Uniswap pourrait être l’un des grands gagnants de ce cycle.
Et je pense que la faiblesse actuelle du marché pourrait être l’une des meilleures occasions d’accumuler
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avant la prochaine expansion de la DeFi.
Voyez au-delà des mouvements de prix.
La domination d’Uniswap continue de s’étendre, même sur un marché faible.
C’est déjà le DEX leader sur Ethereum, Robinhood, Arbitrum, Arc et Polygon.
Désormais, la liste comprend :
• Ink : 44,7 % de part de marché
• Elysium : 82,3 % de part de marché
Mais la domination du marché n’est qu’un début.
Trois catalyseurs à long terme pourraient redéfinir la valeur de l’UNI.
Uniswap v4 + Hooks
Uniswap évolue au-delà du DEX traditionnel.
Les Hooks permettent aux développeurs de créer des stratégies de liquidité personnalisées, des frais dynamiques, des mécanismes automatisés de tenue de marché et des applications DeFi entièrement nouvelles.
Uniswap devient ainsi une infrastructure financière on-chain programmable toujours plus importante.
Expansion inter-chaînes
À mesure que davantage d’écosystèmes intègrent Uniswap, ses liquidités, son activité de trading et son réseau de développeurs peuvent se renforcer mutuellement.
Davantage d’intégrations créent davantage d’opportunités d’adoption.
Une adoption accrue renforce les effets de réseau.
Accumulation de valeur + destructions de UNI
L’introduction de la destruction de UNI liée aux frais ajoute une nouvelle dimension économique.
Les données récentes indiquent qu’environ 7,9 M$ de UNI ont été détruits en 30 jours, pour un total cumulé d’environ 64,7 M$.
Si l’activité du protocole continue de croître, le lien entre l’utilisation de l’écosystème et la réduction de l’offre de UNI devient de plus en plus important.
La thèse d’investissement à long terme :
Je ne vois pas Uniswap comme un simple DEX de plus en concurrence pour les volumes de trading.
Je vois Uniswap devenir une couche d’infrastructure financière essentielle pour la DeFi.
Au cours des prochaines années, plusieurs choses pourraient se produire :
• Davantage de blockchains intègrent l’infrastructure d’Uniswap.
• Davantage d’applications adoptent la v4 et les Hooks.
• Les liquidités et l’activité de trading affluent davantage dans son écosystème.
La génération de frais par le protocole devient plus durable.
• La destruction de tokens UNI réduit progressivement l’offre en circulation.
Si ces tendances se renforcent mutuellement, UNI pourrait profiter à la fois de l’expansion de son écosystème et d’une économie du token plus solide.
Bien sûr, une part de marché ne se traduit pas automatiquement par une hausse de la valeur du token. La durabilité des revenus, la valorisation et les destructions effectives de tokens comptent toujours.
Mais c’est précisément pour cela que je prête davantage attention aux fondamentaux lorsque le marché est en baisse.
Le marché se concentre sur l’évolution des prix à court terme.
Je m’intéresse aux infrastructures, à l’adoption et à la capture de valeur à long terme.
Uniswap pourrait être l’un des grands gagnants de ce cycle de la DeFi.
Constituez vos positions lorsque le marché est pessimiste. Laissez l’adoption et les fondamentaux faire leur chemin au fil du temps.
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