Dans le trading de contrats, le stop-loss est à la fois l’un des sujets les plus souvent abordés et l’un des plus souvent négligés. Beaucoup savent qu’il faut en définir un, mais ne comprennent pas bien la différence entre un stop-loss au marché et un stop-loss à cours limité, ni quel prix utiliser pour le déclencher.

Cryptomonnaie mentionnée dans l’article : $BTC prix actuel : 68 318,8 (24 h : -3,9 %).

— Comment fonctionnent les ordres conditionnels —

Les ordres stop-loss et take-profit sont tous deux des ordres conditionnels : ils ne sont ni placés dans le carnet d’ordres ni exécutés avant que le prix atteigne le prix de déclenchement défini. Une fois déclenchés, le système envoie l’ordre selon les modalités préalablement définies.

Sur les contrats Binance margés en USDT, vous pouvez choisir de déclencher l’ordre en fonction du dernier prix ou du prix de référence. Le dernier prix réagit plus vite, tandis que le prix de référence risque moins d’être déclenché par une mèche soudaine sur un seul marché.

— Stop-loss au marché et stop-loss à cours limité —

Une fois déclenché, un stop-loss au marché est exécuté au prix du marché. Il a donc plus de chances d’être exécuté, mais en cas de forte volatilité, le slippage peut être important : le prix réel d’exécution peut être nettement différent du prix de déclenchement.

Une fois déclenché, un stop-loss à cours limité place un ordre à cours limité. Le prix d’exécution ne sera pas moins favorable que la limite définie. En revanche, si le prix franchit directement cette limite, l’ordre risque de rester en attente sans être exécuté : le stop-loss n’aura alors servi à rien.

— Où placer son stop-loss —

Une approche courante consiste à placer le stop-loss à un niveau qui indique que l’hypothèse de départ n’est plus valable, puis à calculer la taille de la position en fonction de la distance jusqu’au stop. Il vaut mieux procéder ainsi que de fixer d’abord la taille de sa position et de choisir ensuite, au hasard, un niveau de perte que l’on pense pouvoir supporter.

Si le stop-loss est trop proche du prix d’entrée, une fluctuation normale peut suffire à le déclencher. S’il est trop éloigné, la perte sur une seule position risque d’être trop importante. Pour trouver le bon équilibre, il faut ajuster la taille de la position, et non déplacer sans cesse le stop-loss.

— Quelques bonnes habitudes —

Placez votre stop-loss dès l’ouverture de la position, sans attendre que les pertes latentes s’accumulent. En mode position unidirectionnelle, lorsque vous placez un take-profit ou un stop-loss, vous pouvez cocher l’option « Réduire uniquement » afin d’éviter qu’un ordre conditionnel ne déclenche l’ouverture d’une nouvelle position dans le sens opposé après la clôture de la position initiale.

Une fois le stop-loss défini, ne l’éloignez pas simplement parce que le prix est sur le point de l’atteindre. Se faire sortir par son stop-loss de temps en temps fait partie des coûts normaux du trading ; ce qu’il faut surtout éviter, c’est de laisser une petite perte devenir une grosse perte.

— Pour conclure —

L’intérêt du take-profit et du stop-loss n’est pas d’avoir raison à chaque transaction, mais de limiter les pertes au niveau prévu lorsque l’on se trompe. Dans la mesure du possible, n’investissez que de l’argent dont la perte ne compromettrait pas votre quotidien.

Vous connaissiez déjà tout cela ?

Ceci ne constitue pas un conseil. Prenez vos propres décisions d’achat et de vente.