Les turbulences autour de Nvidia secouent les valeurs technologiques mondiales ! Les rendements des bons du Trésor américains reviennent autour de 5 %, les ETF BTC et ETH continuent d’enregistrer des sorties de capitaux et l’appétit pour le risque est de nouveau sous pression.
Du 12 novembre, de 8 h à 22 h, heure de Pékin, les 15 principaux faits marquants des marchés mondiaux :
01｜L’incertitude autour de la direction de Nvidia s’accentue
Selon Reuters, le conseil d’administration évalue le maintien ou non de Jensen Huang à son poste. NVDA a perdu jusqu’à près de 7 % en préouverture. À l’heure de clôture de cette édition, à 22 h, aucune annonce confirmant son départ officiel n’avait été publiée.
02｜Des sénateurs américains demandent une enquête sur les exportations de puces
Deux sénateurs démocrates demandent la conservation des registres d’exportation vers la Chine des puces Nvidia, attirant l’attention sur les risques liés à la politique d’exportation des puces d’IA.
03｜La Bourse taïwanaise plonge de 2,63 %
L’indice pondéré de Taïwan clôt à 43 091,87 points. Les turbulences autour de Nvidia pèsent sur le sentiment dans la chaîne d’approvisionnement mondiale des semi-conducteurs.
04｜Repli des marchés sud-coréen et japonais
Le KOSPI recule de 0,61 % et le Nikkei 225 de 0,70 % ; les valeurs technologiques asiatiques affichent des évolutions contrastées.
05｜Les valeurs technologiques de Hong Kong sous pression
L’indice Hang Seng perd 1,26 %, Alibaba et Tencent étant affectés par les anticipations concernant les politiques en matière de calcul avancé.
06｜Repli des contrats à terme américains avant l’ouverture
Vers 21 h 03, heure de Pékin, les principaux contrats à terme sur indices américains reculent d’environ 0,5 % dans l’ensemble, mettant les valeurs technologiques à l’épreuve.
07｜Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans atteint 5 %
Le dollar atteint dans le même temps un sommet en 19 mois, tandis que les marchés mondiaux continuent d’intégrer les anticipations de hausse des taux de la Fed.
08｜Légère hausse des demandes initiales d’allocations chômage aux États-Unis
Les demandes initiales de la semaine dernière ont atteint 200 000, au-dessus des 195 000 attendues, mais le marché du travail reste globalement stable.
09｜La croissance du PIB britannique atteint 0,7 % au troisième trimestre
La croissance économique s’est accélérée par rapport au deuxième trimestre, les services en étant le principal moteur.
10｜Le déficit commercial britannique se creuse
Au troisième trimestre, le déficit du commerce des biens et services s’est creusé pour atteindre 10,4 milliards de livres sterling, les importations progressant plus vite que les exportations.
11｜L’or tombe à son plus bas niveau depuis plus d’une semaine
À 11 h 10, heure de Pékin, l’or au comptant s’échangeait autour de 3 981 dollars l’once ; la vigueur du dollar et les anticipations de hausse des taux continuent de peser sur les cours.
12｜Le pétrole recule d’abord, puis rebondit
Le Brent a chuté à 91,62 dollars le baril en début de séance, avant de repasser au-dessus de 92 dollars. Les risques liés au détroit d’Ormuz restent importants.
13｜Les ETF BTC et ETH continuent d’enregistrer des sorties de capitaux
Le 11 novembre, les ETF spot américains sur le BTC ont enregistré des sorties nettes de 299,8 millions de dollars, et ceux sur l’ETH, de 144,8 millions.
14｜Les commandes de Siemens bondissent de 58 %
Les commandes du quatrième trimestre ont atteint 34,8 milliards d’euros. La demande en centres de données dédiés à l’IA, en équipements électriques et en infrastructures intelligentes est soutenue.
15｜Résultats remarquables pour Allianz et Burberry
Le bénéfice opérationnel d’Allianz a atteint un record sur les neuf premiers mois de l’année ; les ventes au détail comparables de Burberry ont dépassé les attentes, illustrant les divergences au sein du secteur de la consommation.
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Aperçu des marchés de la période
📉 Actions américaines : les contrats à terme sur indices reculent, l’incertitude autour de la direction de Nvidia pesant sur les valeurs technologiques.
💻 Semi-conducteurs : repli des valeurs technologiques taïwanaises et sud-coréennes ; le marché surveille les risques liés aux chaînes d’approvisionnement et aux politiques d’exportation.
💵 Dollar et bons du Trésor américains : le dollar se renforce et les rendements des bons du Trésor reviennent autour de 5 %.
🥇 Or : le cours passe sous les 4 000 dollars et reste soumis à la pression des taux à court terme.
🛢️ Pétrole brut : les risques pesant sur l’offre au Moyen-Orient et les pressions en faveur d’une hausse de la production s’affrontent.
₿ Cryptomonnaies : les sorties nettes des ETF spot BTC et ETH s’accentuent, tandis que les institutions restent prudentes.
🇬🇧 Économie britannique : la croissance du PIB s’accélère, mais le déficit commercial se creuse.
Les points clés du jour :
Ce soir, le plus important n’est pas la baisse d’un seul marché, mais la convergence de trois risques :
① Les turbulences autour de la direction de Nvidia entraînent une nouvelle réévaluation des valeurs technologiques.
② Les anticipations de hausse des taux aux États-Unis tirent le dollar et les rendements des bons du Trésor à la hausse.
③ Les ETF sur les cryptomonnaies enregistrent des sorties de capitaux consécutives.
À court terme, le marché penche vers l’aversion au risque, mais les commandes et les bénéfices des entreprises d’équipements pour centres de données dédiés à l’IA restent solides.
Le sentiment des marchés et les fondamentaux du secteur divergent. Il faudra observer si les capitaux reviennent, plutôt que de conclure à un retournement de tendance sur la seule base d’un rebond quotidien.