Réveillé tôt ce matin par un appel d’un ami, j’ai vu une nouvelle de dernière minute concernant Nvidia : des médias étrangers rapportent que Jensen Huang serait impliqué dans une controverse liée au monde du travail et que le conseil d’administration envisagerait de le démettre de ses fonctions. Nvidia a chuté de 8 % après la clôture ; il doit sans doute être un peu inquiet.
Le marché intègre actuellement un risque classique lié à une personne clé. La marque Nvidia, ses relations avec les clients et son écosystème CUDA sont depuis longtemps étroitement associés à Jensen Huang. Les investisseurs craignent instinctivement qu’un changement soudain à la tête de l’entreprise ne provoque des turbulences stratégiques.
Mais, d’un autre point de vue, le système de gouvernance des sociétés cotées américaines bien établies est relativement solide. Même en cas de bouleversement à la direction, une transition en douceur reste assez probable.
À titre personnel, j’éprouve une profonde gratitude envers Jensen Huang. Depuis la fin de 2022, ces quatre dernières années, c’est sur Nvidia que nous avons réalisé nos gains les plus importants, et nous avons toujours apprécié son style de management accessible.
Je continue de croire que l’intelligence artificielle est au cœur d’un marché haussier qui durera au moins dix ans. Cet épisode n’est qu’une perturbation, un contretemps au cours d’une longue tendance haussière. Je ne souhaite pas que M. Jensen Huang soit démis de ses fonctions : à l’ère de l’intelligence artificielle, nous risquons de perdre l’un de ses acteurs les plus importants. Objectivement, tandis que Nvidia plongeait, son concurrent AMD, longtemps tenu en échec par Nvidia, a immédiatement progressé.
L’IA est le grand thème de notre époque. La vague est immense et rien ne peut l’arrêter.
Bien sûr, une transition en douceur ne signifie pas qu’il n’y aura pas de difficultés, et les valorisations ainsi que le sentiment du marché connaîtront certainement des fluctuations à court terme. Il faut distinguer les controverses sur la conduite personnelle et les rumeurs concernant la direction de la demande en puissance de calcul liée à l’IA, des barrières technologiques dans les semi-conducteurs et des fondements de l’écosystème. Les éléments à suivre de près par la suite sont les conclusions de l’enquête du conseil d’administration, les modalités de la succession et l’existence éventuelle de changements concrets dans la livraison des commandes. Les nouvelles créent des perturbations ; c’est la logique de long terme du secteur qui constitue le point d’ancrage de nos positions.
Le marché intègre actuellement un risque classique lié à une personne clé. La marque Nvidia, ses relations avec les clients et son écosystème CUDA sont depuis longtemps étroitement associés à Jensen Huang. Les investisseurs craignent instinctivement qu’un changement soudain à la tête de l’entreprise ne provoque des turbulences stratégiques.
Mais, d’un autre point de vue, le système de gouvernance des sociétés cotées américaines bien établies est relativement solide. Même en cas de bouleversement à la direction, une transition en douceur reste assez probable.
À titre personnel, j’éprouve une profonde gratitude envers Jensen Huang. Depuis la fin de 2022, ces quatre dernières années, c’est sur Nvidia que nous avons réalisé nos gains les plus importants, et nous avons toujours apprécié son style de management accessible.
Je continue de croire que l’intelligence artificielle est au cœur d’un marché haussier qui durera au moins dix ans. Cet épisode n’est qu’une perturbation, un contretemps au cours d’une longue tendance haussière. Je ne souhaite pas que M. Jensen Huang soit démis de ses fonctions : à l’ère de l’intelligence artificielle, nous risquons de perdre l’un de ses acteurs les plus importants. Objectivement, tandis que Nvidia plongeait, son concurrent AMD, longtemps tenu en échec par Nvidia, a immédiatement progressé.
L’IA est le grand thème de notre époque. La vague est immense et rien ne peut l’arrêter.
Bien sûr, une transition en douceur ne signifie pas qu’il n’y aura pas de difficultés, et les valorisations ainsi que le sentiment du marché connaîtront certainement des fluctuations à court terme. Il faut distinguer les controverses sur la conduite personnelle et les rumeurs concernant la direction de la demande en puissance de calcul liée à l’IA, des barrières technologiques dans les semi-conducteurs et des fondements de l’écosystème. Les éléments à suivre de près par la suite sont les conclusions de l’enquête du conseil d’administration, les modalités de la succession et l’existence éventuelle de changements concrets dans la livraison des commandes. Les nouvelles créent des perturbations ; c’est la logique de long terme du secteur qui constitue le point d’ancrage de nos positions.
