Repérage des opportunités｜Séance du matin (samedi)
Aucune nouvelle position ouverte.
BTC autour de 68380 (séance du soir : environ 69170). Après la publication du PPI hier soir, le cours a brièvement grimpé jusqu’à un plus haut au comptant d’environ 70214 (environ 70188 sur les contrats perpétuels), sans parvenir à se maintenir au-dessus de 70k. La bougie de quatre heures clôturée à 20:00 s’est terminée près du plus bas du 20 août, autour de 68902 (clôture au comptant vers 68899, sur les perpétuels vers 68873) ; celle de 00:00 n’a clôturé qu’autour de 69060 / 69034, ce qui ne permet pas de parler d’un maintien au-dessus de ce niveau. Ensuite, la bougie de quatre heures clôturée à 04:00 a terminé sous 68902 (clôture au comptant vers 68310, plus bas vers 67865 ; clôture sur les perpétuels vers 68274, plus bas vers 67824). Le scénario d’invalidation à court terme (se maintenir au-dessus de 68902, puis viser 70k) est désormais invalidé.
La confirmation baissière n’est toujours pas acquise : le plus bas de la nuit, autour de 67865 / 67824, n’a pas encore nettement enfoncé les plus bas de vendredi, autour de 67568 au comptant / 67449 sur les perpétuels (ni le plus bas hebdomadaire de mars, autour de 67360), avec une poursuite de la baisse. Confirmation = après l’échec du rebond faible (pas de maintien au-dessus de 70k, 68902 cédé — déjà constaté), enfoncer nettement environ 67568 / 67360 et poursuivre la baisse ; viser d’abord 67k, puis le plus bas hebdomadaire du 23 mars, autour de 65000, et ensuite le plancher de juillet-août, autour de 62275–62535. Invalidation à court terme = reconquérir 68902 et s’y maintenir, puis viser 70k ; l’invalidation initiale reste la reconquête et le maintien au-dessus de 78210, puis viser 80k. Les cinq éléments sont toujours en eaux profondes, pas encore sortis du bois ; ne pas poursuivre une position vendeuse déjà bien engagée au milieu du mouvement, ni tenter d’attraper le couteau avant environ 67568 / 67360.
ETH autour de 1935, SOL autour de 78.3, évoluant presque en synchronie avec BTC ; pas de couverture. INJ / NEAR / TAO / HYPE sont relativement plus forts, mais se trouvent au milieu du rebond : ne pas poursuivre. Ne pas poursuivre ARB (déblocage autour du 11/15).
Les marchés actions américains au comptant ont clôturé vendredi : S&P 7561.67, environ −0.4 % ; Nasdaq 25136.27, environ −0.9 % ; Dow Jones 52347.55, environ +0.1 %. La semaine reste la meilleure depuis août (S&P environ +2.5 %, Nasdaq environ +2.3 %, Dow Jones environ +2.1 %) ; ces gains sont déjà réalisés, ne pas poursuivre. NVDA a clôturé à 162.85, environ −2.0 % (HSBC a abaissé sa recommandation à « Hold ») ; cotation tokenisée autour de 161 (plus bas vers 158.5). AMD a clôturé à 534.06, environ −8.8 % ; AVGO à 347.01, environ −4.8 %. Le « comparatif NVDA du côté relativement fort », précédemment ajouté à la liste de surveillance des couvertures, s’est inversé vendredi sur le marché au comptant ; cette surveillance est annulée. Les résultats trimestriels restent prévus le 11/17. Vendredi, à Hong Kong, le Hang Seng a clôturé à 23637.60, environ −1.55 %, et l’indice Hang Seng Tech à 3813.19, environ −3.0 %. Les marchés au comptant américains et hongkongais sont fermés jusqu’à lundi ; les contrats à terme sur indices sont à l’arrêt pendant le week-end.
La principale contradiction reste la liquidité / les taux. PPI : en octobre, chiffre global autour de +0.3 % (consensus : +0.4 %), indice de base autour de +0.3 % (conforme au consensus), chiffre global en glissement annuel autour de +6.5 %, son niveau le plus élevé depuis novembre 2022. La hausse des taux en décembre reste intégrée dans les cours à près de 100 % (environ 91 % pour 25 pb, environ 9 % pour 50 pb ; la probabilité de 50 pb a été révisée à la baisse par rapport aux quelque 13 % de la séance du soir). Vendredi, l’indice du dollar a clôturé autour de 103.41, un nouveau plus haut depuis près de 19 mois ; le taux à 10 ans est autour de 5.135 %. Les ETF au comptant enregistrent des sorties depuis 6 jours consécutifs jusqu’au 11/12 (environ −284 millions de dollars ce jour-là ; environ 1.7 milliard de dollars cumulés du 11/5 au 11/12). Les flux officiels de vendredi ne sont pas encore connus. Le départ de Jensen Huang et le sentiment autour de l’IA restent des risques de contagion ; le risque que l’informatique quantique puisse casser les codes reste secondaire.
Discipline : maintenir l’exposition de chaque position dans des limites supportables (référence : ≤5 %) et prendre les bénéfices au niveau prévu. Cette sélection relève du repérage des opportunités et de la surveillance des risques, et non de recommandations de trading.
