Cisco et Applied Materials ont toutes deux dépassé les attentes — mais le marché n’est pas encore prêt à célébrer
Les faits : Cisco (CSCO) a publié ses résultats du T1 de l’exercice fiscal 2027 après la clôture de jeudi 12 novembre : un chiffre d’affaires de 18,5 milliards de dollars, en hausse de 24 % sur un an et supérieur aux prévisions de 18,14 milliards (LSEG via Reuters) ; un bénéfice non-GAAP de 1,40 par action, contre 1,33 attendu. Les revenus du réseau ont bondi de 43 %. Cisco a relevé ses prévisions pour l’exercice 2027 à 74,8–75,8 milliards, contre 72,2–73,4 milliards auparavant, et prévoit environ 9 milliards de revenus liés à l’infrastructure d’IA, soit le double de l’an dernier. Applied Materials (AMAT) a également dépassé les attentes : chiffre d’affaires trimestriel record de 10,41 milliards (+53 %), bénéfice de 4,16 contre 4,06 attendu, et prévision d’environ 11,10 milliards pour le T1 de l’exercice 2027, contre 10,89 milliards attendu.
Contexte de marché : la séance régulière s’est pourtant terminée dans le rouge — S&P 500 à 7.592,40 (-0,35 %), Nasdaq à 25.366,09 (-0,39 %), Dow à 52.297,09 (-0,36 %). NVDA a clôturé en baisse de 4,34 %, à 166,19, après le recul de Jensen Huang. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a grimpé à 5,10 %, le pétrole WTI a progressé de 2,57 % et le Russell 2000 a reculé de 1,66 %. Les échanges après la clôture ont été calmes : CSCO a légèrement progressé de 1,7 % (Barron's), tandis qu’AMAT est restée presque inchangée à 380,30 (IBD) — une réaction initiale, pas une tendance quotidienne.
Ce que je surveille ensuite : l’ouverture de la Bourse de New York vendredi soir, heure WIB ; l’IPP américain vendredi à 20 h 30, heure WIB ; les résultats de NVDA mardi 17 novembre.
Mon avis : le tableau est contrasté. La demande d’infrastructures d’IA reste forte — ces deux vendeurs de « pelles » ont même relevé leurs prévisions. Mais le marché sanctionne l’incertitude autour de NVDA et le rendement à 5,10 %, qui pèse sur les valeurs de croissance. Dépasser les attentes ne suffit pas lorsque le sentiment est défensif ; et, pour être honnête, les prévisions de Cisco pour le T2 (18,0–18,2 milliards) sont inférieures au chiffre d’affaires du trimestre qui vient d’être publié.
Voici mon analyse, pas un conseil financier — faites toujours vos propres recherches.
À votre avis, ces prévisions revues à la hausse pour l’IA suffiront-elles à inverser le sentiment sur les semi-conducteurs, ou le marché attend-il encore NVDA mardi ?
#SahamAS #ChipAI
Les faits : Cisco (CSCO) a publié ses résultats du T1 de l’exercice fiscal 2027 après la clôture de jeudi 12 novembre : un chiffre d’affaires de 18,5 milliards de dollars, en hausse de 24 % sur un an et supérieur aux prévisions de 18,14 milliards (LSEG via Reuters) ; un bénéfice non-GAAP de 1,40 par action, contre 1,33 attendu. Les revenus du réseau ont bondi de 43 %. Cisco a relevé ses prévisions pour l’exercice 2027 à 74,8–75,8 milliards, contre 72,2–73,4 milliards auparavant, et prévoit environ 9 milliards de revenus liés à l’infrastructure d’IA, soit le double de l’an dernier. Applied Materials (AMAT) a également dépassé les attentes : chiffre d’affaires trimestriel record de 10,41 milliards (+53 %), bénéfice de 4,16 contre 4,06 attendu, et prévision d’environ 11,10 milliards pour le T1 de l’exercice 2027, contre 10,89 milliards attendu.
Contexte de marché : la séance régulière s’est pourtant terminée dans le rouge — S&P 500 à 7.592,40 (-0,35 %), Nasdaq à 25.366,09 (-0,39 %), Dow à 52.297,09 (-0,36 %). NVDA a clôturé en baisse de 4,34 %, à 166,19, après le recul de Jensen Huang. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a grimpé à 5,10 %, le pétrole WTI a progressé de 2,57 % et le Russell 2000 a reculé de 1,66 %. Les échanges après la clôture ont été calmes : CSCO a légèrement progressé de 1,7 % (Barron's), tandis qu’AMAT est restée presque inchangée à 380,30 (IBD) — une réaction initiale, pas une tendance quotidienne.
Ce que je surveille ensuite : l’ouverture de la Bourse de New York vendredi soir, heure WIB ; l’IPP américain vendredi à 20 h 30, heure WIB ; les résultats de NVDA mardi 17 novembre.
Mon avis : le tableau est contrasté. La demande d’infrastructures d’IA reste forte — ces deux vendeurs de « pelles » ont même relevé leurs prévisions. Mais le marché sanctionne l’incertitude autour de NVDA et le rendement à 5,10 %, qui pèse sur les valeurs de croissance. Dépasser les attentes ne suffit pas lorsque le sentiment est défensif ; et, pour être honnête, les prévisions de Cisco pour le T2 (18,0–18,2 milliards) sont inférieures au chiffre d’affaires du trimestre qui vient d’être publié.
Voici mon analyse, pas un conseil financier — faites toujours vos propres recherches.
À votre avis, ces prévisions revues à la hausse pour l’IA suffiront-elles à inverser le sentiment sur les semi-conducteurs, ou le marché attend-il encore NVDA mardi ?
#SahamAS #ChipAI