08:00, heure de Pékin. Les valeurs technologiques ont rebondi depuis leurs plus bas pendant la nuit, mais BTC et l’or n’ont pas suivi. Ce matin, on surveillera d’abord le soutien des semi-conducteurs lors des replis ; pour BTC et l’or, on vérifiera si le rebond parvient à se maintenir. Aujourd’hui, le règlement des options crypto aura lieu de 15:30 à 16:00, puis l’IPP américain sera publié à 21:30.

Nvidia rebondit depuis son plus bas ; surveiller d’abord le repli des semi-conducteurs

Après l’annonce du départ de Jensen Huang, Nvidia a chuté jusqu’à environ 14 % en séance, avant de clôturer à 166.19 dollars, en baisse de 4.34 %. Le S&P 500 a clôturé à 7,592.40 et le Nasdaq Composite à 25,366.09, en baisse respectivement de 0.35 % et 0.39 %. Le VIX s’établissait à 18.70 à 05:15, contre 17.49 précédemment. À 07:46, les contrats à terme sur le Nasdaq 100 et le S&P 500 étaient autour de 28,564.75 et 7,644, au-dessus de leurs niveaux d’hier soir à 22:00.

Contrats perpétuels Binance à 08:00 : SNDK 957.71, SKHYNIX 966.65, SOXL 67.91, QQQ 693.10. Aujourd’hui, on accorde une priorité accrue à l’observation du soutien lors des replis. Pour SKHYNIX, on vérifiera d’abord l’ouverture au comptant en Corée ; pour SOXL et QQQ, on surveillera respectivement les niveaux de 64.13 et 687.30. Si ces niveaux cèdent et que le rebond échoue, l’évaluation de la reprise sera revue à la baisse. Les graphiques en 4 heures et journaliers doivent encore être confirmés séparément. Clôture des actions américaines · Nvidia

Les rendements des bons du Trésor rebondissent, l’or reste sous pression

L’indice du dollar s’établissait à 103.170 à 07:04, contre environ 102.953 hier soir. Le 12 novembre, les rendements américains à 2, 10 et 30 ans étaient de 4.86 %, 5.10 % et 5.43 %, en hausse respectivement de 13, 12 et 8 points de base par rapport à la séance précédente. Le taux réel à 10 ans est monté à 2.86 %. Lors de l’adjudication des obligations à 30 ans, le taux d’adjudication s’est établi à 5.441 % et le ratio de couverture est passé de 2.54 à 2.36.

Les demandes initiales d’allocations chômage aux États-Unis se sont élevées à 200,000, légèrement au-dessus des 195,000 attendues. Les ventes de logements existants annualisées ont ensuite atteint 3.75 millions, sous les 3.87 millions attendues. Malgré ces données décevantes, le dollar et les rendements à long terme ont continué de progresser. Le contrat perpétuel sur l’or a clôturé à 3,889.01 à 08:00, après un plus bas nocturne à 3,860.25. Aujourd’hui, on surveillera d’abord si le rebond tient ; une reconquête de 3,909 et 3,924.99, suivie d’un maintien lors du repli, justifierait une révision à la hausse de l’évaluation de la reprise. La structure en 4 heures reste à surveiller autour de 3,881.02. Trésor américain · NAR · Contrat perpétuel sur l’or de Binance

Les stocks commerciaux de pétrole brut américains ont augmenté d’environ 4.7 millions de barils, mais les cours ont tout de même progressé : le WTI et le Brent ont réglé respectivement à 88.74 et 95.82 dollars. Les risques liés au trafic dans le détroit d’Ormuz et aux installations saoudiennes doivent encore être confirmés par les expéditions effectives. Ce matin, sur Polymarket, la probabilité d’une hausse de 25 points de base en décembre était de 87.5 %, et celle d’une hausse de 50 points de base ou plus de 10.25 %, contre 86.5 % et 8.2 % hier soir. L’instantané détaillé officiel du CME n’est pas encore disponible. Ce soir, après l’IPP, on vérifiera si le dollar, les rendements et les anticipations de hausse des taux évoluent dans le même sens.

Divergence entre six cryptos, BTC reste le point de repère

• BTC à 71,449. Sous les 72,476.10 d’hier soir à 22:00. On surveillera d’abord un rebond près de 71,470. L’évaluation d’une cassure à court terme ne sera revue à la baisse que si le cours repasse au-dessus de 71,674.1, s’y maintient et tient lors du repli.

• ETH à 2,020.11, SOL à 81.76. Pour ETH, on surveillera la reconquête des 2,027.43 ; pour SOL, le maintien au-dessus de 81.25, avec 82.13 comme premier seuil à la hausse.

• HYPE à 72.732, XRP à 1.0415. Les deux restent relativement solides ; on surveillera respectivement le maintien au-dessus de 72.672 et de 1.0403. Si la clôture repasse sous ces seuils et que le rebond échoue, on reprendra l’observation du biais baissier.

• ZEC à 954. Le cours a touché un plus bas nocturne à 930.21, puis est repassé au-dessus de 951.10 ce matin. On surveillera d’abord le repli ; si le seuil cède et que le rebond échoue, on renforcera le scénario de cassure à la baisse. Premier seuil à la hausse : 977.25.

Cours de clôture à 08:00 des contrats perpétuels USDT de Binance. MSTR a clôturé à 114.41 dollars sur le marché au comptant américain. Le rééquilibrage du MSCI reste prévu à la clôture américaine du 30 novembre. À 08:00, l’indice de peur et de cupidité des cryptos est passé de 28 à 20, entrant en zone de peur extrême. Les déclarations des ETF ne sont pas encore complètes ; aujourd’hui, on surveillera d’abord le règlement des options.

Les déclarations des ETF américains du 12 novembre restent incomplètes. Les données publiées indiquent une sortie nette de 6.7 millions de dollars pour ETH et de 9.9 millions de dollars pour le produit ZCSH seul. Les sources de suivi pour BTC, SOL, HYPE et XRP n’ont pas encore publié les flux nets du jour. Les dernières positions de GLD et SLV sont toujours celles du 11 novembre : respectivement 1,041.08 tonnes et 15,684.52 tonnes, en baisse de 1.14 tonne et 11.23 tonnes.

Les contrats arrivent tous à échéance aujourd’hui. Les niveaux de douleur maximale de BTC et ETH sur Deribit restent à 76,000 et 2,200 ; les positions sur les puts ETH à 2,000 ont nettement diminué. NDXP est passé de 28,350 à 28,400, tandis que le contrat or OG2 du COMEX a clôturé à 4,040, sans changement. Ces niveaux servent à observer la volatilité liée au règlement. NDX et QQQ, ainsi que les contrats à terme sur l’or et GLD, sont suivis séparément.

Les trois moments clés d’aujourd’hui

15:30–16:00 : règlement Deribit ; 21:30 : IPP américain ; 22:30 : ouverture de la séance au comptant américaine. Tous les horaires sont en heure de Pékin. À 21:45 commence la séance de stratégie américaine ; la séance régulière se poursuit jusqu’à 05:00 le lendemain. Les prévisions de référence pour la variation mensuelle de l’IPP global et de l’IPP sous-jacent sont respectivement de +0.4 % et +0.3 %.

Si l’IPP est supérieur aux attentes et que le dollar ainsi que les rendements des bons du Trésor progressent simultanément, on surveillera en priorité si le rebond de l’or et de BTC est bloqué. Si le dollar et les rendements reculent ensemble, il faudra encore attendre que l’or et BTC reconquièrent chacun leurs niveaux clés et tiennent lors du repli avant de relever l’évaluation de leur reprise.

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