Trois choses à savoir

• BTCS a vendu des ethers à perte pour protéger son prêt sur Aave contre la liquidation.

• La dynamique quotidienne est entrée en zone de survente, mais les vendeurs restent maîtres de la tendance.

• Un plancher proche de 1 850 $ pourrait déterminer si les ventes forcées se propagent.

BTCS, une société de trésorerie spécialisée dans Ethereum, a vendu une partie de ses ethers pour protéger un prêt sur Aave et éviter la liquidation automatique de sa position.

Cette vente intervient alors que l’ether recule pour la quatrième semaine consécutive. Les autres sociétés qui empruntent en mettant leurs ETH en garantie sont confrontées au même problème si les cours continuent de baisser. Les traders veulent maintenant savoir si les acheteurs peuvent tenir bon avant que de nouvelles ventes défensives ne frappent le marché.

BTCS réduit ses avoirs en ether pour maintenir à flot un prêt de 64 millions de dollars

La société a vendu ses ethers à perte afin de préserver la santé de son prêt de 64 millions de dollars sur Aave, le protocole de prêt décentralisé.

Cette décision illustre les risques liés aux emprunts garantis par une trésorerie en crypto. Des sociétés comme BTCS mettent leurs ETH en garantie pour obtenir des liquidités. Lorsque l’ether baisse, la valeur de cette garantie diminue et le prêt devient plus risqué.

Aave surveille chaque position au moyen d’un facteur de santé. S’il baisse trop, le protocole peut vendre automatiquement la garantie. Pour éviter cela, l’emprunteur doit ajouter des actifs, rembourser sa dette ou vendre une partie de ses avoirs aux prix du marché.

BTCS a choisi de vendre. Ce type de vente défensive ajoute une nouvelle offre alors que les acheteurs se font déjà rares. Le prix de vente et la date de la transaction n’ont pas été communiqués.

L’ether passe sous ses deux moyennes mobiles longues après une baisse mensuelle de 22 %

Cours journalier de l’Ethereum (ETH), avec le support le plus proche (vert) et la résistance (rouge). Source : TradingView

Lors de la dernière vérification, l’ether s’échangeait autour de 1 940 $, en baisse d’environ 4 % sur la dernière journée. La cryptomonnaie se trouve ainsi nettement sous ses deux moyennes mobiles à long terme. Une moyenne mobile lisse les variations quotidiennes pour dégager la tendance sous-jacente sur une période donnée.

La moyenne mobile à 50 jours se situe autour de 2 320 $, et celle à 200 jours se trouve tout près. Lorsque le cours passe sous les deux lignes, qui se chevauchent presque, les traders y voient une configuration baissière. Les tendances à court et à long terme pointent désormais dans la même direction : à la baisse.

L’ether a perdu environ 13 % au cours de la semaine passée. Sur un mois, la baisse atteint près de 22 %.

Une mauvaise nouvelle isolée provoque généralement une forte chute, puis une pause. Ici, les ventes se poursuivent sans relâche, jour après jour et semaine après semaine. Les détenteurs comme BTCS, qui réduisent leurs positions pour protéger leurs prêts, correspondent à ce tableau d’une baisse lente et persistante.

Les deux lignes font désormais office de plafond au-dessus du marché. Tout rebond rencontrerait probablement des vendeurs à l’approche de cette zone.

Pour les haussiers, l’objectif est clair. Ils devraient pousser l’ether au-dessus du regroupement situé dans la zone des 2 300 $ pour redresser la tendance. D’ici là, les hausses ressemblent davantage à des rebonds de soulagement au sein d’une tendance baissière.

Les vendeurs gardent la main malgré la situation de survente de l’ether

Le RSI, un indicateur de momentum gradué de 0 à 100, se situe autour de 25. Les valeurs inférieures à 30 signalent une situation de survente. Cela signifie que les vendeurs ont fait baisser le cours plus vite que d’habitude et que le mouvement pourrait être excessif.

Les situations de survente précèdent souvent un rebond. Elles ne marquent toutefois pas à elles seules un creux. Dans une forte tendance baissière, le RSI peut rester bas pendant plusieurs jours tandis que le cours continue de glisser.

D’autres indicateurs vont dans le même sens. Le MACD, un outil qui compare les tendances à court et à long terme, reste sous sa ligne de signal. En clair, le momentum reste orienté à la baisse. Les indicateurs de force de tendance signalent également une véritable tendance, menée par les vendeurs.

Cette combinaison laisse la place à un rebond de soulagement, car les vendeurs forcés comme BTCS finiront par épuiser leurs réserves à liquider. Les traders voudront d’abord en avoir la preuve. Un croisement net du MACD au-dessus de sa ligne de signal serait le premier signe que les acheteurs reprennent la main.

1 850 $ : le plancher entre l’ether et le vide

Le support se situe autour de 1 850 $, le seul plancher identifié par les données sous les cours actuels. L’ether ne s’échange qu’à moins de 5 % au-dessus de ce niveau, qui pourrait donc être atteint rapidement.

Si ce plancher cède, aucun support clair n’apparaît en dessous. Une telle chute mettrait également sous pression les emprunteurs ayant donné des ETH en garantie. Les sociétés dans la même situation que BTCS pourraient devoir vendre à nouveau, ce qui augmenterait l’offre à mesure que le cours baisse.

À la hausse, la première résistance se situe autour de 2 280 $. Ce niveau est juste en dessous des deux moyennes mobiles longues évoquées plus haut. Une clôture journalière au-dessus replacerait l’ether dans cette zone de regroupement et commencerait à redresser la tendance rompue.

Même le franchissement de cette zone ne serait pas la dernière épreuve. La prochaine résistance se situe autour de 2 400 $. Une hausse au-delà de ce niveau montrerait que les acheteurs ont repris le contrôle. Les traders considéreraient alors la récente baisse comme une correction au sein d’une fourchette plus large.

Quelle direction prendra l’ether au cours des trois prochains jours ?

L’évolution des trois prochains jours dépendra probablement de la capacité du plancher tout proche à tenir.

• Haussier : Les acheteurs défendent le plancher de support et la situation de survente déclenche un rebond qui franchit la première résistance. Cela ouvrirait la voie vers le prochain plafond et les moyennes mobiles longues. Une clôture journalière repassant sous le plancher invaliderait ce scénario.

• Baissier : Une cassure nette sous le plancher prolongerait la baisse, sans support identifié en dessous. Les ventes forcées des détenteurs à effet de levier pourraient accélérer la chute. Une reprise au-dessus de la première résistance invaliderait ce scénario.

En territoire de survente, mais pas encore tiré d’affaire

La tendance reste baissière tant que le cours ne repasse pas au-dessus de ses moyennes mobiles longues. Tout rebond dû à la survente serait probablement une pause au sein de la tendance baissière.

Le principal risque concerne les sociétés de trésorerie à effet de levier. Si le plancher cède, d’autres pourraient suivre BTCS et vendre pour protéger leurs prêts.

Avertissement : Cet article est fourni à titre informatif uniquement. Il ne constitue ni ne saurait être utilisé comme un conseil juridique, fiscal, d’investissement, financier ou autre.