Les dernières déclarations de transactions d’ARK Invest, dirigé par Cathie Wood, la « légendaire investisseuse », montrent que le fonds réduit ses positions dans les actions de sociétés liées aux cryptos : des parts de Block (maison mère de Square) et de Bullish (plateforme d’échange de cryptos) ont été vendues, tandis que d’autres positions du portefeuille ont également été ajustées.
Un élément de contexte mérite d’être relevé : cela se produit dans la même période que les sorties continues des ETF Bitcoin. ARK est l’un des soutiens institutionnels les plus fervents des cryptos. La réduction de ses positions ne signifie pas nécessairement qu’elle est pessimiste à leur égard, mais elle indique au moins que, dans le contexte actuel du marché, même les institutions du camp haussier réduisent activement leur exposition aux actifs liés aux cryptos et conservent une réserve de liquidités. C’est la même logique que celle observée lorsque les « hedge funds ont réduit leur levier par anticipation en octobre ».
Il faut aussi distinguer deux notions : ARK vend des **actions de sociétés liées aux cryptos** (des sociétés comme Block et Bullish), pas du BTC lui-même. Le cours de ces actions = les fondamentaux de l’entreprise × un amplificateur du sentiment envers les cryptos ; leur volatilité est plus forte que celle des cryptos. Réduire les positions sur ces actions tout en conservant une exposition aux ETF et aux services de conservation constitue un rééquilibrage du portefeuille visant à « réduire le bêta tout en conservant une exposition ».
Un rappel pour les investisseurs particuliers : les actions de sociétés liées aux cryptos que vous détenez (sociétés minières, plateformes d’échange, entreprises qui accumulent des cryptos) sont 1,5 à 2 fois plus volatiles que les cryptos elles-mêmes. Les institutions cherchent à maîtriser les pertes, votre portefeuille devrait-il faire de même ?
Détenez-vous des actions de sociétés liées aux cryptos ou uniquement des cryptos ? Venez expliquer votre choix dans les commentaires.
(Informations tirées de documents divulgués par ARK et cités par NewsBTC ; ceci ne constitue pas un conseil en investissement.)
#ETF