$BTC $ETH
Aucune nouvelle position ouverte.
BTC autour de 68380 (séance du soir : environ 69170). Après la publication du PPI hier soir, le cours a brièvement grimpé jusqu’à un plus haut au comptant d’environ 70214 (environ 70188 sur les contrats perpétuels), sans parvenir à se maintenir au-dessus de 70k. La bougie de quatre heures clôturée à 20:00 s’est terminée près du plus bas du 20 août, autour de 68902 (clôture au comptant vers 68899, sur les perpétuels vers 68873) ; celle de 00:00 n’a clôturé qu’autour de 69060 / 69034, ce qui ne permet pas de parler d’un maintien au-dessus de ce niveau. Ensuite, la bougie de quatre heures clôturée à 04:00 a terminé sous 68902 (clôture au comptant vers 68310, plus bas vers 67865 ; clôture sur les perpétuels vers 68274, plus bas vers 67824). Le scénario d’invalidation à court terme (se maintenir au-dessus de 68902, puis viser 70k) est désormais invalidé.
La confirmation baissière n’est toujours pas acquise : le plus bas de la nuit, autour de 67865 / 67824, n’a pas encore nettement enfoncé les plus bas de vendredi, autour de 67568 au comptant / 67449 sur les perpétuels (ni le plus bas hebdomadaire de mars, autour de 67360), avec une poursuite de la baisse. Confirmation = après l’échec du rebond faible (pas de maintien au-dessus de 70k, 68902 cédé — déjà constaté), enfoncer nettement environ 67568 / 67360 et poursuivre la baisse ; viser d’abord 67k, puis le plus bas hebdomadaire du 23 mars, autour de 65000, et ensuite le plancher de juillet-août, autour de 62275–62535. Invalidation à court terme = reconquérir 68902 et s’y maintenir, puis viser 70k ; l’invalidation initiale reste la reconquête et le maintien au-dessus de 78210, puis viser 80k. Les cinq éléments sont toujours en eaux profondes, pas encore sortis du bois ; ne pas poursuivre une position vendeuse déjà bien engagée au milieu du mouvement, ni tenter d’attraper le couteau avant environ 67568 / 67360.
ETH autour de 1935, SOL autour de 78.3, évoluant presque en synchronie avec BTC ; pas de couverture. INJ / NEAR / TAO / HYPE sont relativement plus forts, mais se trouvent au milieu du rebond : ne pas poursuivre. Ne pas poursuivre ARB (déblocage autour du 11/15).
Les marchés actions américains au comptant ont clôturé vendredi : S&P 7561.67, environ −0.4 % ; Nasdaq 25136.27, environ −0.9 % ; Dow Jones 52347.55, environ +0.1 %. La semaine reste la meilleure depuis août (S&P environ +2.5 %, Nasdaq environ +2.3 %, Dow Jones environ +2.1 %) ; ces gains sont déjà réalisés, ne pas poursuivre. NVDA a clôturé à 162.85, environ −2.0 % (HSBC a abaissé sa recommandation à « Hold ») ; cotation tokenisée autour de 161 (plus bas vers 158.5). AMD a clôturé à 534.06, environ −8.8 % ; AVGO à 347.01, environ −4.8 %. Le « comparatif NVDA du côté relativement fort », précédemment ajouté à la liste de surveillance des couvertures, s’est inversé vendredi sur le marché au comptant ; cette surveillance est annulée. Les résultats trimestriels restent prévus le 11/17. Vendredi, à Hong Kong, le Hang Seng a clôturé à 23637.60, environ −1.55 %, et l’indice Hang Seng Tech à 3813.19, environ −3.0 %. Les marchés au comptant américains et hongkongais sont fermés jusqu’à lundi ; les contrats à terme sur indices sont à l’arrêt pendant le week-end.
La principale contradiction reste la liquidité / les taux. PPI : en octobre, chiffre global autour de +0.3 % (consensus : +0.4 %), indice de base autour de +0.3 % (conforme au consensus), chiffre global en glissement annuel autour de +6.5 %, son niveau le plus élevé depuis novembre 2022. La hausse des taux en décembre reste intégrée dans les cours à près de 100 % (environ 91 % pour 25 pb, environ 9 % pour 50 pb ; la probabilité de 50 pb a été révisée à la baisse par rapport aux quelque 13 % de la séance du soir). Vendredi, l’indice du dollar a clôturé autour de 103.41, un nouveau plus haut depuis près de 19 mois ; le taux à 10 ans est autour de 5.135 %. Les ETF au comptant enregistrent des sorties depuis 6 jours consécutifs jusqu’au 11/12 (environ −284 millions de dollars ce jour-là ; environ 1.7 milliard de dollars cumulés du 11/5 au 11/12). Les flux officiels de vendredi ne sont pas encore connus. Le départ de Jensen Huang et le sentiment autour de l’IA restent des risques de contagion ; le risque que l’informatique quantique puisse casser les codes reste secondaire.
Discipline : maintenir l’exposition de chaque position dans des limites supportables (référence : ≤5 %) et prendre les bénéfices au niveau prévu. Cette sélection relève du repérage des opportunités et de la surveillance des risques, et non de recommandations de trading.
$BTC $ETH