Alors que $NVDA chutait lourdement, deux rivaux bondissaient.
Moon Jun-ho, analyste chez Samsung Securities, a indiqué que NVIDIA avait perdu environ 11 % cette semaine, au 12 novembre. Sur la même période, $AMD a gagné 30 % et $AVGO, 24 %. Ces mouvements ont suivi la démission de Jensen Huang, sur fond de scandale lié à une liaison et de l’enquête qui s’y rapporte.
Moon estime que l’impact à court terme sur les bénéfices de NVIDIA semble limité. L’entreprise est déjà entrée dans le cycle Rubin et son approvisionnement est assuré. Les principales questions se posent à plus long terme : le vide à la tête de l’entreprise, les enquêtes en cours sur d’éventuelles violations des contrôles à l’exportation vers la Chine et le risque qu’un revers chez NVIDIA ne fasse que rediriger la demande en IA vers d’autres solutions, au lieu de la faire disparaître.
Si la demande se maintient, les GPU d’AMD et les TPU de Google deviennent des substituts évidents. En Corée, cela met en avant les entreprises déjà liées à ces rivaux. Samsung leur fournit de la mémoire HBM. Isu Petasys fournit les substrats utilisés dans les TPU. Ces relations de longue date constituent un avantage si les parts de marché se déplacent.
L’action NVIDIA a perdu environ 24 % en quelque deux semaines par rapport à son niveau de fin octobre. Les ETF coréens liés à NVIDIA ont chuté de près de 19 % au maximum sur la même période. Les analystes estiment toujours que l’impact sur les bénéfices à court terme sera limité, mais le vide à la tête de l’entreprise et les incertitudes réglementaires persistent.
Si les difficultés de NVIDIA ne ralentissent pas les dépenses globales dans l’IA, quels fournisseurs profiteront le plus du simple fait que les clients se tournent vers AMD ou optent pour des TPU sur mesure ?
Moon Jun-ho, analyste chez Samsung Securities, a indiqué que NVIDIA avait perdu environ 11 % cette semaine, au 12 novembre. Sur la même période, $AMD a gagné 30 % et $AVGO, 24 %. Ces mouvements ont suivi la démission de Jensen Huang, sur fond de scandale lié à une liaison et de l’enquête qui s’y rapporte.
Moon estime que l’impact à court terme sur les bénéfices de NVIDIA semble limité. L’entreprise est déjà entrée dans le cycle Rubin et son approvisionnement est assuré. Les principales questions se posent à plus long terme : le vide à la tête de l’entreprise, les enquêtes en cours sur d’éventuelles violations des contrôles à l’exportation vers la Chine et le risque qu’un revers chez NVIDIA ne fasse que rediriger la demande en IA vers d’autres solutions, au lieu de la faire disparaître.
Si la demande se maintient, les GPU d’AMD et les TPU de Google deviennent des substituts évidents. En Corée, cela met en avant les entreprises déjà liées à ces rivaux. Samsung leur fournit de la mémoire HBM. Isu Petasys fournit les substrats utilisés dans les TPU. Ces relations de longue date constituent un avantage si les parts de marché se déplacent.
L’action NVIDIA a perdu environ 24 % en quelque deux semaines par rapport à son niveau de fin octobre. Les ETF coréens liés à NVIDIA ont chuté de près de 19 % au maximum sur la même période. Les analystes estiment toujours que l’impact sur les bénéfices à court terme sera limité, mais le vide à la tête de l’entreprise et les incertitudes réglementaires persistent.
Si les difficultés de NVIDIA ne ralentissent pas les dépenses globales dans l’IA, quels fournisseurs profiteront le plus du simple fait que les clients se tournent vers AMD ou optent pour des TPU sur mesure ?