Sur une même page de cotations, les variations sur 24 heures de $BTC , $ETH et $BNB se resserrent dans une fourchette très étroite. Voir les trois cryptomonnaies baisser ensemble et conclure aussitôt qu’« un projet a un problème » serait précipité ; attribuer simplement ce mouvement à une « panique généralisée sur le marché » ne serait pas davantage étayé.
Lors de la consultation de la page des cotations au comptant de Binance, le 13 novembre à 12 h 34, heure de Pékin, les cours affichés étaient les suivants : BTC/USDT à 68 900,01, soit une variation glissante sur 24 heures de -6,66 % ; ETH/USDT à 1 933,50, soit -5,95 % ; et BNB/USDT à 633,24, soit -6,71 %. L’écart entre les baisses les plus fortes est d’environ 0,76 point de pourcentage, ce qui montre que, à cet instant, la direction et l’ampleur des mouvements étaient proches. Cette comparaison repose sur la même devise de cotation et la même fenêtre glissante ; il ne s’agit pas de rendements à la clôture d’une journée civile, et elle ne permet pas de déduire quel actif a baissé en premier.
L’hypothèse d’un repli général de l’appétit pour le risque s’appuie sur le fait que ces trois actifs ont des usages et des récits différents, mais ont subi des pressions dans le même sens sur une courte période. L’hypothèse d’une combinaison d’événements propres à chacun est également plausible : les variations sur 24 heures effacent l’ordre des mouvements, et la profondeur du carnet d’ordres, les positions sur les contrats et les taux de financement peuvent différer. Les seules cotations au comptant de ces trois actifs ne permettent pas de déterminer si des capitaux sont réellement sortis simultanément des trois, et encore moins d’attribuer le mouvement à une annonce particulière comme cause unique.
Je m’intéresse davantage à l’apparition éventuelle de divergences dans la suite : d’abord les volumes échangés et les écarts acheteur-vendeur de chaque actif, puis l’évolution simultanée ou non de l’intérêt ouvert sur les contrats et des taux de financement. Si seuls les cours baissent ensemble, tandis que les indicateurs de levier évoluent chacun de leur côté, il faudra revoir l’idée d’une « cause commune ». Les cours continueront d’évoluer après la publication ; ce qui précède ne représente que le marché à cet instant et ne constitue pas un conseil en investissement. Les risques liés aux fluctuations à court terme et à l’effet de levier sont élevés.
Lors de la consultation de la page des cotations au comptant de Binance, le 13 novembre à 12 h 34, heure de Pékin, les cours affichés étaient les suivants : BTC/USDT à 68 900,01, soit une variation glissante sur 24 heures de -6,66 % ; ETH/USDT à 1 933,50, soit -5,95 % ; et BNB/USDT à 633,24, soit -6,71 %. L’écart entre les baisses les plus fortes est d’environ 0,76 point de pourcentage, ce qui montre que, à cet instant, la direction et l’ampleur des mouvements étaient proches. Cette comparaison repose sur la même devise de cotation et la même fenêtre glissante ; il ne s’agit pas de rendements à la clôture d’une journée civile, et elle ne permet pas de déduire quel actif a baissé en premier.
L’hypothèse d’un repli général de l’appétit pour le risque s’appuie sur le fait que ces trois actifs ont des usages et des récits différents, mais ont subi des pressions dans le même sens sur une courte période. L’hypothèse d’une combinaison d’événements propres à chacun est également plausible : les variations sur 24 heures effacent l’ordre des mouvements, et la profondeur du carnet d’ordres, les positions sur les contrats et les taux de financement peuvent différer. Les seules cotations au comptant de ces trois actifs ne permettent pas de déterminer si des capitaux sont réellement sortis simultanément des trois, et encore moins d’attribuer le mouvement à une annonce particulière comme cause unique.
Je m’intéresse davantage à l’apparition éventuelle de divergences dans la suite : d’abord les volumes échangés et les écarts acheteur-vendeur de chaque actif, puis l’évolution simultanée ou non de l’intérêt ouvert sur les contrats et des taux de financement. Si seuls les cours baissent ensemble, tandis que les indicateurs de levier évoluent chacun de leur côté, il faudra revoir l’idée d’une « cause commune ». Les cours continueront d’évoluer après la publication ; ce qui précède ne représente que le marché à cet instant et ne constitue pas un conseil en investissement. Les risques liés aux fluctuations à court terme et à l’effet de levier sont élevés.
