BTC à surveiller｜tZERO obtient le statut de marché de contrats désigné auprès de la CFTC｜J’attends une confirmation des prix, pas les titres sur la réglementation
Mon attitude est plutôt prudente : il s’agit d’une avancée concrète pour l’infrastructure du marché, mais pas d’un nouvel afflux d’achats au comptant de bitcoins. Le sujet en hausse aujourd’hui sur Binance Square est l’approbation de tZERO par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis ; j’ai vérifié le registre de la CFTC et l’annonce de tZERO du 11 novembre. Selon les registres de la CFTC, sa filiale tZERO DCM, LLC a obtenu le statut de marché de contrats désigné le 10 novembre. Une autre filiale avait auparavant obtenu, le 16 octobre, le statut d’organisme de compensation de produits dérivés. Le premier statut concerne la plateforme de négociation, le second la compensation : ces deux autorisations lui donnent les bases nécessaires pour mettre en place des services réglementés de négociation et de compensation de produits dérivés. L’annonce parle de fournir une infrastructure aux institutions financières et aux acteurs du marché ; elle ne dit pas qu’un contrat BTC a été coté aujourd’hui, et encore moins qu’elle a révélé des achats de BTC au comptant. Traduire directement « autorisé à exploiter une plateforme de négociation » par « les institutions achètent des cryptos » revient à sauter au moins quatre étapes : les produits, les clients, les volumes échangés et l’exposition réelle au risque.
Pourquoi cela mérite-t-il tout de même l’attention des traders de BTC ? Si des produits conformes à la réglementation sont lancés à l’avenir, les possibilités de couverture, de fixation des prix et de compensation sous supervision réglementaire pourraient se développer. Les institutions disposeraient d’outils plus complets pour gérer les risques, ce qui serait favorable à long terme à la capacité du marché à absorber des capitaux. Mais les produits dérivés permettent aussi bien de prendre des positions longues que courtes ; le montant notionnel des opérations sur marge ne saurait non plus être assimilé à des entrées nettes sur le marché au comptant. Selon moi, cette nouvelle est favorable à la structure du marché, mais la direction à court terme doit encore être confirmée par les prix et les flux de capitaux. Au moment de ma consultation, le BTCUSDT de Binance s’échangeait autour de 73 792 dollars, avec un plus haut sur 24 heures de 74 811 et un plus bas de 73 390, soit une variation d’environ +0,14 %. Il s’agit du cours au moment de la consultation ; on ne peut pas attribuer toute cette fluctuation à l’annonce de tZERO. Le tableau quotidien des ETF de Farside pour le 11 novembre comporte encore des données manquantes par poste ; je ne considère pas le total provisoire comme une conclusion définitive sur les flux de capitaux.
Pour les niveaux clés, je surveillerai d’abord la capacité du cours à se maintenir de nouveau autour de 74 800, puis le seuil psychologique des 75 000. À la baisse, 73 390 correspond au plus bas observé sur les dernières 24 heures. Si le cours tente à plusieurs reprises de monter sans parvenir à repasser au-dessus de 74 800, cela signifiera que la nouvelle n’a pas généré un soutien suffisant sur le marché au comptant. S’il passe sous 73 390 et échoue à rebondir, l’hypothèse d’une stabilisation à court terme sera invalidée. Je ne miserai pas à l’avance sur une tendance unidirectionnelle à cause d’un titre sur une autorisation.
Si je devais trader moi-même : je préfère ne pas intervenir pour le moment. Je n’envisagerais qu’une position longue avec un faible effet de levier ou au comptant, et ne poursuivrais jamais la hausse avec un effet de levier élevé. Je n’entrerais à hauteur de 5 % maximum de mon capital total qu’à la condition que le BTC clôture d’abord au-dessus de 75 000 sur une bougie d’une heure, puis reteste la zone de 74 800 à 75 000 sans passer en dessous, et que le volume ne diminue pas nettement. Premier objectif : 76 000 ; j’en vendrais alors la moitié. Deuxième objectif : 77 000 ; je réduirais ensuite de moitié la position restante. Après l’entrée, si la clôture horaire repasse sous 74 800 et que la bougie suivante ne récupère pas ce niveau, je couperais immédiatement la position. Si le cours passe d’abord sous 73 390, le plan serait annulé et je clôturerais toute la position. Si, après une cassure, le volume diverge de l’évolution des prix ou si les communications officielles ultérieures ne font état d’aucun produit ni volume d’échanges concret, je ne renforcerais pas la position et laisserais le reste sortir avec un stop suiveur. Si les conditions ne sont pas réunies, je resterais à l’écart : la sécurité du capital passe avant tout.
Sources : registre de la CFTC des marchés de contrats désignés, annonce de tZERO du 11 novembre, cours au comptant de Binance, tableau des flux de Farside. #tZEROWinsCFTCApprovalForRegulatedDerivativesExchange #BTC
Ce qui précède est uniquement une observation personnelle du marché et ne constitue pas un conseil en investissement.
