La souscription à l’introduction en Bourse d’Anthropic a déjà atteint six fois le nombre d’actions proposées. Selon Bloomberg, le 12 novembre, les ordres représentent environ six fois le nombre d’actions disponibles à la vente. Les banques chefs de file, Goldman Sachs et Morgan Stanley, ont déjà annoncé que les actionnaires existants seraient prioritaires ; les nouveaux acheteurs ont donc peu de chances d’obtenir la quantité souhaitée.
Quelques chiffres : fixation du prix le 18 novembre, cotation au Nasdaq le 19, symbole ANT, prix d’émission compris entre 70 et 78 dollars, pour 825 millions d’actions. L’offre publique pourrait rapporter jusqu’à 64,35 milliards de dollars, auxquels s’ajouteraient 26 milliards de dollars de placement privé, soit un total pouvant atteindre 90,4 milliards de dollars, ce qui en ferait la plus grande introduction en Bourse de l’histoire, devant SpaceX. La valorisation pleinement diluée avoisine 1 400 milliards de dollars, et les banques chefs de file évaluent encore la possibilité de la relever à 1 500 milliards. Le chiffre d’affaires du troisième trimestre s’élève à 17 milliards de dollars, pour un chiffre d’affaires annualisé de 81 milliards. À elle seule, Nvidia a souscrit environ 10 milliards de dollars dans le placement privé.
Il y a quelques jours encore, certains remettaient en question cette valorisation, jugée trop élevée, et laissaient entendre que l’IPO pourrait être reportée. Une souscription six fois supérieure à l’offre balaie directement cette hypothèse. Cela dit, à mon avis, même si la demande est forte, une valorisation de 1 400 milliards de dollars pour un chiffre d’affaires annualisé de 81 milliards — soit un ratio cours/chiffre d’affaires d’environ 17 — n’a rien de bon marché. Reste à voir si le titre tiendra le coup dès son premier jour de cotation. Binance a également lancé le contrat perpétuel Pre-IPO ANTHROPICUSDT et publié aujourd’hui un avis sur la méthode de calcul des parts. Mais ce contrat ne représente pas des actions et ne donne aucun droit à une allocation : c’est simplement un outil pour parier à l’avance sur la valorisation, et sa volatilité ne pourra qu’être supérieure à celle de l’action. Je n’y touche pas. De mon côté, j’attendrai la cotation de l’action le 19 et observerai ses performances du premier jour avant de juger si cette vague de valorisations liées à l’IA est allée trop loin.
#AnthropicIPO $BTC
Quelques chiffres : fixation du prix le 18 novembre, cotation au Nasdaq le 19, symbole ANT, prix d’émission compris entre 70 et 78 dollars, pour 825 millions d’actions. L’offre publique pourrait rapporter jusqu’à 64,35 milliards de dollars, auxquels s’ajouteraient 26 milliards de dollars de placement privé, soit un total pouvant atteindre 90,4 milliards de dollars, ce qui en ferait la plus grande introduction en Bourse de l’histoire, devant SpaceX. La valorisation pleinement diluée avoisine 1 400 milliards de dollars, et les banques chefs de file évaluent encore la possibilité de la relever à 1 500 milliards. Le chiffre d’affaires du troisième trimestre s’élève à 17 milliards de dollars, pour un chiffre d’affaires annualisé de 81 milliards. À elle seule, Nvidia a souscrit environ 10 milliards de dollars dans le placement privé.
Il y a quelques jours encore, certains remettaient en question cette valorisation, jugée trop élevée, et laissaient entendre que l’IPO pourrait être reportée. Une souscription six fois supérieure à l’offre balaie directement cette hypothèse. Cela dit, à mon avis, même si la demande est forte, une valorisation de 1 400 milliards de dollars pour un chiffre d’affaires annualisé de 81 milliards — soit un ratio cours/chiffre d’affaires d’environ 17 — n’a rien de bon marché. Reste à voir si le titre tiendra le coup dès son premier jour de cotation. Binance a également lancé le contrat perpétuel Pre-IPO ANTHROPICUSDT et publié aujourd’hui un avis sur la méthode de calcul des parts. Mais ce contrat ne représente pas des actions et ne donne aucun droit à une allocation : c’est simplement un outil pour parier à l’avance sur la valorisation, et sa volatilité ne pourra qu’être supérieure à celle de l’action. Je n’y touche pas. De mon côté, j’attendrai la cotation de l’action le 19 et observerai ses performances du premier jour avant de juger si cette vague de valorisations liées à l’IA est allée trop loin.
#AnthropicIPO $BTC