#HedgeFundsCMEBitcoinNetShortsFall89%
Les positions courtes nettes des fonds spéculatifs (hedge funds) sur les contrats à terme Bitcoin du Chicago Mercantile Exchange (CME) ont enregistré une chute spectaculaire de 89 %, marquant un tournant structurel sur le marché institutionnel. Cette dégringolade s’explique principalement par le débouclage massif du très prisé basis trade (arbitrage entre le marché au comptant et les contrats à terme), une stratégie devenue moins attractive à mesure que la prime annualisée des contrats du CME diminuait, après la stabilisation des flux des ETF au comptant. Avec la compression des marges bénéficiaires de cette opération neutre au marché, les sociétés institutionnelles ont rapidement clôturé leurs couvertures baissières, éliminant ainsi l’une des principales sources de pression vendeuse sur les marchés dérivés réglementés.
Les positions courtes nettes des fonds spéculatifs (hedge funds) sur les contrats à terme Bitcoin du Chicago Mercantile Exchange (CME) ont enregistré une chute spectaculaire de 89 %, marquant un tournant structurel sur le marché institutionnel. Cette dégringolade s’explique principalement par le débouclage massif du très prisé basis trade (arbitrage entre le marché au comptant et les contrats à terme), une stratégie devenue moins attractive à mesure que la prime annualisée des contrats du CME diminuait, après la stabilisation des flux des ETF au comptant. Avec la compression des marges bénéficiaires de cette opération neutre au marché, les sociétés institutionnelles ont rapidement clôturé leurs couvertures baissières, éliminant ainsi l’une des principales sources de pression vendeuse sur les marchés dérivés réglementés.
