5 signaux d’alerte sur l’inflation. 25 jours. L’arrimage au dollar entraîne 5 États du Golfe vers une nouvelle hausse des taux.
Les prix de gros aux États-Unis ont bondi de 6,5 % sur un an, soit la hausse la plus rapide depuis novembre 2022. Et tous les prêts à taux variable, de Riyad à Mascate, sont les prochains concernés.
→ Mardi : les prix à la consommation aux États-Unis ont augmenté de 0,4 % en octobre, dépassant les attentes
→ Aujourd’hui : l’inflation des prix de gros a atteint 6,5 %, contre 6,3 %. Les prévisions tablaient sur 6,6 %. Inflation sous-jacente : 5,0 %, exactement comme prévu
→ Prix des biens de gros : hausse de 10,2 % sur un an, la plus forte depuis octobre 2022
→ Biens intermédiaires achetés par les usines : hausse de 14,6 % sur un an, la plus forte depuis juillet 2022
→ L’indicateur privilégié de la Fed, le PCE sous-jacent : il est passé à 3,1 % en septembre
Les contrats à terme sur actions ont bondi dans les 10 premières minutes après la publication des données : S&P 500 +0,43 %, Nasdaq +0,72 %. Puis presque tous ces gains se sont évaporés.
Probabilité d’une hausse des taux de 25 points de base en décembre : 76 % avant les données sur l’inflation de mardi. 89 % maintenant.
La dernière fois, à la mi-septembre, la Fed a relevé ses taux pour la première fois depuis juillet 2023. L’Arabie saoudite, les Émirats arabes unis, le Qatar, Oman et Bahreïn ont suivi quelques heures plus tard.
Tous les signaux pointent dans la même direction :
🇸🇦 Taux des prises en pension de la Banque centrale saoudienne : 4,50 %
🇦🇪 Taux de base des Émirats arabes unis : 3,90 %
🇶🇦 Taux des dépôts du Qatar : 4,10 %
🇧🇭 Bahreïn : 4,50 %
🇴🇲 Oman : 4,50 %
L’arrimage des monnaies au dollar lie les cinq pays à la Fed. Le Golfe ne choisit pas. Le Golfe suit.
Les prêts personnels représentent environ 42,6 % de l’ensemble des crédits accordés par les banques saoudiennes. Et les prêts hypothécaires à taux variable répercutent directement chaque décision de la Fed sur le budget des ménages.
Le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, a déclaré aujourd’hui : « Récemment, nous ne progressons pas ; en fait, les choses évoluent dans la mauvaise direction. »
L’ICAEW s’attend déjà à ce que les banques centrales du Golfe suivent la Fed en décembre, sans baisse des taux avant 2028.
La Fed prendra sa décision le 9 décembre, et les emprunteurs du Golfe en paieront le prix. Suivez-moi dès maintenant, ou vous regretterez de ne pas l’avoir fait.
$BARD
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Les prix de gros aux États-Unis ont bondi de 6,5 % sur un an, soit la hausse la plus rapide depuis novembre 2022. Et tous les prêts à taux variable, de Riyad à Mascate, sont les prochains concernés.
→ Mardi : les prix à la consommation aux États-Unis ont augmenté de 0,4 % en octobre, dépassant les attentes
→ Aujourd’hui : l’inflation des prix de gros a atteint 6,5 %, contre 6,3 %. Les prévisions tablaient sur 6,6 %. Inflation sous-jacente : 5,0 %, exactement comme prévu
→ Prix des biens de gros : hausse de 10,2 % sur un an, la plus forte depuis octobre 2022
→ Biens intermédiaires achetés par les usines : hausse de 14,6 % sur un an, la plus forte depuis juillet 2022
→ L’indicateur privilégié de la Fed, le PCE sous-jacent : il est passé à 3,1 % en septembre
Les contrats à terme sur actions ont bondi dans les 10 premières minutes après la publication des données : S&P 500 +0,43 %, Nasdaq +0,72 %. Puis presque tous ces gains se sont évaporés.
Probabilité d’une hausse des taux de 25 points de base en décembre : 76 % avant les données sur l’inflation de mardi. 89 % maintenant.
La dernière fois, à la mi-septembre, la Fed a relevé ses taux pour la première fois depuis juillet 2023. L’Arabie saoudite, les Émirats arabes unis, le Qatar, Oman et Bahreïn ont suivi quelques heures plus tard.
Tous les signaux pointent dans la même direction :
🇸🇦 Taux des prises en pension de la Banque centrale saoudienne : 4,50 %
🇦🇪 Taux de base des Émirats arabes unis : 3,90 %
🇶🇦 Taux des dépôts du Qatar : 4,10 %
🇧🇭 Bahreïn : 4,50 %
🇴🇲 Oman : 4,50 %
L’arrimage des monnaies au dollar lie les cinq pays à la Fed. Le Golfe ne choisit pas. Le Golfe suit.
Les prêts personnels représentent environ 42,6 % de l’ensemble des crédits accordés par les banques saoudiennes. Et les prêts hypothécaires à taux variable répercutent directement chaque décision de la Fed sur le budget des ménages.
Le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, a déclaré aujourd’hui : « Récemment, nous ne progressons pas ; en fait, les choses évoluent dans la mauvaise direction. »
L’ICAEW s’attend déjà à ce que les banques centrales du Golfe suivent la Fed en décembre, sans baisse des taux avant 2028.
La Fed prendra sa décision le 9 décembre, et les emprunteurs du Golfe en paieront le prix. Suivez-moi dès maintenant, ou vous regretterez de ne pas l’avoir fait.
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