Arthur Hayes prend des risques sur les cryptos avant les débuts d’Anthropic au Nasdaq la semaine prochaine.
Mais il garde des positions de taille petite à moyenne pour pouvoir en sortir rapidement.
Le cofondateur de BitMEX a écrit le 5 novembre que sa société Maelstrom ferait l’impasse sur la vague d’introductions en Bourse dans le secteur de l’IA.
Le cofondateur de BitMEX se montre « un peu haussier » avant l’introduction en Bourse de la semaine prochaine
« L’introduction en Bourse d’Anthropic va exploser. Je m’expose davantage au risque lié aux cryptos d’ici à la date de cotation de la semaine prochaine », a écrit Hayes jeudi dans une publication sur X.
« Je garde des positions de taille petite à moyenne au cas où je devrais les clôturer rapidement. Mais je suis un peu haussier », a-t-il ajouté. Son pari porte sur les cryptos, pas sur les actions Anthropic.
Arthur Hayes affirme qu’il augmente son exposition au risque crypto avant l’introduction en bourse d’Anthropic, dans une publication sur X le 12 novembre 2026.
Hayes est le cofondateur de BitMEX, une plateforme d’échange de produits dérivés, et le directeur des investissements de Maelstrom, une société d’investissement spécialisée dans les cryptomonnaies.
Cette opération contredit son essai du 5 novembre, « D comme dilution ». « En l’absence de changement spectaculaire concernant les liquidités en monnaies fiduciaires, Maelstrom restera en retrait et observera l’effondrement des méga-IPO de l’IA sous le poids de la dilution », a écrit Hayes.
Dans son essai, il a estimé, à partir du formulaire S-1 d’Anthropic, que les investisseurs initiaux de l’IPO subiront une dilution de 83 % d’ici juin 2027. D’un point de vue mathématique, il était « presque impossible » que l’action progresse entre son introduction en bourse et cette date, a-t-il écrit.
Selon lui, ces acheteurs ressemblaient aux premiers traders de Zcash. La plupart sont restés en perte lorsque de nouveaux jetons ZEC sont arrivés sur le marché.
Le 2 novembre, Hayes a déclaré que les perspectives moroses du bitcoin étaient liées aux bilans des banques et de la Réserve fédérale. Mais, dans un entretien publié le 2 octobre, il a dit s’attendre à ce qu’un sauvetage de l’IA stimule les cryptomonnaies d’ici 12 à 18 mois, à hauteur de milliers de milliards de dollars.
Bitfinex décrit trois voies reliant l’introduction en bourse de 825 millions d’actions au bitcoin
Anthropic a lancé sa tournée de présentation le 10 novembre et prévoit une cotation au Nasdaq Global Select Market sous le symbole ANT. L’offre porte sur 825 millions d’actions de catégorie A, proposées entre 70 et 78 dollars pièce. La société en vend 801,35 millions, le reste étant cédé par des actionnaires existants.
Une vente au haut de la fourchette permettrait de lever jusqu’à 64,4 milliards de dollars et valoriserait la société à environ 1 400 milliards de dollars, a rapporté Cryptopolitan. Au moment où Anthropic a annoncé sa tournée de présentation, la déclaration d’enregistrement n’avait pas encore pris effet.
Google, Nvidia, Advanced Micro Devices, Broadcom, Micron Technology, Microsoft et TSMC ont également convenu d’un placement privé de 26 milliards de dollars. Ils achètent des actions de catégorie N sans droit de vote au prix de l’IPO, dans le cadre d’une opération qui doit être conclue immédiatement après la cotation.
Le chiffre d’affaires s’est élevé à 33,2 milliards de dollars au cours des neuf premiers mois de l’année, tandis que la perte d’exploitation a atteint 1,3 milliard, contre 5,2 milliards auparavant. Les engagements d’achat et de location s’élèvent à environ 900,9 milliards de dollars, principalement pour l’informatique, dont 70,7 milliards sont dus dans les 12 mois suivant le 30 septembre.
Les analystes de Bitfinex estiment que la cotation, prévue le 19 novembre, aura trois canaux d’impact sur le bitcoin. Le premier concerne le sentiment du marché : la valorisation d’Anthropic est bien inférieure aux quelque 2 000 milliards de dollars évoqués en septembre, et l’accueil qui lui sera réservé sera interprété comme un verdict sur les valorisations de l’IA.
Environ un cinquième de l’offre est réservé aux investisseurs particuliers, faisant appel à des fonds qui se recoupent avec ceux de la clientèle particulière des cryptomonnaies. Par ailleurs, les contrats Anthropic préalables à la cotation affichent un intérêt ouvert de plus de 260 millions de dollars sur les plateformes de produits dérivés crypto, et s’échangent environ 23 % au-dessus du haut de la fourchette.
Depuis le record atteint par le Nasdaq 100 le 6 octobre, le bitcoin a absorbé 91 % des pertes de l’indice lors des journées de baisse, mais seulement 58 % de ses gains lors des journées de hausse, ont écrit les analystes. Selon eux, cet écart s’explique par le manque d’achats de la part des ETF et des trésoreries d’entreprises.
Au moment de la rédaction, le BTC s’échangeait à 70 828 dollars, en baisse de 3,8 % sur les dernières 24 heures.
La sortie rapide de Hayes intervient après des mois d’examen attentif de ses ventes. En juin, des observateurs de la blockchain ont indiqué que Maelstrom avait transféré pour 1,92 million de dollars de jetons CARDS au teneur de marché Flowdesk, quelques jours après que Hayes eut fait la promotion du jeton.
Quelques semaines plus tôt, ZachXBT s’était interrogé sur les ventes de HYPE, NEAR, ZEC et WLD. Hayes a déclaré qu’il avait « vendu à un acheteur consentant, au prix du marché ».
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