Quelqu’un est prêt à me payer environ 1 150 $ pour que je puisse acheter du $MRVL à 150 $ d’ici le 15 janvier. C’est un put garanti par des liquidités, et la configuration est folle en ce moment.
Voici l’opération : le $MRVL tourne autour de 166 $. Vendez un put à 150 $ qui expire le 15 janvier et encaissez environ 11,50 $ par action (1 150 $ au total). Gardez 15 000 $ en liquidités au cas où vous seriez assigné.
Deux scénarios à l’échéance :
1. Le $MRVL reste au-dessus de 150 $ → le put expire sans valeur et vous gardez les 1 150 $ en entier. Cela représente un rendement de 7,7 % sur vos liquidités en environ 9 semaines.
2. Le $MRVL passe sous les 150 $ → vous achetez 100 actions à 150 $, mais votre prix de revient réel est de 138,50 $ après déduction de la prime. C’est environ 16 % de moins que le cours actuel.
Pourquoi la prime est-elle si élevée ? À cause de la volatilité. Le $MRVL a été malmené par l’accord entièrement en actions avec Lumentum (annoncé le 2 novembre), et la volatilité implicite se situe autour de 71 %.
Le hic : $MRVL publie ses résultats le 1er décembre, avant l’échéance. Si le titre clôture sous 138,50 $, vous détiendrez des actions à perte. Ne vendez des puts que sur des sociétés que vous souhaitez réellement détenir à ce prix d’exercice.
Ce n’est pas un conseil. Je montre simplement comment ça fonctionne quand la volatilité grimpe.
Voici l’opération : le $MRVL tourne autour de 166 $. Vendez un put à 150 $ qui expire le 15 janvier et encaissez environ 11,50 $ par action (1 150 $ au total). Gardez 15 000 $ en liquidités au cas où vous seriez assigné.
Deux scénarios à l’échéance :
1. Le $MRVL reste au-dessus de 150 $ → le put expire sans valeur et vous gardez les 1 150 $ en entier. Cela représente un rendement de 7,7 % sur vos liquidités en environ 9 semaines.
2. Le $MRVL passe sous les 150 $ → vous achetez 100 actions à 150 $, mais votre prix de revient réel est de 138,50 $ après déduction de la prime. C’est environ 16 % de moins que le cours actuel.
Pourquoi la prime est-elle si élevée ? À cause de la volatilité. Le $MRVL a été malmené par l’accord entièrement en actions avec Lumentum (annoncé le 2 novembre), et la volatilité implicite se situe autour de 71 %.
Le hic : $MRVL publie ses résultats le 1er décembre, avant l’échéance. Si le titre clôture sous 138,50 $, vous détiendrez des actions à perte. Ne vendez des puts que sur des sociétés que vous souhaitez réellement détenir à ce prix d’exercice.
Ce n’est pas un conseil. Je montre simplement comment ça fonctionne quand la volatilité grimpe.