claire. Les niveaux ci-dessus servent de repères. Ceci ne constitue pas un conseil financier.
BON WEEK-END
BRIAN TRUONG