Mon attitude est plutôt prudente : il s’agit d’une avancée concrète pour l’infrastructure du marché, mais pas d’un nouvel afflux d’achats au comptant de bitcoins. Le sujet en hausse aujourd’hui sur Binance Square est l’approbation de tZERO par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis ; j’ai vérifié le registre de la CFTC et l’annonce de tZERO du 11 novembre. Selon les registres de la CFTC, sa filiale tZERO DCM, LLC a obtenu le statut de marché de contrats désigné le 10 novembre. Une autre filiale avait auparavant obtenu, le 16 octobre, le statut d’organisme de compensation de produits dérivés. Le premier statut concerne la plateforme de négociation, le second la compensation : ces deux autorisations lui donnent les bases nécessaires pour mettre en place des services réglementés de négociation et de compensation de produits dérivés. L’annonce parle de fournir une infrastructure aux institutions financières et aux acteurs du marché ; elle ne dit pas qu’un contrat BTC a été coté aujourd’hui, et encore moins qu’elle a révélé des achats de BTC au comptant. Traduire directement « autorisé à exploiter une plateforme de négociation » par « les institutions achètent des cryptos » revient à sauter au moins quatre étapes : les produits, les clients, les volumes échangés et l’exposition réelle au risque.
Pourquoi cela mérite-t-il tout de même l’attention des traders de BTC ? Si des produits conformes à la réglementation sont lancés à l’avenir, les possibilités de couverture, de fixation des prix et de compensation sous supervision réglementaire pourraient se développer. Les institutions disposeraient d’outils plus complets pour gérer les risques, ce qui serait favorable à long terme à la capacité du marché à absorber des capitaux. Mais les produits dérivés permettent aussi bien de prendre des positions longues que courtes ; le montant notionnel des opérations sur marge ne saurait non plus être assimilé à des entrées nettes sur le marché au comptant. Selon moi, cette nouvelle est favorable à la structure du marché, mais la direction à court terme doit encore être confirmée par les prix et les flux de capitaux. Au moment de ma consultation, le BTCUSDT de Binance s’échangeait autour de 73 792 dollars, avec un plus haut sur 24 heures de 74 811 et un plus bas de 73 390, soit une variation d’environ +0,14 %. Il s’agit du cours au moment de la consultation ; on ne peut pas attribuer toute cette fluctuation à l’annonce de tZERO. Le tableau quotidien des ETF de Farside pour le 11 novembre comporte encore des données manquantes par poste ; je ne considère pas le total provisoire comme une conclusion définitive sur les flux de capitaux.
Pour les niveaux clés, je surveillerai d’abord la capacité du cours à se maintenir de nouveau autour de 74 800, puis le seuil psychologique des 75 000. À la baisse, 73 390 correspond au plus bas observé sur les dernières 24 heures. Si le cours tente à plusieurs reprises de monter sans parvenir à repasser au-dessus de 74 800, cela signifiera que la nouvelle n’a pas généré un soutien suffisant sur le marché au comptant. S’il passe sous 73 390 et échoue à rebondir, l’hypothèse d’une stabilisation à court terme sera invalidée. Je ne miserai pas à l’avance sur une tendance unidirectionnelle à cause d’un titre sur une autorisation.
Si je devais trader moi-même : je préfère ne pas intervenir pour le moment. Je n’envisagerais qu’une position longue avec un faible effet de levier ou au comptant, et ne poursuivrais jamais la hausse avec un effet de levier élevé. Je n’entrerais à hauteur de 5 % maximum de mon capital total qu’à la condition que le BTC clôture d’abord au-dessus de 75 000 sur une bougie d’une heure, puis reteste la zone de 74 800 à 75 000 sans passer en dessous, et que le volume ne diminue pas nettement. Premier objectif : 76 000 ; j’en vendrais alors la moitié. Deuxième objectif : 77 000 ; je réduirais ensuite de moitié la position restante. Après l’entrée, si la clôture horaire repasse sous 74 800 et que la bougie suivante ne récupère pas ce niveau, je couperais immédiatement la position. Si le cours passe d’abord sous 73 390, le plan serait annulé et je clôturerais toute la position. Si, après une cassure, le volume diverge de l’évolution des prix ou si les communications officielles ultérieures ne font état d’aucun produit ni volume d’échanges concret, je ne renforcerais pas la position et laisserais le reste sortir avec un stop suiveur. Si les conditions ne sont pas réunies, je resterais à l’écart : la sécurité du capital passe avant tout.
Sources : registre de la CFTC des marchés de contrats désignés, annonce de tZERO du 11 novembre, cours au comptant de Binance, tableau des flux de Farside. #tZEROWinsCFTCApprovalForRegulatedDerivativesExchange #BTC
Ce qui précède est uniquement une observation personnelle du marché et ne constitue pas un conseil en investissement.
