XAU et sa version tokenisée XAUT ont effacé en trois jours de correction tout le rebond hebdomadaire.
Notre position short à long terme affiche un bénéfice latent à un nouveau record historique, atteignant aujourd’hui +301%. MAIS cela ne nous réjouit pas vraiment. Car, aussi étrange que cela puisse paraître, pour que l’or affiche encore une correction notable à long terme, il doit rebondir en novembre et clôturer le mois sur une note haussière.
Nous avons déjà expliqué cette logique. En bref, une clôture haussière en novembre effacera l’extrême et supprimera le marqueur de creux potentiel sur l’unité de temps mensuelle, apparu en novembre à la fois sur #XAU et sur #XAUT.
Tant que ces marqueurs restent valides, la probabilité de formation et de réalisation du « biseau haussier », dont on distingue la perspective sur le graphique, reste également d’actualité. Même si l’objectif complet n’est pas atteint, au moins une partie pourrait l’être, ce qui suffirait à absorber la majeure partie de notre bénéfice latent.
Nous montrerons séparément la configuration de XAU sur l’unité de temps hebdomadaire, où l’on compte déjà trois marqueurs de creux potentiel. Pour l’instant, la bougie hebdomadaire dessine bel et bien un engloutissement baissier. Et il reste un peu plus d’un jour avant la clôture des échanges sur l’or cette semaine.
MAIS même si l’engloutissement est confirmé, cela ne signifie pas que le potentiel de réalisation des marqueurs est invalidé. En juin, les marqueurs précédents de ce type ont mis assez longtemps à « reprendre des forces » avant de déclencher le fameux rebond d’août, dont nous avons également shorté le sommet.
C’est pourquoi, pour l’instant, notre scénario de base reste une hausse de l’or d’ici la fin novembre. Il est essentiel que, pendant cette hausse, le cours reste au-dessus de 4 100$ jusqu’à la fin novembre. Le marqueur de creux potentiel sur l’unité de temps mensuelle sera alors effacé, et nous profiterons du rebond pour renforcer encore notre position short.
Scénario alternatif : si la bougie de novembre clôture avec un marqueur de creux potentiel sur l’unité de temps mensuelle. Dans ce cas, le scénario d’une clôture anticipée de la position short redeviendra envisageable. Il vaudrait alors mieux voir la correction du marché se poursuivre sans rebond et apparaître un signal fort de creux potentiel sur l’unité de temps de 3 jours. Comme nous l’avons déjà écrit, il y a des dizaines d’années, ce signal avait déjà marqué des valeurs proches du creux précédent du « marché baissier » de l’actif. Après cela, l’actif est entré dans une longue phase de consolidation, et nous pensons que la même chose se produira cette fois-ci : nous ne nous attendons pas à de nouveaux ATH rapides.
La suite de la publication est un rappel chronologique habituel de notre position short. Notre position short sur #XAUT :
- Elle a été ouverte le 6 mars avec un montant modeste, en raison de la tendance baissière sur l’unité de temps de 12 heures.
- Nous l’avons ensuite renforcée et avons triplé la position le 20 avril.
- Puis, le 29 avril, à la cassure vers une nouvelle tendance baissière durable sur l’unité de temps journalière, nous avons effectué une troisième vente.
- Le 21 août, nous avons renforcé la position au prix de 4 592,71$, littéralement au sommet du rebond, comme prévu. Il s’agissait d’un renforcement important, qui a augmenté la position totale de 50%.
Au final, le prix d’entrée moyen est actuellement de 4 684,79$. La position a un levier de 17. Le niveau de liquidation est de 5 142$ (grâce à des liquidités supplémentaires). Pour l’instant, la position affiche un bénéfice latent de +294% (elle était à +209% le 5 novembre). À cela s’ajoutent les gains du funding, qui représentent environ 1/5 du bénéfice latent. Le funding est régulièrement du côté des bears depuis mars.
Tant que l’actif est en tendance baissière sur les unités de temps hebdomadaire et bihebdomadaire, sa hausse à long terme est terminée. Si la tendance baissière est cassée sur l’unité de temps bihebdomadaire, alors la tendance baissière sera invalidée. D’ici là, nous prévoyons à nouveau de shorter les rebonds au niveau de marqueurs de sommet significatifs, SI le marqueur de creux sur l’unité de temps mensuelle n’est pas confirmé en novembre. C’est une condition indispensable.